[ลงทุนกับบัง] ทำไมหลังจากนี้ทองคำจะ outperform stock market รูปที่ 1 ดัชนี Dowjones Industrial Average ทำไมต้องพูดถึงดัชนี Dowjones ถ้ามองในมุมมองระยะยาว เราจะเห็นได้ชัดว่าดัชนี Dowjones ปรับตัวเพิ่มขึ้นเสมอ ทำไมถ

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

ลงทุนกับบัง

•

8 ม.ค. 2021 เวลา 13:24 • หุ้น & เศรษฐกิจ

ทำไมหลังจากนี้ทองคำจะ outperform stock market

รูปที่ 1 ดัชนี Dowjones Industrial Average

ทำไมต้องพูดถึงดัชนี Dowjones

ถ้ามองในมุมมองระยะยาว เราจะเห็นได้ชัดว่าดัชนี Dowjones ปรับตัวเพิ่มขึ้นเสมอ ทำไมถึงเป็นเเบบนั้น

รูปที่ 2 เพิ่ม Money Supply (M2)

ถึงเเม้จะมีข้อมูลตามที่เห็นในรูป เเต่ก็ทำให้เรารู้ว่า ตั้งเเต่ปี 1934 หลังจากที่ยกเลิกมาตรฐานทองคำไป Money supply ก็เพิ่มขึ้นมาโดยตลอดเช่นกัน

เเละนั่นส่งผลให้เกิด Inflation ในราคาของ Stock ผลักดันให้ราคาสินค้าต่างๆเพิ่มสูงขึ้น

รูปที่ 3 Money Supply เพิ่มขึ้นเป็นเส้นตรง เเต่ในขณะเดียวกัน ราคาของดัชนี Dowjones มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นเเละลดลง Cross over เส้น Money Supply นั่นคือสิ่งที่เราเรียกว่า boom bust cycle

เรื่องนี้มันบอกอะไรกับเรา ทั้งๆที่ Money Supply เพิ่มขึ้นมาโดยตลอด

งั้น Stock มันก็ต้องปรับตัวขึ้นตลอดสิ

คำตอบก็คือเพราะเงินไม่ได้จะวิ่งเข้าไปในตลาดหุ้นอย่างเดียว

รูปที่ 4 ทองคำ

ทองคำก็เหมือนกับ Dowjones ถ้าเราออกมามองในมุมมองระยะยาวเเล้ว ทองคำจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเสมอ stock always go up ก็ถูก เเต่ทองคำก็เช่นกัน

รูปที่ 5 The Dow Jones gold ratio

เปรียบเทียบมูลค่าของดัชนี Dowjones เเละ ทองคำ

ในเเต่ละช่วงเวลาจะมีช่วงที่ Stock outperform ทองคำ

เเละช่วงเวลาที่ทองคำจะ outperform Stock

ปี 1928 เเละปัจจับันนี้ปี 2021 ในตอนนี้ Ratio ยืนอยู่ในระดับเดียวกัน

ดังนั้นตลอดเกือบร้อยปีที่ผ่านมาตลาดหุ้นไม่ได้ปรับตัวสูงขึ้นเลย เมื่อเรา

เปรียบเทียบกับราคาทองคำ เเละในตอนนี้ Dow Jones gold ratio กำลังจะปรับตัวลด นั่นหมายความว่าหลังจากนี้ ทองคำจะ outperform ตลาดหุ้นนั่นเองครับ