Blockdit Logo (Mobile)
ปั้น VI เล่นหุ้น
•
7 มิ.ย. 2020 เวลา 02:15
ซื้อหุ้นในช่วง วิกฤต มี Margin of Safety นั้นดีอย่างไร
การซื้อสินค้าที่มีคุณภาพดี แต่ราคาถูก บางคนคิดว่าเป็นไปไม่ได้เลย แต่บางคนคิดว่าเป็นไปได้ โดยการรอโอกาสเพื่อเป้าหมายที่เป็นจริง ในระยะเวลาหนึ่ง หรือช่วงหนึ่ง ราคาสินค้าที่เราหมายปองไว้นั้นจะลดลงซักวัน ยกตัวอย่าง การซื้อสินค้าออนไลน์ใกล้ตัวเรา อย่างในเว็บ Shopee หรือ Lazada จะมีบางวัน บางสินค้าที่มีคุณภาพแต่ราคาน่ารักมากกกก อาจลดถึง 50% เรียกว่า ช่วงแฟลชเซลล์
ก็เหมือนกับการซื้อหุ้น หรือการลงทุนในหุ้น จะมีบางช่วง ราคาถูกกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือมูลค่าพื้นฐาน เรียกว่า ช่วงนั้นว่า ภาวะวิกฤต
อย่างเช่น ตอนนี้ที่เกิดการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัส COVID-19 ทำให้หุ้นที่ดีหลายตัว อย่างหุ้นในกลุ่ม SET50 ราคาตกลงต่ำกว่าที่ควรจะเป็น
เมื่อเราวิเคราะห์หุ้นทั้งเชิงปริมาณ (เช่น ค่า P/E, P/BV, ROE, ROA) และวิเคราะห์หุ้นทั้งเชิงคุณภาพ (เช่น ความสามารถของผู้บริหาร ดูว่า Product ที่ผลิตออกมาตอบโจทย์ลูกค้ามากน้อยแต่ไหน หรือเป็นเมกะเทรนด์ไหม)
แล้วกิจการแทบจะไม่มีผลกระทบ หรืออาจมีผลกระทบแต่ฟื้นตัวได้ไว แสดงว่าหุ้นตัวนั้นเป็นหุ้นที่ดี “ย่อมน่าลงทุน” หากเราลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้ จะถือว่ามี “Margin of Safety” หรือเรียกได้ว่าเราซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าที่ควรจะเป็น จึงมีความปลอดภัย มีโอกาสขาดทุนน้อย ยิ่งซื้อในราคาที่ต่ำมาก ก็ยิ่งมีความปลอดภัยสูง โอกาสขาดทุนก็น้อยลงตาม
Cr.: freepik
การลงทุนหุ้นในช่วงวิกฤต นอกจากจะมีข้อดีของหุ้นที่มี Margin of Safety แล้ว เรายัง "ได้เงินปันผลตอบแทนสูงด้วย" (Dividend Yield) อย่างหุ้นที่ดีแต่ร่วงลง ในช่วง COVID-19 จะเห็นได้ว่าหุ้นหลายตัว มี %Dividend Yield มากกว่า 10% ต่อปีเลย
แม้ว่า SET ขึ้นไปถึง 1,400 จุด แต่ค่าเฉลี่ยอัตราการจ่ายเงินปันผลของหุ้นกลุ่ม SETHD สูงถึง 5.33 % ต่อปี
คิดเล่น ๆ ถ้าคุณมีเงินเก็บซัก 5 ล้าน แบ่งลงทุนหุ้น 5 ตัว ตัวละ 5 ล้านบาท 5 อุตสาหกรรม แล้วเลือกลงทุนหุ้นที่ดีและมี Dividend Yield 10% ต่อปี คุณก็จะได้เงินปันผลหุ้น ปีละ 4 แสน 5 (หักภาษี 10%) ถ้าคิดเป็นรายเดือน คุณจะมีเงินใช้ถึง 37,500 บาทต่อเดือนเลย เรียกได้ว่ามีรายได้แบบ "Passive income"
และยังมีผลต่างจากการขายหุ้นอีก เมื่อเราคิดว่าราคาหุ้นตัวนั้นสูงกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นแล้ว แต่ไม่แนะนำให้ขาย เพราะเราวิเคราะห์ไว้แล้วว่าหุ้นตัวนั้นเป็นหุ้นที่ดี มีอนาคตที่ดี หรือธุรกิจในอนาคตนั้นไม่ถูก Disrupt ได้ง่าย
ลงทุนเน้นคุณค่า (VI) อย่างมีความสุขครับ....
จบแล้วครับ ช่วยกดไลท์ แชร์ ติดตามเพื่อเป็นกำลังใจในการเขียนบทความต่อไปด้วยนะครับ😊✌️

ดูเพิ่มเติมในซีรีส์

โฆษณา