[เล่าหุ้นให้มันง่าย] กรณีศึกษาวิเคราะห์แพลน บี มีเดีย (planb) ตอนที่ 1 เฮียสั้น ไปออกรายการ good to talk to เป็นข่าวใหญ่ในรอบสัปดาห์ ว่าเฮียสั้น คือใคร หนุ่มกรรชัย จึงพาไปออกรายการ โหนรถเมล์ เฮ้ยไม่ใช่ โหนกระแส เป

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

เล่าหุ้นให้มันง่าย

•

18 มิ.ย. 2020 เวลา 14:55 • ธุรกิจ

กรณีศึกษาวิเคราะห์แพลน บี มีเดีย (planb) ตอนที่ 1

เฮียสั้น ไปออกรายการ good to talk to

เป็นข่าวใหญ่ในรอบสัปดาห์ ว่าเฮียสั้น คือใคร

หนุ่มกรรชัย จึงพาไปออกรายการ โหนรถเมล์

เฮ้ยไม่ใช่ โหนกระแส เป็นข่าวดัง ในรอบสัปดาห์

แถมได้มีการยิงสปอร์ต โฆษณาตามทางรถไฟฟ้า

ในห้าง และย่านชุมชนด้วย สื่อโฆษณาต่างๆ

ที่มีแสงวิบวับไปมาเหมือนเพชร มีบริษัท planb

เป็นคนจัดทำนั้นเอง

ลักษณะธุรกิจ

บริษัทประกอบธุรกิจให้บริการ และผลิตสื่อโฆษณาภายนอกที่อยู่อาศัย ซึ่งแบ่งออกเป็น 6 ธุรกิจหลักดังนี้ 1.สื่อโฆษณาบนระบบขนส่งมวลชน (Transit Media) 2.สื่อโฆษณาภาพนิ่ง (Classic Media) 3.สื่อโฆษณาดิจิทัล (Digital Media) 4.สื่อโฆษณาภายในห้างสรรพสินค้าและซุปเปอร์มาร์เก็ต (Retail Media) 5.สื่อโฆษณาภายในสนามบิน (Airport Media)6.สื่อโฆษณาออนไลน์ (Online Media) และการเพิ่มความหลากหลายด้วยการพัฒนาธุรกิจการตลาดแบบมีส่วนร่วมได้แก่ สปอร์ตมาร์เก็ตติ้ง อาร์ทิสเมเนจเม้นท์ และอีสปอร์ตและเกมส์ออนไลน์

💡“วางแผนหัวใจไม่ค่อยถนัด พี่นั้นมีแต่ลิงจั๊กๆ

(รักจริงๆ )ให้เธอ" ฮิ้ววววววว 😁😁😁

📈มาดูความสัมพันธ์

ระหว่าง หุ้น planb กับ set index

หน่อยว่าเป็นยังไงบ้างครับ

จะเห็นได้ว่า หุ้น planb แข็งกว่าตลาด ณ วันที่ 18/06/63

cr.aspen

เล่าหุ้นจะนำศาสตร์ของบัฟเฟตต์มาประเมิน

หุ้น planb ดูว่าเป็นอย่างไร

โดยในที่นี้จะเป็นการตรวจสอบเบื้องต้น

ในการลงทุนของบัฟเฟตต์

เรามาดูว่าคำถามข้อแรกที่เราตรวจสอบหุ้น planb กันเลยครับ

1.บริษัทสามารถสร้างผลตอบแทนต่อส่วนของ

ผู้ถือหุ้นได้สูงอย่างต่อเนื่องใช่หรือไม่

ก่อนอื่นทบทวนกันก่อนกลัวว่าเพื่อนๆจะลืม

คำว่า ผลตอบแทนของส่วนผู้ถือหุ้น

(return on equity : ROE)

กันสักหน่อย

💥💥💥ย้ำแล้วย้ำอีก เล่าหุ้นตั้งใจให้เพื่อนๆ จำ checklists ทั้ง 10 ข้อ นี้ให้้ขึ้นใจ เพื่อเวลาเราจะวิเคราะห์ เราจะตั้งคำถาม เบื้องต้น ก่อนที่จะไปเจาะลึกในการประเมินมูลค่าต่อไปครับ 💥💥💥

