Repo คืออะไร ตอนนี้กำลังเกิดอะไรขึ้นกันเเน่ 🚨🚨
สวัสดีครับทุกคน วันนี้บังจะมาพูดถึง Repo กันครับ
Repurchase agreements (Repo) คือ รูปเเบบการกู้ยืมระยะสั้นโดยใช้
หลักทรัพย์ที่มั่นคง (Government Security) เช่น พันธบัตรรัฐบาล
เเล้วคำว่าระยะสั้น นี้คือสั้นเเค่ไหน ?
คำตอบคือเป็นวันต่อวัน หรืออาจจะเป็นสัปดาห์นั้นเอง
เช่น บังมี Assets ที่ปลอดภัย เเล้วต้องการสภาพคล่อง บังเลยไปยืมเงินของเพื่อนโดย
เเลกกับทรัพย์สินที่บังมี(เป็นหลักประกัน)เเล้วในวันรุ่งขึ้นบังต้องคืนเงินต้นพร้อมกับดอกเบี้ยให้เพื่อน เเละรับ Assets นั้นคืนมานั้นเองครับ
เเต่ในตลาด Repo นั้น ผู้เล่นคือสถาบันการเงิน เพราะฉะนั้นการกู้ยืมในตลาด
Repo นั้นมีมูลค่ามหาศาลมากครับ สถาบัน A มีพันธบัตร <=>สถาบัน B มีเงินสด เป็นต้น
เเล้วตอนนี้มีอะไรเกิดขึ้น มีอะไรที่กำลังผิดปกติอยู่ 🚨?
คืนวันจันทร์และอังคารที่ 16เเละ 17 กันยายน 2019 ที่ผ่านมาเกิดเหตุที่ไม่คาดคิดขึ้น
เมื่อ Overnight Repo Rate (ดอกเบี้ยกู้ยืมเงินระยะสั้นข้ามคืน)
พุ่งทะยานขึ้นสูงสุดในรอบหลายปี โดยไปแตะที่ระดับ 6% และ 10%
10% นั้นคืออัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมระยะสั้นที่กระโดดขึ้นไปชั่วข้ามคืน
เกิดอะไรขึ้น ทำไมดอกเบี้ยถึงกระโดดขึ้นไปแบบนี้ สภาพคล่องหายไปไหนกันหมด
นึกภาพนะครับ ถ้าคุณเป็นหนี้ 1 ล้านบาท
ดอกเบี้ย 2% = 20,000 เเต่อยู่ดีๆดอกเบี้ยกลับกระโดดไปอยู่ที่ 10%
ดอกเบี้ย 10% = 100,000
เพราะฉะนั้นการกู้ยืมเงินจะมีต้นทุนที่สูงกว่าเดิมนั้นเองครับ
เเล้วเงินหายไปไหน…?
Fed หรือ ธนาคารกลางสหรัฐ จึงออกมาเบรคว่า หยุดก่อน เดี๋ยวเราซื้อไว้เอง(ให้กู้เอง)
ก่อนพวกนายจะเพิ่มinterest rate(ดอกเบี้ย) ไปเยอะกว่านี้
แล้ว Fed ก็ทำการพิมพ์เงินเข้ามาในระบบด้วย QE อีกครั้ง…
เพื่อช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้ตลาด Repo นั้นเอง
การให้กู้กันของสถาบันการเงินในRepo Market นั้น
ฝ่ายที่ให้กู้สามารถทำกำไรในระยะสั้นเเละปลอดภัย(??)ได้ง่ายๆ
เนื่องจากหลักทรัพย์ที่นำมาใช้ค้ำประกันกันนั้น คือ Security Assets (พันธบัตร)
ยกตัวอย่างให้เห็นภาพง่ายๆนะครับ มีคนมาขอกู้เงินบัง 1 วัน โดยเอาทองคำมาค้ำประกันไว้
(จริงๆคือมาให้บังซื้อเเละเขาจะทำการซื้อคืนพร้อมกับดอกเบี้ยครับ)
เเละวันรุ่งขึ้นเขาจะนำเงินมาคืนบังพร้อมกับดอกเบี้ย เเล้วทำไมบังต้องกลัวการให้ยืมเงินเเค่ข้ามคืนด้วยจริงมั้ยครับ ทั้งๆที่กำไรที่เกิดขึ้นใน Transaction นั้นได้มาง่ายๆ
low risk (ความเสี่ยงต่ำ) มากๆ
ในวันที่ 16,17 นั้นไม่มีใครให้กู้ยืมเงินกันเลยในตลาด Repo
จนดอกเบี้ยการกู้ยืมขึ้นไปสูงถึง 10% ทำไมหล่ะ เกิดอะไรขึ้น
เราลองมาคิดกันดูนะครับ
วิกฤติ ?
