Blockdit Logo (Mobile)
B Orapan
•
28 ต.ค. 2020 เวลา 08:24 • หุ้น & เศรษฐกิจ
ค่าเงินบาทกับการซื้อทองเก็งกำไร (อ่านแล้วอาจจะทำให้คุณไม่อยากซื้อทองคำที่ร้านทอง)
ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มักจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับเศรษฐกิจและค่าเงินดอลล่าร์ เมื่อเศรษฐกิจไม่ดี นักลงทุนจะหนีจากการถือเงินดอลล่าร์ไปถือทองคำแทน ในขณะเดียวกันเมื่อดอลล่าร์อ่อน ค่าเงินบาทจะแข็ง
ตอนนี้เรากำลังอยู่ในช่วงที่เศรษฐกิจไม่ดี
ในช่วง 1 เดือนย้อนหลัง ตั้งแต่วันที่ 28/9/63-28/10/63
Dollar Index จาก 94.3 เป็น 93.1
ลดลง แสดงว่า ดอลลาร์อ่อน
Gold Spot จาก 1,873.25 เป็น 1,910
ราคาทองขึ้น
USD/THB จาก 31.67 เป็น 31.14
ลดลง แสดงว่า บาทแข็งค่า (แลกเงินดอลล่าร์กลับมาเป็นบาทได้น้อยลง)
แสดงว่าในภาวะที่เศรษฐกิจไม่ดี ทองคำจะน่าสนใจ
แต่เนื่องจากค่าเงินบาทเเข็ง จึงมีผลกระทบทำให้กำไรของทองคำในรูปของเงินบาทลดลง
จากสูตร
ราคาทองคำไทย =
(ราคาทองดอลล่าร์)*(อัตราแลกเปลี่ยนบาทต่อดอลลาร์)*(965/995)*(15.244/31.31034768)
965/995 คือ การทอนค่าความบริสุทธิ์
ทองคำไทยใช้ค่าความบริสุทธิ์ 96.5% เพราะคนไทยชอบใช้เป็นเครื่องประดับเพื่อสวมใส่ โลหะที่ผสม 3.5% จะช่วยเพิ่มความแข็งแรง ไม่ขาดง่าย และสีของทองเลยแตกต่างกันตามตามแต่ละร้านทอง
ทองคำสากลกำหนดโดย LBMA (London Bullion Market Association )ใช้ค่าความบริสุทธิ์ 99.5%
(15.244/31.31034768) คือ การทอนค่าน้ำหนัก
15.244 มาจาก ทองแท่ง 1 บาท น้ำหนัก 15.244 กรัม
(ถ้าทองรูปพรรณ จะเป็น 1 บาท น้ำหนัก 15.16 กรัม)
31.31034768
มาจาก 1 Troy Ounce = 31.31034768 กรัม
จากสูตรสรุปได้ว่า
~อัตราแลกเปลี่ยน(USD/THB) มีผลกระทบโดยตรงกับราคาทองคำไทย ถ้าบาทเเข็งค่า เราจะขาดทุนจากค่าเงิน
~การถือทองคำเหมือนการถือสินทรัพย์ในเงินสกุล USD
~การซื้อทองแท่งหรือทองรูปพรรณโดยตรงจากร้านทอง เป็นการซื้อแบบ Unhedged (ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน) เเสดงว่า ผู้ซื้อเป็นผู้รับความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนโดยตรง
วิธีการลงทุนในทองคำที่ช่วยป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน คือ การซื้อผ่านกองทุนรวมที่มีนโยบาย Fully Hedged
เปรียบเทียบกำไรจากการซื้อทองคำ 3 แบบ
ย้อนหลัง 1 เดือน
(สมมติว่าไม่มีค่าธรรมเนียมในการซื้อขาย)
1. ราคาทองที่ร้านทอง
28/9/63 ราคาทองคำแท่งรับซื้อ 27,750 บาท
28/10/63 ราคาทองคำแท่งรับซื้อ 28,050 บาท
ส่วนต่างของราคา = 300 บาท
หรือกำไร +1.08%
2. ราคา Gold Spot
28/9/63 ราคาทอง 1,873.25 ดอลล่าร์/ออนซ์
28/10/63 ราคาทอง 1,910 ดอลล่าร์/ออนซ์
ส่วนต่างของราคา = 36.75 ดอลล่าร์
หรือกำไร +1.96%
3. ราคากองทุนทอง SCBGOLDH
28/9/63 ราคาต่อหน่วย 9.936 บาท
27/10/63 ราคาต่อหน่วย 10.166 บาท
ส่วนต่างของราคา = 0.23 บาท
หรือกำไร +2.31%
ดังนั้น ในภาวะเศรษฐกิจขาลง การซื้อทองคำผ่านกองทุนที่ทำความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวนจะให้ผลตอบแทนดีกว่าการซื้อทองคำที่ร้านทอง
Note: กองทุนทองคำมีหลายกองให้เลือกในตลาด กองนี้เป็นเพียงตัวอย่างเท่านั้น
โฆษณา