Blockdit Logo (Mobile)
ลงทุนกับบัง
•
30 เม.ย. 2020 เวลา 12:21 • ธุรกิจ
ถ้าตลาดหุ้นกำลังจะถล่ม
เราอยู่ในจุดที่ต่ำสุดเเล้วหรือยัง ? (EP3)
The Extremely Overvalued & Top Heavy U.S. Stock Market
ตลาดหุ้นสหรัฐยังคงราคาสูงเกินไป Extremely Overvalued
ในช่วงเวลานี้นั้นทางธนาคารกลางสหรัฐได้ทำการพิมพ์เงินมากมาย
เพียงเพื่อที่จะหล่อเลี้ยงระบบให้หมุนเวียนต่อไปได้
ถึงขั้นที่ Federal Reserve ได้พยายามเข้ามาอุ้มตลาดเเละถึงขั้นอุ้ม junk bonds อีกด้วย
บางคนมองว่า Fed ในตอนนี้นั้น ได้เปลี่ยน Wall Street กลายเป็น
Soviet Sausage Factory ไปเป็นที่เรียบร้อยเเล้ว (เป็นการเปรียบเทียบครับ)
การวิเคราะห์รูปเเบบของตลาดนั้นเเทบจะไม่มีความหมายอะไรเลย
ความหวาดกลัวได้เเผ่ขยายออกมา
หลังจากเกิดเหตุการณ์การขาดทุนในราคาน้ำมันเกิดขึ้น
เเต่ถึงเเม้ว่าจะเป็นเเบบนั้น ราคาหุ้นก็กลับเพิ่มขึ้นมาจนน่าสงสัย..
businessinsider.com
Stock Picking
เเต่ถึงเเม้จะเกิดเหตุการณ์ต่างๆขึ้นมากมาย
เเต่นั้นก็ไม่ได้จะหมายความว่าคุณไม่สามารถทำเงินจากตลาดได้อีกเเล้ว
เราได้ผ่านช่วงเวลาที่ต่ำสุดไปเป็นที่เรียบร้อยเเล้ว
กล่าวโดยอดีต Stock Picker ของ Morgan Stanley
The market seems to be waiting. On the other side
โลกใหม่หลังจากนี้จะถูกยึดครองโดยกลุ่ม high tech giants
เทคโนโลยีต่างๆในโลกอนาคต
การทำงานเเบบ Work from home ได้เข้ามาเปลี่ยนวิธีการทำงานของผู้คน
ดังนั้นสำหรับคนที่จะลงทุนในระยะยาวนั้น
ต้องมองภาพในมุมนี้ให้ออก
การจมปลักกับสิ่งที่มีอยู่เเล้ว อาจจะทำให้เราได้รับผลตอบเเทนที่น้อยลงได้เช่นกัน
Global Macro
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เราได้เห็นก่อนหน้านี้
ได้ทำให้หลายๆคนเกิดความหวาดกลัวขึ้น
เเม้กระทั้งนักลงทุนที่ทุกคนรู้จัก คุณปู่ Warren Buffett
ก็ยังคาดไม่ถึงกับสิ่งที่พวกเราเจอกันอยู่ในช่วงนี้
(COVID crisis)
มากกว่าครึ่งหนึ่งของผู้คนที่อาศัยอยู่ใน Los Angeles คือผู้ว่างงาน
และความไม่แน่นอน ความหวาดกลัวยังคงครอบงำผู้คน
แน่นอนว่าจะมี snapback (REbound)บางส่วนของตลาด
เมื่อเศรษฐกิจเปิดขึ้นอีกครั้ง
แต่จะมีคลื่นลำดับที่ 2, 3, … ที่กำลังรออยู่
ผลกระทบที่กำลังจะตามมา
ตลาดจะยังคงต้องเตรียมพร้อมที่จะจัดการรับมือกับมัน
Charlie Munger
CNBC
ฉันจะบอกว่าโดยพื้นฐานแล้วเราก็เป็นเหมือนกับกัปตันของเรือ
เมื่อเราต้องเผชิญกับพายุไต้ฝุ่นที่เลวร้ายที่สุดเท่าที่เราเคยเจอ สิ่งที่เราต้องทำก็คือ วางเเผนเเละรับมือ
เราก็แค่ต้องการผ่านไต้ฝุ่นนี้ไปให้ได้เท่านั้น..