ROE จะเป็นการนำส่วนของ

กำไรสุทธิ ➗ ส่วนของผู้ถือหุ้น

สมมติว่า เราทำธุรกิจบ้านเช่า

เราจะหาได้จากสมการ งบดุล

⭐ สินทรัพย์ = หนี้สิน+ทุน⭐

ถ้าบ้านราคา 1,000,000 บาท เราต้องวางดาวน์ 200,000 บาท เราจะกู้เงิน 800,000 บาท

สินทรัพย์ = หนี้สิน + ทุน

1,000,000 = 800,000 + 200,000

ส่วนของผู้ถือหุ้น (ทุน) = 200,000 บาท นั้นเอง

หรือจะเรียกแบบง่ายๆ ว่า "เงินกู" ครับ

แล้วงบกำไรขาดทุน

รายได้➖ค่าใช้จ่าย = กำไรสุทธิ

สมมติว่ารายได้ 120,000 บาท

ค่าใช้จ่าย 50,000 บาท

💥กำไรสุทธิ 70,000 บาท

เราก็เอากำไรสุทธิ 70,000 บาท

หารส่วนของผู้ถือหุ้น 200,000 บาท

ROE = 35%

ก็จะเอา ROE ของแต่ละปี ย้อนหลัง 10 ปี

มาประเมินแนวโน้มว่า

บริษัทมีีแนวโน้ม เป็นอย่างไรบ้าง

ถ้าโดยเฉลี่ย ของบริษัท ROE มากกว่า 12%

ก็ถืิอว่าพื้นฐานดีระดับหนึ่ง

มีประวัติการสร้างผลตอบแทน

ในอดีตที่เอาตัวรอดได้ครับ

ที่นี้มาดู หุ้น planb เป็นยังไงบ้าง ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 7 ปี (ในที่นี้บริษัทเข้าตลาดมาไม่ถึง 10 ปี ใช้ 7 ปีทดแทน) ของ ROE = 17.58%

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

planb ตลอดระยะเวลา 7 ปี สามารถสร้างผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE)โดยเฉลี่ยที่ 17.58%

ถือว่าดีกว่าในระดับเฉลี่ย

💡“ช่วงนี้ไม่รู้เป็นอะไร ใจไม่อยู่เนื้อกับตัว

ใจมันลอยไปหาเธอ ฮิ้วววววว 😁😁😁

มาดูข้อต่อไปกันครับ

2.บริษัทสามารถสร้างผลตอบแทนต่อเงินลงทุนทั้งหมดได้สูงอย่างต่อเนื่อง (ROA) หรือไม่

มาทบทวนสูตรการหาค่า ROA กันสักหน่อย

⭐กำไรสุทธิ ➗สินทรัพย์⭐

จากตัวอย่าง ธุรกิจบ้านเช่า

บ้านราคา 1,000,000 บาท

กำไรสุทธิ 70,000 บาท

เราเอากำไรสุทธิ 70,000 บาท

หารสินทรัพย์ 1,000,000 บาท

ROA = 7%

ก็เอาตัวเลข ROA มาประเมินดูความสม่ำเสมอ

ของบริษัทนั้นๆว่า มีแนวโน้ม เติบโตสม่ำเสมอหรือ

ไม่ มาดูหุ้น planb ว่าเป็นยังไงบ้างไปดูกันเลยครับ

เอา ROA ของแต่ละปีมา ➗ 7 ปี จะได้ค่า

ROA เฉลี่ย 7 ปี = 10.78%

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

สินทรัพย์รวมเฉลี่ย ย้อนหลัง7 ปี ของหุ้น planb อยู่ เฉลี่ย 10.78% ถือว่าอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

ที่ 12%

เมื่อดูย้อนหลัง 7 ปี ROA ก็ดูมีแนวโน้มดีขึ้นครับ

3.ผลกำไรของบริษัทแข็งแกร่งและมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นใช่หรือไม่

มาดูกำไรต่อหุ้น ของ Planb

ว่าเป็นอย่างไรบ้าง

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

จากรูปจะเห็นได้ หุ้น planb กำไรต่อหุ้นเฉลี่ย ย้อนหลัง 7 ปีต่อหุ้น อยู่ 0.20 บาท ก็ดูมีแนวโน้มเติบโตเพิ่มขึ้น แต่ก็ต้องระมัดระวังการเพิ่มทุน ของบริษัท เหมือนกัน ดูจาก มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว ที่มีการเพิ่มขึ้นเป็นระยะๆครับ

