[พื้นฐานการลงทุนหมูน้อยออมเงิน] LTF ไม่ได้ถูกออกแบบมาให้เจอกับหุ้นขาลงที่กินระยะเวลายาวนาน โดย พื้นฐานการลงทุนหมูน้อยออมเงิน บทความนี้เป็นเพียงการวิเคราะห์จากมุมมองนักลงทุนของหมูน้อย ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ในการลงทุนส่วนตัวของทุกท่านครั

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

พื้นฐานการลงทุนหมูน้อยออมเงิน

•

16 เม.ย. 2020 เวลา 04:49 • ธุรกิจ

LTF ไม่ได้ถูกออกแบบมาให้เจอกับหุ้นขาลงที่กินระยะเวลายาวนาน

โดย พื้นฐานการลงทุนหมูน้อยออมเงิน

บทความนี้เป็นเพียงการวิเคราะห์จากมุมมองนักลงทุนของหมูน้อย ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ในการลงทุนส่วนตัวของทุกท่านครับ

กองทุน LTF จัดตั้งขึ้นมาเพื่ออะไร?

กองทุน Long Term equity Fund (LTF) หรือ กองทุนรวมหุ้นระยะยาว

เป็นกองทุนรวมที่เน้นลงทุนในหุ้น

ได้รับการสนับสนุนให้จัดตั้งขึ้นเพื่อเพิ่มสัดส่วนของผู้ลงทุนสถาบันที่ลงทุนระยะยาวในตลาดหลักทรัพย์

การเพิ่มสัดส่วนของผู้ลงทุนสถาบันดังกล่าวจะช่วยให้ "ตลาดหุ้นมีเสถียรภาพมากขึ้น"

โดยที่บุคคลธรรมดาจะได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีเป็นสิ่งตอบแทน

https://my.kapook.com/imagescontent/picture/818/b_130428_6971.png

กองทุน LTF

มีข้อกำหนดหลักคือ 65% ของทรัพย์สินสุทธิของกองทุนจะต้องลงทุนในหุ้นสามัญที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ

ในสภาวะปรกติที่แนวโน้มตลาดเป็น Uptrend หรือช่วง Sideway up

การลงทุนในกองทุน LTF เมื่อทำควบคู่กับเทคนิค DCA:Dollar Cost Average

(ถัวเฉลี่ยต้นทุนด้วยเงินที่เท่ากัน)

จะทำให้ผลตอบแทนโดยรวมของการลงทุน

ในกองทุน LTF ได้ผลลัพธ์ที่เป็นบวก

และได้รับการสิทธิประโยชน์ด้านภาษีไปพร้อมๆกัน

เมื่อเจอกับสภาพตลาดที่อยู่ในช่วงทั้ง

“ขาลงเต็มรูปแบบ” และ

“กินระยะเวลายาวนาน"

ส่งผลให้นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ DCA + LTF เกิดความเสียเปรียบได้ครับ

ต่อไปนี้จะเป็นการวิเคราะห์ของหมูน้อย.....(โดยปรกติผมจะไม่วิเคราะห์ตลาดแบบตรงๆให้ทุกท่านดูแบบนี้เท่าไหร่ เพราะมุมมองส่วนตัวบางอย่างของผม อาจส่งผลต่อทัศนคติด้านการลงทุนของท่านได้)

ดังนั้น โปรดใช้วิจารณญาณในการอ่านครับ

ภาพที่ท่านเห็น คือ กราฟของ set index โดยใช้ time frame month

*1 แท่งเทียน = ระยะเวลา 1 เดือน

LTF ถูกสร้างขึ้นมาครั้งแรกเมื่อ ปี 2547

ซึ่งก็เริ่มต้นตั้งแต่เส้นสีเหลืองในปี 2004

หลังจากนั้น ตั้งแต่ปี 2004-2018

นับว่าเป็นยุคทองของการใช้เทคนิค DCA ร่วมกับการซื้อกองทุน LTF

ซึ่งในช่วงระยะเวลา 2009 - 2013 ถ้าเรามองในภาพระยะยาว เราจะเห็นได้ว่ามันเป็นช่วงขาขึ้นเต็มรูปแบบในระดับ Time Frame Month

เมื่อเข้าสู่ช่วงปี 2013-2017 เราอยู่ในช่วงที่เกิดการ Sideway ในกรอบประมาณ 4 ปี

คนที่ซื้อกองทุนตั้งแต่ปี 2004 อาจจะไม่รู้สึกถึงความเจ็บปวดจากการที่เจอขาลงสลับกับขาขึ้นในช่วงระยะเวลานั้นเท่าไหร่

.......จนกระทั่งเกิดการ break ขึ้นไปเล่นใน

กรอบช่วงรอยต่อระหว่างปี 2017-2019

เมื่อเจอกับ Downtrend ณ เวลาปัจจุบันนี้

จะทำให้กลุ่มรายได้ปานกลางและกลุ่มรายได้ปานกลางค่อนไปทางสูงที่ซื้อ LTF เพื่อรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีตั้งแต่ปี 2013 จนถึงปัจจุบัน เริ่มเกิดความอึดอัดขึ้น

เพราะกอง LTF หลายๆ กองเริ่มให้ผลตอบแทนติดลบ (ในช่วงที่ผ่านมา)

ต่อให้ใช้เทคนิคการ "สลับกอง LTF"

ก็หนีไม่พ้น เพราะ LTF กองใหม่ก็จะไปถือหุ้นอีก 65% อยู่ดี

นี่จึงเป็นความเสียเปรียบของนักลงทุนที่ใช้เทคนิค DCA + LTF ในช่วงที่ตลาดหุ้นเป็น Downtrend ชัดเจน

ดังนั้น ถ้าหากเราประเมินแล้วว่า ภาพตลาดหุ้นขาลงจะเป็นเช่นนี้ไปอีกระยะเวลาหนึ่ง (~1-2 ปี)

ปีนี้ "การยอมเสียภาษี" อาจจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่าครับ

หวังว่าจะเป็นประโยชน์กับทุกท่านนะครับ

รักเสมอ

หมูน้อย

สำหรับท่านใดที่ยังไม่ได้อ่านข้อมูลเรื่องบัญชีเงินฝากสามารถเข้าไปอ่านได้ที่ลิ้งนี้ได้เลยครับ