และเราต้องออกมาด้วยสภาพที่ปลอดภัยให้มากที่สุด
เราไม่ได้กำลังเล่น ‘oh goody, goody' อยู่นะ
1
ทุกอย่างเหมือนกำลังตกนรก
เริ่มเก็บเงินสำรองได้เเล้ว [into buying businesses]
คำพูดของคุณปู่ Charlie Munger
คือให้เราเตรียมตัว เตรียมสภาพคล่องให้พร้อม
เก็บเงินสำรอง อย่าเอาไปขาดทุน อย่าเข้าไปสู้กับพายุ
เเละเมื่อทุกอย่างเริ่มดีขึ้น ค่อยนำเงินสำรองก้อนนี้เเหละไปซื้อธุรกิจที่ดีนั้นเอง
ช่วงเวลาก่อนหน้าเหตุการณ์ Covid 19
มันเหมือนว่าสภาพของตลาดนั้นกำลังเป็นไปได้ด้วยดี
เเต่เเท้จริงเเล้ว เรากำลังอยู่ใน multiple asset bubbles
เเละตลาดของเราก็อ่อนเเอจากเหตุการณ์ Treade War อยู่เเล้ว
Financial Times
Top Heavy Market
ถ้าคนที่อ่านบทความของบังบ่อยๆคงอาจจะคุ้นๆภาพของกราฟนี้ใช่มั้ยครับ
กราฟนี้เป็นกราฟที่เเสดงถึงจุดยืน
ราคา ความถูก เเละความเเพงของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์นั้นเองครับ
ทบทวน Buffet indicator
โซนสีเขียว Undervalued
โซนสีเหลือง Fair Value
โซนสีส้ม Overvalue (เเพงกว่ามูลค่า)
โซนสีเเดง Bubble(ฟองสบู่)
เเละมากกว่านั้น คือ Hyperbubble**
ตอนวิกฤต Dot Com Buffet indicator ชี้ให้เห็นว่าในช่วงเวลานั้นเรากำลังยืนอยู่บน
ฟองสบู่ Hyper Bubble
Great Financial Crisis
หรือวิกฤต Subprime ในปี 2008
1
Buffet indicator
บอกว่าตอนนั้นเรากำลังอยู่ในสถานะ Bubble
คำถามคือ..
ตอนนี้เรากำลังยืนอยู่ตรงไหน ?
ทุกคนลองดูกราฟนี้นะครับ
วันที่ 17 เมษายน 2020 หลังจากที่เกิดการ Crash
ของตลาด เพราะ Coronavirus
ตลาดหุ้นได้มีการปรับตัวขึ้นมา
เนื่องจากการอัดฉีดเงินที่เข้ามาในระบบอย่างมหาศาล
ในจุดนี้ทำให้
Buffett indicator มีค่ายืนอยู่ที่ 137.76%
Hyper Bubble อย่างไม่ต้องสงสัยครับ..
ประวัติศาตร์ คือครูที่ดีที่สุดของเรา
มาดูสถิติ การปรับตัวลดลงของ Indicator ตัวนี้กันครับ
Q1 ปี 2000 (Dot com crisis)
Buffett indicator
ปรับตัวลดลงจาก 142.92% (Hyper Bubble)
ไปอยู่ที่ 70.72% ในปี 2002
Q2 2002 หลังจากฟองสบู่ Dot Com ได้เเตกตัวลง
การเก็งกำไรรอบใหม่ก็ได้เกิดขึ้น
Great Financial Crisis ในปี 2008
Buffett indicator ปรับตัวสูงขึ้น
จาก 70.72% - 110.76% ในช่วง Q2 ปี 2007
สุดท้ายฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ได้เเตกตัวลง
พาตลาดการเงินของทั้งโลกพังคลืน
หลายธนาคารต้องล้มหายไป
หลายธุรกิจต้องยื่นล้มละลาย
Buffett indicator ปรับตัวอีกครั้ง
จาก 110.76% ในปี 2007
ลดลงเหลือ 56.36% (Fair Price) ในปี2009
เเละนั้นทำให้พวกเราได้รู้จัก Waepon ทางการเงินที่มีชื่อเรียกว่า Quantitative Easing (QE)
การอัดฉีดเงินเข้ามาในระบบ
สร้างตลาดกระทิงรอบใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา
ในประวัติศาตร์
เเละการเก็งกำไรในรอบนี้ ได้สะสมตัวเป็นฟองสบู่ลูกใหญ่โตขึ้นอีกครั้ง
Buffett indicator ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น
จาก 56.36 %(2009)
เพิ่มขึ้นถึง 158.24% ในปี 2020 นี้
158.24 % นั้นคือตัวเลขที่มากกว่า
ตอนวิกฤต Subprime เเละ วิกฤต Dotcom
Hyper Bubble อย่างไม่ต้องสงสัยครับ..
