Default Wave เริ่มขึ้นแล้ว ⁉️โดย พื้นฐานการลงทุนหมูน้อยออมเงิน
ปี 2020 ประเทศจีนกลายเป็นประเทศขนาดใหญ่เพียงประเทศเดียวในโลกที่มีการเติบโตของเศรษฐกิจเป็นบวก.... แต่ดูเหมือนว่าภายใต้ภาพที่สวยงามนั้นจะซ่อนอะไรไว้มากกว่าที่คิด
อะไรจะเกิดขึ้นเมื่อยักษ์ใหญ่ในประเทศจีนเริ่มมีการผิดนัดชำระหนี้
เมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา มีข้อมูลทางเศรษฐกิจชิ้นนึงที่หายไปจากหน้าฟีดสื่อกระแสหลักที่กำลังรายงานภาพความงดงามของตลาดหุ้นทั่วโลกให้กับเหล่านักลงทุนได้รับชม
บริษัท Tsinghua Unigroup Co. ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทผู้ผลิตชิพรายใหญ่ยักษ์ใหญ่ของประเทศจีนนั้นเกิดการผิดนัดชำระหนี้มูลค่า 450 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งครบกำหนดชำระในวันพฤหัสบดีที่ 10 ธันวาคมที่ผ่านมา
การผิดนัดชำระหนี้ในครั้งนี้ทำให้เกิดการ Cross Default เพิ่มอีกกว่า 2 พันล้านดอลลาร์⁉️
ในช่วงเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมานั้น ทาง Tsinghua Unigroup เกิดการผิดนัดชำระหนี้ในประเทศเป็นวงเงินกว่า 199 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จนส่งผลให้เกิดการ Downgrade โดย China Chengxin Credit Rating Group
โดยทาง Tsinghua Unigroup และบริษัทร่วมนั้นได้ออกมาแถลงว่า
"ขณะนี้ทางเรากำลังหาทางเพื่อแก้ปัญหาเรื่องการผิดนัดชำระหนี้มูลค่า 450 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อที่จะแก้ปัญหาเรื่องสภาพคล่องของบริษัท ในหลายมิติด้วยกัน"
Cross Default คืออะไร?
Cross Default คือลักษณะของสัญญาประเภทนึงที่ระบุถึงการผิดสัญญาข้ามกัน
หากสัญญาใดที่ลูกหนี้กระทำไว้ต่อเจ้านี้มีข้อกำหนดเรื่อง Cross Default และลูกหนี้ผิดนัดชำระหนี้ในสัญญานึงแล้ว
จะถือว่าลูกหนี้นั้นผิดนัดชำระหนี้ตามสัญญาอื่นที่มีข้อกำหนดเรื่อง Cross Default ร่วมด้วย
หลักการอย่างง่าย ดังนี้ครับ
ในวันที่ 1 มกราคม 2019 "บริษัทหมูน้อย" ทำสัญญากู้ยืมเงินกับ "บริษัทคุณวัว" ระยะเวลา 1 ปี วงเงิน 50 ล้านบาท ครบกำหนดชำระในวันที่ 1 มกราคม 2020
และในวันที่ 1 มีนาคม 2019 "บริษัทหมูน้อย" ได้ทำสัญญากู้ยืมเงินจาก ธนาคาร ระยะเวลา 2 ปี วงเงิน 80 ล้านบาท ซึ่งจะครบกำหนดชำระในวันที่ 1 มีนาคม 2021
โดยที่สัญญาที่ทำกับธนาคารนั้นมีข้อกำหนดเรื่อง Cross Default ว่า
