[ลงทุนกับบัง] Jim Rickards 24/08/2020 Central Banks Driving Gold ทองคำเป็นประเภทของสินทรัพย์ที่สร้างความสับสนให้กับนักลงทุนเป็นอย่างมาก ไม่เว้นแม้แต่นักลงทุนที่มีความเก่งกาจ ซึ่งพวกเขาจะเคยชินกับการได้ยินเสียงหัว เ

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

•

6 ก.ย. 2020 เวลา 13:04 • หุ้น & เศรษฐกิจ

Jim Rickards 24/08/2020

Central Banks Driving Gold

ทองคำเป็นประเภทของสินทรัพย์ที่สร้างความสับสนให้กับนักลงทุนเป็นอย่างมาก ไม่เว้นแม้แต่นักลงทุนที่มีความเก่งกาจ ซึ่งพวกเขาจะเคยชินกับการได้ยินเสียงหัว

เราะเยาะเย้ยว่า ทองคำเป็นเเค่ “shiny rock”

นักวิเคราะห์ทองคำก็ล้อเลียนคนที่ลงทุนในทองคำว่าเป็น“gold bugs,” “gold nuts” หรือที่แย่กว่านั้น

ผมคุ้นเคยกับเรื่องแบบนี้มานาน

แต่ผมก็ยังคงวิตกกังวลเมื่อเราตระหนักถึงขอบเขตที่ทองคำไม่ได้ถูกนำมาใช้อย่างจริงจัง เรามองทองคำเป็นเเค่ commodity ชนิดนึงเท่านั้น

ไม่ต่างจากถั่วเหลืองหรือข้าวสาลี

เหตุผลของการดูหมิ่นทองคำนั้นไม่ใช่เรื่องยากที่จะเข้าใจ เศรษฐกิจชนชั้นสูงและนักวิชาการเศรษฐศาสตร์ควบคุมธนาคารกลาง ธนาคารกลางควบคุมสิ่งที่เราพิจารณาในตอนนี้ว่าเป็น “money”

(ดอลลาร์ ยูโร เยน และสกุลเงินหลักอื่น ๆ )

อันนี้สำคัญครับ

**ผู้ที่ควบคุมปริมาณเงินสามารถควบคุมเศรษฐกิจทางอ้อม และสามารถควบคุมชะตากรรมของประเทศนั้นๆได้อย่างง่ายดาย

วิธีการนั้นสามารถทำได้ผ่านการตัดสินใจว่าจะผ่อนปรน

หรือ เข้มงวดกับเงื่อนไข Credit นั่นเอง

พวกเขาสามารถกำหนดเวลาและปริมาณที่ตนเห็นด้วย

(หรือไม่เห็นด้วย)

เมื่อคุณเลือกที่จะผ่อนปรนเงื่อนไข Credit

ในสถานการ์ที่ยากลำบาก

นั่นแสดงให้เห็นว่าคุณกำลังจะช่วยสถาบันที่คุณได้รับการสนับสนุน (ส่วนใหญ่เป็นธนาคาร) เพื่อให้ผ่านพ้นวิกฤตไปได้

หากคุณเข้มงวดในเงื่อนไข Credit ในสภาพแวดล้อมที่ยากลำบาก คุณก็สามารถการันตีได้เลยว่าจะมี บริษัท ธนาคารหรือ แม้แต่ประเทศต่างนั้นจะล้มครืนลงไป

อำนาจนี้ขึ้นอยู่กับเงิน และเงินถูกควบคุมโดยระบบของธนาคารกลางของสหรัฐเป็นหลัก อย่างไรก็ตามอำนาจนี้ขึ้นอยู่กับการผูกขาดในการสร้างเงิน

(พอจะนึกภาพออกเเล้วใช่มั้ยครับ)

ตราบใดที่นักลงทุนและสถาบันการเงินถูกอิทธิพลบีบบังคับให้เข้าสู่ระบบที่ใช้เงินดอลลาร์ (dollar-based system) ดังนั้นการควบคุมของดอลลาร์เท่ากับการควบคุมสถาบันเหล่านั้นเช่นกัน

เเต่ในขณะนี้ยังมีเงินอีกรูปแบบหนึ่งที่กำลังแข่งขันกับดอลลาร์ (หรือ ยูโร ฯลฯ )

ในฐานะที่มันเป็นที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน มันคือสิ่งที่จะทำลายการควบคุมของกลุ่ม elites

ทองคำ..

