CAN SLIM วันละบท - บทที่ 6
S = Supply and demand: Big volume demand at key point
อุปสงค์และอุปทาน: ภาวะที่มีอุปสงค์ปริมาณมาก คือ กุญแจสำคัญ
ตำราของนักลงทุนสาย Run trend - ซื้อแล้วถือให้สุดเทรนด์
ในบทนี้จะเน้นถึงคำว่าอุปสงค์และอุปทาน
ราคาของเกือบทุกๆอย่างในชีวิตประจำวันถูกำหนดขึ้นมาด้วยกฎของอุปสงค์และอุปทาน
ระหว่างหุ้นที่มีจำนวน 5 พันล้านหุ้นกับอีกตัวที่มี 50 ล้านหุ้น ตัวที่เล็กกว่าโดยทั่วไปแล้วจะเป็นตัวที่มีผลงานดีกว่าปัจจัยอื่นๆเหมือนกันทั้งหมด แต่อย่างไรก็ตามเนื่องจากมันมีสภาพคล่องน้อยกว่า มันจึงสามารถตกลงมาได้อย่างรวดเร็วเท่าๆกับตอนที่มันวิ่งขึ้นไป นั่นคือ โอกาสที่ยิ่งใหญ่กว่าจะมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นอย่างมีนียสำคัญ
อย่างไรก็ตาม ใช่ว่าหุ้นตัวใหญ่จะไม่มีไปซะทีเดียว เนื่องจากมันมีข้อได้เปรียบบางอย่าง คือ มันจะมีสภาพคล่องที่ดีกว่า มีความผันผวนในทิศทางทิศทางขาลงที่น้อยกว่า มีคุณภาพดีกว่าและในบางกรณีมีความเสี่ยงที่น้อยกว่าและกองทุนสถาบันขนาดใหญ่จะมีพลังในการซื้อหุ้นเหล่านี้มาก ทำให้ราคาหุ้นวิ่งขึ้นไปได้อย่างรวดเร็ว
เลือกการบริหารจัดการแบบนักธุรกิจมากกว่าแบบคนดูแลบ้าน หมายถึง บริษัทใหญ่ๆมักจะบริหารงานโดยคนที่เก่าแก่กว่าและอนุรักษ์นิยมมากกว่าด้วย ซึ่งจะคิดค้นนวัตกรรมใหม่ได้ช้ากว่า รับความเปลี่ยนแปลงได้น้อยกว่า
การแตกพาร์มากกว่าเกินไป เช่น แตกพาร์แบบ 3:1 หรือ 5:1 ซึ่งการแตกพาร์มากเกินไปจะสร้างอุปทานในจำนวนที่มากกว่าขึ้นมาและอาจจะผลักดันให้บริษัทเข้าสู่สถานะของบริษัทขนาดใหญ่ที่เฉื่อยชาได้ไม่นานนัก
ซึ่งทางบริษัทจะรู้สึกว่าการลดราคาหุ้นด้วยการแตกพาร์จะดึงดูดให้มีผู้ซื้อมากขึ้น โดยอาจจะจริงในกรณีของผู้ซื้อรายเล็กๆบางคน แต่อาจจะทำให้มีผู้ขายในจำนวนที่มากขึ้นได้ โดยเฉพาะการแตกพาร์เป็นครั้งที่ 2 ในรอบหนึ่งหรือสองปี
มองหาบริษัทที่ซื้อหุ้นของตัวเองคืนในตลาด ซึ่งมักจะเป็นสัญญาณที่ดีซึ่งมันจะช่วยลดจำนวนหุ้นลงมา ผลลัพท์จากการซื้อหุ้นคืน คือ รายได้สุทธิของบริษัทจะถูกหารด้วยจำนวนของหุ้นที่น้อยลง ส่งผลให้ EPS เพิ่มขึ้น
หลังจากที่พบหุ้นทั้งหมดอยู่ในเกณฑ์ที่ดี ให้ตรวจสอบ%ของโครงสร้างทุนทั้งหมดของบริษัทในส่วนที่เป็นของหนี้และหุ้นกู้ ซึ่งถ้าอัตราส่วนของหนี้ต่ำเท่าไรก็จะยิ่งเป็นบริษัทที่ปลอดภัยกว่าและดีกว่าเท่านั้น
"อย่าได้ยืมเงินในจำนวนที่มากกว่าที่คุณจะสามารถจ่ายคืนได้โดยเด็ดขาด หนี้สินที่สูงเกินไปจะทำร้ายทั้งผู้คน บริษัทและรัฐบาล"
บริษัทที่สามารถลดหนี้สินของมันลงมาได้ในช่วงสองหรือสามปีหลังสุดมีค่าควรแก่การพิจารณา อย่างน้อยดอกเบี้ยจ่ายก็จะลดลงมาได้อย่างมาก
คราวนี้มาดูวิธีประเมิณอุปสงค์และอุปทาน โดยถ้าหากราคาหุ้นมีการย่อตัวลง ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงย่อมดีซึ่งบ่งบอกว่ามันไม่มีแรงกดันจากแรงขายที่เพิ่มขึ้น และถ้าหุ้นวิ่งสูงขึ้นยิ่งมีการทะลุกรอบราคาขึ้นมา ควรจะต้องมีปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นนั่นเอง
บทต่อไปจะเป็นตัว L of CAN SLIM ครับ
สามารถอ่านตอนอื่นๆได้จาก https://www.blockdit.com/series/5ed87a4be246c20cc9714e53
- 2
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