"หากบริษัทหมูน้อย มีการผิดนัดชำระหนี้อื่นใด เกินกว่า 40 ล้านบาท จะถือว่ามีการผิดนัดชำระหนี้กับทางธนาคารด้วย"
ถ้าในวันที่ 1 มกราคม 2020 "บริษัทหมูน้อย" เกิดการผิดนัดชำระหนี้มูลค่า 50 ล้านบาทที่ไปกูยืมมาจาก "บริษัทคุณวัว"
ด้วยข้อกำหนดเรื่อง Cross Default ในสัญญาที่ไปกู้ยืมจากทางธนาคาร
จะถือว่าหมูน้อยนั้นมีการผิดนัดชำระหนี้กับทางธนาคารด้วยทันที❗️
สาเหตุที่ทางธนาคารต้องระบุข้อกำหนดเรื่อง Cross Default ในสัญญาก็เพื่อที่จะ
"ไม่ให้เกิดความเสียเปรียบเจ้าหนี้รายอื่นๆ"
สมมติว่า "บริษัทหมูน้อย" นั้นเมื่อเข้าสู่กระบวนการเจรจาต้าอ่วยกับ "บริษัทคุณวัว"
ไม่เป็นผลสำเร็จ ทางบริษัทหมูน้อยจะถูกบังคับชำระหนี้ตามกฏหมาย เช่นฟ้องล้มละลาย, บังคับขายสินทรัพย์ที่มีอยู่ในครอบครอง ฯลฯ เพื่อมาชำระหนี้ให้กับ "บริษัทคุณวัว"
อาจจะส่งผลให้ บริษัทหมูน้อยไม่สามารถทำการชำระหนี้วงเงิน 80 ล้าน ให้กับทางธนาคารที่จะครบกำหนดในปี 2021 ได้
การที่มีข้อกำหนดเรื่อง Cross Default จะทำให้ทางธนาคารซึ่งมีฐานะเป็นเจ้าหนี้ บริษัทหมูน้อยเช่นกัน สามารถเรียกร้องให้ทางบริษัทหมูน้อยชำระหนี้ก่อนที่จะถึงวันครบกำหนดได้
*คำอธิบายเบื้องต้นเรื่องต้นเรื่อง Cross Default
🐽หมูน้อย's opinion
ไล่เรียงมาตั้งแต่ Yongcheng coal and electricity ที่ออกตราสารหนี้ระดับ AAA ซึ่งเกิดการผิดนัดชำระหนี้ไปในช่วงก่อนหน้า
หรือฝั่ง Brilliance auto group ซึ่งเป็นบริษัทคู่ค้าของ BMW ก็เกิดการผิดนัดชำระหนี้ไปในช่วงเดือนที่ผ่านมาเช่นกัน
การผิดนัดชำระหนี้อย่างต่อเนื่องของบริษัทยักษ์ใหญ่ในประเทศจีนเหล่านี้
กำลังสร้างแรงกดดันให้กับเหล่านักลงทุนทั่วโลกเป็นอย่างมาก
และทำให้เราได้ข้อสรุปนึง คือ
ประเทศจีนกำลังส่งสัญญาณที่อันตรายมากๆให้กับเหล่าบริษัทที่อยู่ในประเทศจีนรวมถึงนักลงทุนว่า
"ถ้าคุณอยู่ในจุดที่ไม่สามารถชำระหนี้ได้ อย่าหวังว่าเราจะช่วย"
เพราะการประคองเศรษฐกิจได้ในสภาวะปัจจุบันนี้ก็แทบจะเรียกได้ว่าหืดขึ้นคอกันแล้ว (อันนี้จีนไม่ได้พูด หมูน้อยพูดเอง)
ภายใต้ความงดงามของภาพเศรษฐกิจทั่วโลก ณ เวลานี้
มันมีระเบิดนิวเคลียร์ซ่อนอยู่🤯
*บริษัทที่มีลักษณะเดียวกันนี้ไม่ได้มีอยู่แค่ในประเทศจีนเท่านั้น ฝั่งอเมริกาก็ไม่น้อยหน้ากันนักหรอกครับ ตัวอย่างล่าสุดก็ Hertz ผู้ออกตราสารหนี้ระดับ AAA เช่นกัน
reference
- 43
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