Biznews

นี่คือสาเหตุที่ทำให้ชนชั้นสูงดูหมิ่นและทำให้ “ทองคำ”ดูแย่ลง มันง่ายมากที่จะแสดงให้เห็นว่าทำไมทองคำถึงเชื่อถือได้มากกว่าเงินที่ออกโดยธนาคารกลาง และเหตุใดทองคำจึงเป็นภัยคุกคามต่อการผูกขาดเงินที่ชนชั้นสูงต้องพึ่งพาเพื่อรักษาเเละขยายอำนาจของตน

ทองคำไม่เพียงแต่จะเป็นรูปแบบของเงินที่มีความเหนือกว่า แต่อยู่เหนือการควบคุมของศูนย์กลางใดๆทั้งปวง รวมไปถึงธนาคารหรือกลุ่มบุคคล

ใช่คนงานเหมืองควบคุมผลผลิตใหม่

แต่ผลผลิตประจำปีคิดเป็นเพียงประมาณ 1.8% ของทองคำเหนือพื้นดินทั้งหมดในโลก

มูลค่าของทองคำไม่ได้ถูกกำหนดโดยผลผลิตใหม่

แต่เกิดจากความต้องการทองคำเหนือพื้นดินซึ่งมีขนาดกว่า 190,000 เมตริกตัน

Demand ทองคำบนพื้นดินส่วนใหญ่เป็นของธนาคารกลางและกระทรวงการคลัง

(ประมาณ 34,000 เมตริกตัน)

หรือความต้องการการส่วนตัว

ไม่ว่าจะเป็นเครื่องประดับ (“ ความมั่งคั่งที่สวมใส่ได้”)

หรือทองคำแท่ง (เหรียญและแท่ง)

ไม่มีปริมาณทองคำเพียงพอสำหรับการซื้อขายและการลงทุนแบบวันต่อวัน (Real Physical)

ทองคำนั้นมีค่าและเป็นเงินอีกรูปแบบหนึ่งที่ทรงพลัง

แต่ไม่ตกอยู่ภายใต้การควบคุมของสถาบันเดียวหรือกลุ่มสถาบันใด ๆ เห็นได้ชัดว่าทองคำเป็นภัยคุกคามต่อการผูกขาดเงินของธนาคารกลาง ทองไม่สามารถทำให้หายไปได้ (มันมีมูลค่ามากเกินไป)

และแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะยึดมาได้

(ทั้งๆที่ข่าวลืออย่างต่อเนื่องถึงผลกระทบนั้น)

หากทองคำเป็นภัยคุกคามต่อระบบการเงินของธนาคารกลาง และไม่สามารถทำให้หายไปได้ ซึ่งอาจทำให้ส่งผลกระทบด้านลบในอนาคต

ดังนั้น จึงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับนายธนาคารกลางและนักเศรษฐศาสตร์วิชาการที่จะสร้างเรื่องเล่าต่างๆ ทำให้นักลงทุนซึมซับได้ง่ายว่าทองคำไม่ใช่เงิน..

(1) There’s not enough gold in the world to support trade and commerce.

-มีทองคำไม่เพียงพอในโลกที่จะสนับสนุนการค้าและการพาณิชย์ ( นั่นเป็น เท็จ ) : มีทองคำเพียงพอเสมอ มันเป็นเพียงคำถามของราคาทองเพื่อรองรับจำนวนธุรกรรมที่เพิ่มมากขึ้น

(2) Gold supply cannot expand fast enough to keep up with economic growth.