เมื่อเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน ทำให้ธนาคารเริ่มเก็บสภาพคล่องไว้กับตัวเอง
เเสดงว่าเขารู้อะไรบางอย่าง หรือมีอะไรกำลังเกิดขึ้น ??
จนธนาคารเลยเลือกที่จะไม่เอากำไร (เป็นไปได้?)
ไม่ให้กู้ยืมเงินระหว่างกันเเละเลือกเก็บสภาพคล่องไว้ที่ตัวเอง
อย่างที่เห็นในปี 2008 หลายบริษัทล้มละลาย เเละหนึ่งในนั้นคือ Lehman Brothers
หนึ่งในธนาคารยักษ์ใหญ่ของอเมริกานั้นเองครับ
สภาพคล่อง
สถาบันการเงินขาดสภาพคล่องอย่างสูงจนไม่สามารถให้กู้ยืมกันในตลาดได้ ?
พวกเขาเอาเงินไปไหน ปล่อยกู้ ลงทุน ?
ความกลัว
กลัวว่าอีกฝ่ายจะไม่มีเงินสดมาชำระคืน อันนี้จะน่ากลัวมากครับ
ถ้าธนาคารยักษ์ใหญ่ต่างเลือกที่จะไม่ไว้ใจกันเเละกันเเล้ว มันจะมี Side Effect
ออกมาไปสู่ตลาดทุนเเน่นอนครับ ❌🚨
ทุกอย่างมันดูเเย่ไปหมด
เเต่กลับกันตลาดหุ้นกลับทำ All Time High !! (จุดสูงสุด)(ทำไมกันนะ??)
ตอนนี้ตลาดหุ้นมีเทรนเป็นขาขึ้นมาตลอด 12 ปี
ยิ่งขึ้นไปสูงเท่าไหร่ ตอนที่ตกลงมาก็จะยิ่งเจ็บมากเท่านั้น
ใช่ครับมันละเอียดอ่อนมากๆ ตอนนี้กำลังมีบางอย่างที่ผิดปกติเกิดขึ้น
หลังจากนี้พวกเราจะเห็นการเสพติด( QE quantitative easing) ของ Fed ไปอีกนาน
เพราะตอนนี้โลกของเราอยู่ในจุดที่ว่า ถ้าเราไม่อัดฉีดเงินเข้าไปในระบบ
ระบบจะขาดสภาพคล่องจนไม่สามารถทำอะไรต่อได้
เราอยู่ในจุดที่ต้องสร้างหนี้มาเพื่อขับเคลื่อนเศรษฐกิจ
เเละตอนนี้ทุกอย่างมันกำลังแสดงอาการออกมาเเล้ว
ยาชาที่ฉีดเข้าไปไม่ได้ช่วยรักษาเเผลเเต่อย่างใด
หากเเต่ว่าช่วยให้เรามีชีวิตอยู่ได้นานขึ้นเเค่นั้นเองครับ
ถามว่าวิกฤติกำลังจะเกิดขึ้นมั้ย ไม่มีใครสามารถบอกเวลาที่เเน่นอนได้
สิ่งที่เราทำได้คือการเตรียมพร้อม เตรียมความรู้
พอเรามีความรู้ เราก็สามารถแก้ปัญหาได้
การศึกษาหาความรู้ คือการลงทุนที่ให้ผลตอบเเทนมากที่สุด
บังคือคนนึงที่เชื่อแบบนั้นครับ..
โพสนี้บังไม่ได้มีเจตนามาทำให้ทุกคนกลัวนะครับ
เเต่บังอยากให้ทุกคนมีความรู้เเละเตรียมพร้อมรับมือหากมีอะไรเกิดขึ้นในอนาคต
ขอบคุณทุกคนคนที่เข้ามาอ่านนะครับ
มีความสุขกับการลงทุนครับ🖤
- 25
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
