การหามูลค่าของหุ้น โดยใช้ PE Ratio
เคทมักจะย้ำถึงความสำคัญของ ค่าเรโช ตัวนี้ให้นักลงทุนฟังอยู่เสมอก่อนที่จะทำการซื้อขายหุ้น
เพราะบ่อยครั้ง....ที่เทรดเดอร์มักละทิ้งความสำคัญของการใช้เครื่องมือ ง่ายๆในการซื้อขายหุ้น อย่าง P/E และ P/BV ไป โดยมักมุ่งเน้นแต่การอ่านและใช้เทคนิคกราฟเพียงอย่างเดียว ซึ่งเคทก็ย้ำเสมอว่า กราฟไม่ใช่มูลค่าพื้นฐานของหุ้น มันคือ เครื่องมือเทคนิคพยากรณ์ ซึ่ง เมื่อไหร่ที่มันเป็นการพยากรณ์ มันก็มีโอกาสผิดพลาดสูง !!
ทีนี้ค่า P/E หรือ Price to Earning ratio คืออะไร ??
อธิบายแบบง่ายๆที่สุดในสามโลกเลยก็คือ ค่าเรโชที่บ่งบอกว่า.....
- คุณจะได้ผลตอบแทนในจุดคุ้มทุนกี่ปี !! -
เช่น ถ้าคุณลงทุนซื้อหุ้น ณ เวลานี้ คุณจะได้ทุนคืนเมื่อใด
ถ้าค่า P/E = 10 หมายถึง 10 ปี คุณได้หุ้นตัวนี้ฟรีๆละ
เป็นจุดคุ้มทุนของคุณ ถ้าค่าตัวนี้ยิ่งน้อย ก็ยิ่งดี มันบ่งบอกศักยภาพในการทำกำไรของกิจการบริษัทจดทะเบียน
ความสำคัญของ ค่า P/E เรโช นี้ จึงเป็นหนึ่งในคีย์ของการวิเคราะห์ประเมินราคาของหุ้นแบบง่ายๆ
ถาม : ค่า P/E เรโช นี้เราจะหาได้อย่างไร
ตอบ : เราก็หาจาก งบการเงิน ของบริษัทนั่นแหละ
วิธีการคือ นำเอา อัตรากำไรต่อหุ้น หาร ด้วย ราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน = PE
ตัวอย่าง ดูตามรูปนะคะ
.
กำไรต่อหุ้น หรือ
Earnings Per Share(EPS)=1.52
นำมาหารกับราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน Price =39.25
สมการ = 39.25 ÷ 1.52 = 25.82
\\ 25.82 เนี่ยแหละคือค่า P/E //
งบการเงินของ CPALL จาก SET
ทีนี้เราจะเห็นว่า ค่า P/E ในรูปกับ ที่เราตั้งสมการมีความคลาดเคลื่อนกันเล็กน้อย ซึ่งไม่ต้องสับสนหรือ แปลกใจ อะไร เพราะการหาสมการจะขึ้นอยู่กับช่วง เวลานั้นๆ
มาถึงตรงนี้หลายคนอาจจะยัง งงๆ อยู่ว่า แล้วถ้าเรารู้ค่าเรโช ตรงนี้แล้วมันจะช่วยประเมินมูลค่าหรือ ราคาหุ้นได้อย่างไร ความสำคัญมันอยู่ตรงนี้แหละค่ะ !!
เคทจะยกตัวอย่างกรณีศึกษาของหุ้น SISB ให้ดูค่ะ
หุ้น sisb เป็นหุ้นที่เคทได้แนะนำให้นักลงทุนซื้อไว้ช่วงราคาบริเวณ 4.5บาท เพราะเคทประเมินจากงบการเงินแล้ว หุ้นตัวนี้มูลค่าของมันน่าจะมีราคา ถึง 8 บาทได้เลย เท่ากับราคาสามารถวิ่งไป 80% เลยทีเดียว
ทีนี้เราก็นำ PE มาเทียบกับมูลค่าราคาของหุ้น ณ ขณะนั้น เช่น หุ้นของโรงเรียน เคทจะตั้ง PE พื้นฐานไว้ที่ 50 ถ้า ต่ำกว่านี้คือ ราคาถูก ถ้าPE สูงกว่านี้คือ ราคา แพง !! PE พื้นฐานเราหาได้จากการหาค่าเฉลี่ยของ Sector กิจการนั้น ในกรณีนี้ หุ้นกลุ่มโรงเรียนเคทให้ PE เทียบเท่ากับ กลุ่มโรงพยาบาล
จากรูปจะเห็นว่า งบการเงินเติบโตขึ้นจากเดิม เกือบ100% ซึ่งราคาก็วิ่งขึ้นมา เกือบๆ 100% เช่นกัน ณ เวลา นั้น วันที่ 9/05/2019
SISB ราคาอยู่ที่ 7.6 บาท (พาร์ 0.5) แต่ก่อนหน้านี้ SISB เคย ทำราคาไฮที่ 7.80 ไปแล้วเท่ากับว่า หุ้นตัวนี้ วิ่งไปสู่ราคาใกล้เคียงที่เคทประเมินไว้ก่อนหน้านี้แล้ว
และสิ่งสำคัญคือ เมื่อหุ้นวิ่งไปถึงเป้าหมาย และราคาเต็มเพดานมูลค่าของมันแล้ว โดยธรรมชาติราคาหุ้นก็จะย่อตัวลงมาค่ะ เป็นการขายทำกำไร และรอเล่นรอบใหม่ ซึ่งเป็นเรื่องปกติของตลาดหุ้น
และอย่างที่เห็นในรูป 14/05/2019 วันนี้คือหุ้นก็โดนเท และเทหนักมาก ถ้านักลงทุนที่ไม่เข้าใจเรื่องพวกนี้เวลาเห็นหุ้นราคา ตก ก็ จะคิดว่า มีข่าวร้าย หรือผลประกอบการแย่ หรือเกิด สาเหตุไม่ดีอะไรกับบริษัท แต่จริงๆแล้ว มันคือเรื่องปกติของตลาดหุ้นค่ะ
วันนี้เคทฝากไว้เท่านี้นะคะ ไว้ครั้งหน้ามีโอกาสจะมาแนะนำเทคนิค เคล็ดลับ สำคัญต่างๆในการลงทุนให้ทุกท่านได้อ่านกันอีกนะคะ และหากเห็นว่าบทความนี้เป็นประโยชน์ฝากกดไลค์และฝากติดตามเคทด้วยนะคะ มิ้วๆนะคะ 😊😊
- 23
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
