TFMetalsReport
Craig Hemke สัมภาษณ์ Jim Willie
Dec 3, 2019
4:30....Craig....เรื่องของ EFP (Exchange For Physical on gold future ...มีไว้สำหรับแลกเปลี่ยน position สัญญาฟิวเจอร์เป็น physical) มันกำเนิดมานับสิบปีแล้ว ..ที่จริงมันน่าจะเป็นตัวสะท้อนราคาที่แท้จริงของทองคำ เพราะมันทำให้ตลาดเห็นว่า..คุณสามารถเปลี่ยนสัญญาที่ครบกำหนดเป็น physical gold ได้เลย และมันก็เป็นอย่างนั้นมาหลายสิบปีแล้ว ...แต่มันกลับกลายเป็นเครื่องมือของการทุบราคาทองคำในตลาด ...การขายเพื่อทุบราคาปริมาณมหาศาลในรอบสองปีมานี้เท่ากับ 14,000 ตัน มันแสดงชัดว่าเป็นไปไม่ได้เลยที่จะมีทองคำพอให้ exchange ...เรื่องนี้มันต้องถึงคราวระเบิดสักวันหนึ่ง ....และอยากให้คุณพูดถึงเรื่อง pledged gold (ทองที่ถูกนำไปจำนำ) ด้วย
9:15....Jim Willie....เรื่องของ EFP ที่เริ่มมีปัญหาเรื่องการส่งมอบเมื่อประมาณ 1 ปีมานี้ จน COMEX ต้องโยนเรื่องการส่งมอบทองคำไปให้ทางตลาดลอนดอนเป็นผู้จัดการให้แทน ...ซึ่งการส่งมอบที่ว่าก็เป็นแค่การออกหนังสือ IOU ที่อาจมีซีเรียลนัมเบอร์ไว้ให้ว่าทองคำได้มีการนำฝากไว้เป็น allocated account ใน bullion banks แล้ว..ซึ่งมันไม่มีอยู่จริงๆ ให้แต่กระดาษไปถือไว้
ทีนี้เรื่องของ pledged gold...เมื่อพวก bullion banks ไม่มีทองคำที่จะส่งมอบได้ ซึ่งเป็นมาตั้งแต่สองปีมาแล้ว bullion bank บางแห่งที่มีลูกค้าฝากทองไว้ ..ผมไม่ได้หมายถึงคลังที่ดีอย่างฮ่องกงหรือเซี่ยงไฮ้หรือแม้แต่ที่ดับลิน ...แต่ผมหมายถึงแบ้งค์พวก ZKB (Zurich Kantonal Bank) หรือ UBS ของสวิส ...พวกนี้เอาทองของลูกค้าไปจำนอง (hypothecate หรือ pledge) รวมถึงพวก JP Morgan ..Deutsche Bank ..HSBC พวกนี้ทำงานแบบเข้าขา (hand in glove) กับทางลอนดอนแบ้งค์ ..แบ้งค์พวกนี้ทำงานเสี่ยง (on the hook) อยู่ตลอดเวลา
14:05....Craig....จากรายงานสต้อคทองคำของ CME Group (เจ้าพ่อตลาดฟิวเจอร์) ว่า COMEX ที่ฝากกับ bullion banks ถึง 8 แห่ง เช่น JP Morgan ..Nova Scortia ..HSBC ฯลฯ ...COMEX ให้ HSBC เก็บไว้มากที่สุดถึง 8 ล้านออนซ์ มันก็เมคเซนส์เพราะ HSBC ก็เป็น custodian ให้กับกองทุนทองคำ GLD อยู่ด้วยประมาณ 900 ตัน ...ในขณะเดียวกันแบ้งค์นี้ก็เป็นผู้ขายชอร์ตมากที่สุดในตลาด COMEX .....มาปี 2019 นี้เราได้เห็นราคาทองคำที่มันขึ้นสูง all time high แล้วสัญญาขายของ HSBC นี้ทำไงล่ะ คงมีการ call margin กันครั้งใหญ่
ในรายงานปริมาณทองคำของ CME ปกติแล้ว ทุกเช้าเราได้เห็นสต้อคทองคำของ COMEX ....คือ registered gold พร้อมที่จะส่ง ..eligible gold ค่อนข้างพร้อมโดยอาจให้เป็น warrant ....มาสามสัปดาห์ที่ผ่านมา..มีการเพิ่มทองคำอีกประเภทหนึ่งเข้ามาในรายงานสต้อค ..pledged gold ...ทองที่รับฝากจากลูกค้าของ bullion banks
คราวนี้ CME มีการอนุญาตให้ bullion banks ในสังกัดสามารถเอาทองของลูกค้ามาทำสัญญาว่าจะส่งมอบได้แล้วหรือ
แล้ว HSBC ซึ่งถือสัญญาชอร์ตจำนวนมหาศาลตอนนี้ก็กำลังถูก call margin ซึ่งไม่รู้เท่าไหร่ ....ตอนนี้กำลังคิดจะเอาทองที่ลูกค้าฝากไว้มาค้ำประกัน โดยจัดเข้าประเภท ทองคำที่ยืมมา (pledged gold) หรือขโมยมา?
Jim Willie....ทั้งหมดมี 4 แบ้งค์อยู่ในอาการเดียวกัน JP Morgan ..Credit Swiss .. HSBC .. Deutsche Bank ต่างคนต่างมีเหตุผลการพังแตกต่างกันไป ...ตอนนี้ผมคิดว่า HSBC is dead
****โปรดใช้วิจารณญาน****
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