-Supply ของทองคำไม่สามารถขยายตัวได้เร็วพอที่จะรองรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ( นั่นเป็น เท็จ) : การทำให้อุปทานอย่างเป็นทางการผิดกับอุปทานทั้งหมด โดยธนาคารกลางนั้นสามารถทำได้ โดยใช้การพิมพ์เงินและซื้อทองคำจากเอกชน ขยายปริมาณเงิน ขยายปริมาณทองคำที่มีและรองรับการขยายตัวทางเศรษฐกิจ

(3) Gold causes financial panics and crashes.

-ทองคำเป็นผลให้การเงินเกิดการล่มสลายของระบบการเงิน(นั่นเป็น เท็จ ) : วิกฤตเศรษฐกิจมันเกิดขึ้นระหว่างที่พวกเราใช้มาตรฐานทองคำ

เเละถึงเเม้ว่ามันจะสิ้นสุดไปแล้ววิกฤตเศรษฐกิจก็ยังเกิดขึ้นอยู่ดี

มันเกิดจากการสูญเสียความเชื่อมั่นในธนาคาร เงินกระดาษ หรือเศรษฐกิจ ไม่มีความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและวิกฤตระบบการเงินเเต่อย่างใด)

(4) Gold caused and prolonged the Great Depression

-ทองคำทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

( นั่นเป็นเท็จ) : แม้แต่ Milton Friedman เเละ Ben Bernanke ยังเขียนว่าภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

เกิดจากธนาคารกลางของสหรัฐฯ (Federal Reserve System) หรือ เฟด (FED)

Cr. wikipedia

ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ปริมาณเงินพื้นฐานอาจเป็น 250% ของตลาดทองคำ(ที่เป็นทางการ) จริงๆปริมาณเงินที่แท้จริงมันไม่ควรเกิน 100% ของมูลค่าทองคำ กล่าวอีกนัยหนึ่ง Fed สามารถเพิ่มปริมาณเงินได้มากกว่าสองเท่าแม้ว่าตอนนั้นเรายังคงใช้ Gold standard ก็ตาม

เเละมันก็ล้มเหลวในการทำเช่นนั้น

(เป็นความล้มเหลวของ Fed ไม่ใช่ความล้มเหลวของทองคำ)

เมื่อคุณเข้าใจในสิ่งที่กล่าวมาข้างต้น คุณจะเข้าใจว่าทำไมมีเรื่องเล่าต่างๆมากมายที่บอกว่า “ทองคำไม่ใช่ Money” แต่เรื่องเล่าเหล่านั้นเป็นเท็จ ประชาชนทุกวันนี้เชื่อในสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์พูด

(โดยปกติเป็นความคิดที่ไม่ดี)

หรือไม่รู้ประวัติศาสตร์เศรษฐกิจเพียงพอที่จะหักล้างความคิดของนักเศรษฐศาสตร์เหล่านั้นได้

(และคุณจะรู้ประวัติศาสตร์ได้อย่างไรถ้าพวกเขาหยุดสอนไปเมื่อ 50 ปีก่อน)

สิ่งสำคัญที่สุดคือนักเศรษฐศาสตร์รู้ว่าทองคำอาจเป็นรูปแบบที่ใช้งานได้ เเละมันสมบูรณ์เหมือนเงินตรา

เหตุผลที่พวกเขาไม่ต้องการ

เพราะมันทำให้อำนาจผูกขาดของพวกเขาลดลง

การพิมพ์เงินจะลดลง

อำนาจทางการเมืองซึ่งมีอำนาจเหนือประชาชนและประเทศชาติจะถูกลดทอน

พวกเขาสร้างเรื่องเล่าเท็จเกี่ยวกับสาเหตุที่ทองคำไม่สามารถใช้งานเป็น Money ได้ คนส่วนใหญ่ก็เชื่อง่ายเกินไปเกี่ยวกับเรื่องเล่าเหล่านี้ อาจเป็นเพราะพวกเขาไม่มีความรู้เพียงพอที่จะมองเห็นมัน