Covid 19 ได้ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐมีการปรับตัวลดลง
Buffett indicator
เเสดงค่าที่ 105.32 ณ วันที่ 23 มีนาคม 2020
เเละการปรับตัวเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้น
ได้ทำให้ indicator ตัวนี้ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง
137.76% (April 17,2020) = Hyper Bubble อีกครั้ง..
มุมมองของบัง
Dotcom 142.92% => 70.72%
ปรับตัวลดลงประมาณ 50%
Great Financial Crisis (subprime)
110.76% => 56.36 %
ปรับตัวลดลงประมาณ 49%
คำถาม
Coronavirus Crisis And the next crisis ?
137.76 % To XX %
ถ้าเรามองเหมือนกับวิกฤต Dotcom เเละ Subprime
ที่ Buffett indicator ต้องปรับตัวลดลงอย่างน้อย 50%
พวกเราคิดว่าตลาดหุ้นมันควรไปยืนอยู่ที่จุดไหนกันครับ
ตรงๆนะครับ
บังก็จินตานาการความเเรงของฟองสบู่
ลูกนี้ไม่ออกเหมือนกัน..
คุณปู่ Warren Buffett ได้มีการเพิ่ม Position
ของเงินสดในมือ
CNBC
Ray Dalio :
เงินคือขยะ
ระบบกำลังจะพัง
เเละโลกกำลังบ้าคลั่ง..
Ray Dalio ได้ออกมาเตือน
ถึงความบ้าคลั่งของตลาดที่กำลังเกิดขึ้นในตอนนี้
Egon Von Greyers เขาบอกว่าถึง
The End ของ Supercycle เเล้ว
บริหารความเสี่ยงขั้นสูงสุดนะครับ
ศึกษา ทำการบ้านให้หนักขึ้น
สร้างเกราะป้องกันให้กับเงินของพวกเรา
เราได้เห็นสิ่งที่คาดไม่ถึงมากมายในปีนี้
ไม่เเน่นะครับ
การทำ QE ของ Fed ในครั้งนี้
อาจทำให้ตลาดหุ้นขึ้นไปตลอดกาลก็ได้
เเต่คำถามคือ คุณคิดว่ามันเป็นไปได้จริงๆงั้นหรอ..
Wealth Transfer ในรอบนี้มันรุนเเรงจริงๆครับ
ไม่ว่าจะตลาดหุ้น ทองคำ หรือสกุลเงินคริปโต
ทุกการเก็งกำไรจะสร้างฟองสบู่ขึ้นมาเสมอ
เตรียมพร้อมรับเเรงกระเเทก
จากฟองสบู่ลูกนี้ให้ดีนะครับ..
บังหวังว่าบทความนี้ จะช่วยให้ทุกคนเห็นมุมมอง
ของสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตอนนี้มากยิ่งขึ้นนะครับ
ขอให้ทุกวันเป็นวันที่ดีของทุกคนนะ
เพราะความรู้คือของขวัญที่ดีที่สุด📚
ตอนนี้บังได้สร้างซีรี่ย์อัลบั้มของบทความไว้เเล้ว
สำหรับคนที่สนใจสามารถติดตามอ่าน
ย้อนหลังได้ที่ลิ้งค์ด้านล่างนี้เลยนะครับ
ถ้าตลาดหุ้นกำลังจะถล่ม
เราอยู่ในจุดที่ต่ำสุดเเล้วหรือยัง ?
https://www.blockdit.com/series/5eaabf6f9939070cac3b86c8
ขอบคุณทุกคนที่เข้ามาอ่านนะครับ
ถ้าชอบบทความนี้ ช่วยกด Like กดติดตาม
เเชร์บทความนี้ เพื่อเป็นกำลังใจให้บังด้วยนะครับ🖤

ดูเพิ่มเติมในซีรีส์

โฆษณา