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

m: ดูบิลบอร์ดทำไมเล็กจัง

w : ทำไมหรอ? ก็ออกจะใหญ่

m: เขียนคำว่า รักเธอ ยังไม่พอเลย ฮิ้ววว😁😁😁

ขออนุญาต blockdit ประกอบเนื้อหาบทความครับ

4.บริษัทมีการก่อหนี้แบบอนุรักษ์นิยมหรือเปล่า

ก่อหนี้แบบอนุรักษ์นิยม ก็คือ ธุรกิจ ก่อหนี้น้อย หรือ ไม่มีเลยจะดีมากครับ

ในการวิเคราะห์ ในส่วนของการก่อหนี้นั้น

ปกติเรามักใช้ตัวเลข หนี้สิน/ทุน ในการ

ประเมิน โดยหาก เกิน 1เท่า จะถือว่ามีความเสี่ยง

แต่การประเมินด้วยวิธีนั้น เป็นวิธีมักได้ผลในการวิเคราะห์ การประเมินมูลค่าทางบัญชี เพื่อดูว่า ราคา มูลค่าซากของบริษัท กรณีล้มละลาย จะได้คืนหลักประกันเท่าไหร่ เล่าหุ้นอยากได้บริษัทที่สร้างผลตอบแทนระยะยาว มากกว่าที่จะประเมินซากครับ

เราสามารถใช้การประเมินมูลค่าของบริษัทที่มีความได้เปรียบ อย่างยั่งยืน เราใช้ตัวเลขอีกชนิดหนึ่ง คือการ เปรียบเทียบ ระหว่าง

⭐หนี้สินระยะยาว ➗ กำไรสุทธิ⭐

ประเมินว่ากำไรสุทธิ เติบโต จะสามารถชำระหนี้ระยะยาว ได้ภายในกี่ปี

💥ยกตัวอย่างเช่น บริษัท A มีหนี้ระยะยาว 100 ล้านบาท กำไรสุทธิ 20 ล้านบาท💥

เราจะได้ว่า 100➗20 = 5

บริษัท A สามารถจ่ายคืนหนี้ระยะยาว

ได้ภายใน 5 ปี นั้นเองครับ

มันบ่งบอกอะไร จริงๆแล้วมัน แสดงถึงศักยภาพ

การทำกำไรของบริษัท ว่า กำไรสุทธิ ที่ได้จากการดำเนินงาน สามารถปลดล็อคหนี้สินได้ไม่ยาก แสดงว่าบริษัทมีความแข็งแกร่งพอสมควรครับ

มาดูตัวเลข planb ว่าเป็นยังไงกันบ้าง

www.set.or.th

หนี้สินระยาว ➗กำไรสุทธิ = จ่ายคืนหนี้ระยะยาว

1,630➗75 = 21.73 ปี

แสดงว่า กำไรสุทธิ ของ planb

ชำระหนี้ระยะยาวของบริษัท ได้ 21.73 ปี

กำไรสุทธิ เมื่อเทียบกับหนี้ระยะยาว

ยังไม่ดีเท่าที่ควรนัก ดูจากหนี้ระยะยาว จะมีหนี้สินจากสัญญาเช่าทางการเงิน สูง เลยครับ

การไปติด พวก บิลบอร์ดคงไม่ได้ไปติดฟรีๆ จะต้องมีสัญญาค้ำประกัน กับสถานที่นั้นๆ เพราะฉะนั้น ต้องเจาะรายละเอียดอีกที ครับ

5.บริษัทมีสินค้าหรือบริการทีืมียี่ห้อซึ่งมีความเปรียบเชิงแข่งขันในตลาดใช่หรือไม่

น้องกรีน ขึ้นรถไฟฟ้า มาหานะเธอ ก็จะเห็น ทีวีดิจิตอล ที่ถ่ายทอดโฆษณา ต่างๆ เมื่อ แวะที่ห้างระหว่างทางขึ้นบันไดเลื่อนก็เห็นป้าย ทีวีกระพริบวิบวับไปมา เลยเกิดความอยากได้สินค้า จากโฆษณา ของ planb

การโฆษณาที่เกิดการทำให้เกิดภาพจำเป็นงานถนัด ของเขาละ

cr.fishinvestor.wordpress.com

“กรรไกรยังคู่กับกระดาษ

เราก็อยากคู่กับเธอไง (เกี่ยวกันมั้ยเนี่ย) 😁😁😁

ขอติดอีก 5 ข้อนะครับ ช่วงนี้โลกหมุน เฮ้ยหัวหมุนเลยครับ ตัวเป็นเกลียวหัวเป็นน็อตแล้ว ไว้ต่อตอนที่2 ครับ

memologic ขอหุ้นตัวนี้มาจัดให้ครับ ใครขอมาจะทยอยลงนะครับ

ขอบคุณทุกท่านที่เข้ามาอ่าน

ฝาก กด like กด ติดตาม

แชร์บทความ เป็นกำลังใจให้เล่าหุ้นด้วยนะครับ

เรียบเรียงและวิเคราะห์

เล่าหุ้นให้มันง่าย

https://www.blockdit.com/naklaohoon