ในความเป็นจริงธนาคารกลางเปลี่ยนจากการเป็นผู้ขายสุทธิ เป็นผู้ซื้อทองคำสุทธิตั้งเเต่ปี 2010 และสถานะการซื้อสุทธิยังคงมีอยู่นับตั้งแต่นั้นมา ผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุดคือรัสเซียและจีนแต่ยังมีการซื้อสินค้าจำนวนมากโดย อิหร่าน ตุรกี คาซัคสถาน เม็กซิโก และเวียดนาม

Here’s the bottom line:

ธนาคารกลางมีการผูกขาดปริมาณเงิน โดยมีทองคำเป็นคู่แข่งธนาคารกลางส่วนใหญ่ชอบที่จะเพิกเฉยต่อทองคำ แต่ขณะเดียวกันธนาคารกลางก็เป็นผู้ซื้อทองคำสุทธิในปริมาณมหาศาลเช่นเดียวกัน

ธนาคารกลางกำลังส่งสัญญาณผ่านการกระทำของพวกเขา พวกเขากำลังสูญเสียความเชื่อมั่นในสกุลเงินของตนเอง พวกเขาเตรียมพร้อมสำหรับวันที่ความเชื่อมั่นในเงินของธนาคารกลางจะพังทลายลงทั่วโลก และทองคำจะเป็นเงินรูปแบบเดียวที่ทุกคนต้องการ

เนื่องจากความเชื่อมั่นในค่าเงินดอลลาร์ถูกทำให้สั่นคลอน การพิมพ์เงินของ Fed

และการขาดดุลที่มากขึ้นเรื่อยๆ นักลงทุนจะค่อยๆมองหาสถานที่อื่นๆที่จะวางความมั่งคั่งของตนไว้ ทองคำคือหนึ่งในนั้น

แนวโน้มเหล่านี้เริ่มต้นอย่างต่อเนื่อง ราคาของทองคำเริ่มปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนจะสังเกตเห็นคนลงทุนในทองคำมากยิ่งขึ้น

นักลงทุนชอบพูดว่าราคาทองคำกำลังขึ้น แต่สิ่งที่เกิดขึ้นจริงก็คือมูลค่าของเงินดอลลาร์กำลังลดลง (ต้องให้ใช้เงินมากกว่าดอลลาร์ในการซื้อในจำนวนเดียวกับทอง)

นี่คืออัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงและการล่มสลายของเงินดอลลาร์ที่แท้จริงนักลงทุนส่วนใหญ่พลาดในช่วงขั้นตอนข้างต้น ในที่สุดความเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์จะหายไปอย่างสมบูรณ์ นายธนาคารกลางจะต้องคืนความมั่นใจและพวกเขาจะหันไปใช้มาตรฐานทองคำหรือมาตรฐานอะไรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับทองคำ

เราอยู่ไกลจากจุดนั้นในตอนนี้

แต่ถ้าธนาคารกลางและที่ปรึกษาของพวกเขาทั้งหมดกำลังกระโดดขึ้นไปบนรถม้า

ในครั้งนี้ คุณจะรออะไรอยู่ ?

Jim Rickards..

บังหวังว่าบทความนี้จะให้มุมมองที่กว้างมากขึ้น

โดยเฉพาะคนที่กำลังจะลงทุนในทองคำหรือกำลังคิดจะขายทองคำในตอนนี้นะครับ

อย่าลืมคิดวิเคราะห์ ทำการบ้านด้วยตัวเองเสมอ

เพราะความรู้คือของขวัญที่ดีที่สุด 📚

ตอนนี้บังได้สร้างซีรีส์อัลบั้มของบทความไว้เเล้ว

สำหรับคนที่สนใจสามารถติดตามอ่าน

ย้อนหลังได้ที่ลิงก์ด้านล่างนี้เลยนะครับ

Principles For Success