รีวิวกองทุน M-EM ของ บลจ. เอ็มเอฟซี จำกัด
.
=====================================
.
กองทุนมีนโยบายในการลงทุนในประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) แบบไม่เฉพาะเจาะจง
เป็นกองทุนประเภท Feeder Fund โดยลงทุนในกองทุนแม่ Baillie Gifford Worldwide Emerging Markets Leading Companies Fund
.
เสนอขายครั้งแรกระหว่างวันที่ 12-19 มกราคม 2564 ด้วยเงินขั้นต่ำ 1000 บาท
.
เนื่องจากกองเพิ่งจะเปิดขาย จึงจำเป็นต้องดูรายละเอียดการบริหารงานของกองแม่อย่าง Baillie Gifford เป็นหลัก
นโยบายของกองแม่เน้นการลงทุนให้สามารถ Outperform กอง Index อย่าง MSCI Emerging Market
เป็นกอง Active Fund มี KPI ที่ตั้งไว้ให้มากกว่ากอง Index อยู่ 2%
(ดูข้อมูลกองทุนหลัก https://www.bailliegifford.com/en/uk/individual-investors/funds/emerging-markets-leading-companies-fund/#Portfolio)
.
Top 10 Holding ที่กองทุนไปลงทุนอยู่ อาทิเช่น
- TSMC (บริษัทผลิตชิ้นส่วน Semi conductor)
***** ผลงานย้อนหลัง 1 ปี = 82.40% *****
- Samsung Electronics
***** ผลงานย้อนหลัง 1 ปี = 47.90% *****
- Alibaba
***** ผลงานย้อนหลัง 1 ปี = 7.05% *****
- MercadoLibre (บริษัท E-commerce ยักษ์ใหญ่ในละตินอเมริกา)
***** ผลงานย้อนหลัง 1 ปี = 175.15% *****
- Ping An Insurance (บริษัทประกันยักษ์ใหญ่ระดับโลก)
***** ผลงานย้อนหลัง 1 ปี = 10.68% *****
- Meituan Dianping (บริษัท E-commerce ในจีน ที่โด่งดังที่สุดคือ Food Delivery)
***** ผลงานย้อนหลัง 1 ปี = 180.66% *****
- Tencent
***** ผลงานย้อนหลัง 1 ปี = 60.13% *****
- Naspers (บริษัทผู้นำด้านอินเตอร์เน็ตในอเมริกา ปัจจุบันมีธุรกิจในด้านสื่อ, Fintech รวมถึง Food Delivery)
***** ผลงานย้อนหลัง 1 ปี = 34.03% *****
- JD.com
***** ผลงานย้อนหลัง 1 ปี = 117.52% *****
- Samsung SDI (บริษัทผลิตแบตเตอรี่ สำหรับมือถือ จนถึงรถยนต์ไฟฟ้า)
***** ผลงานย้อนหลัง 1 ปี = 173.47% *****
.
ผลงานย้อนหลังของกองทุน Baillie Gifford Worldwide Emerging Markets Leading Companies
1 Month = 9.14%
3 Months = 22.30%
6 Months = 33.20%
1 Year = 36.04%
3 Years = 15.88%
5 Years = 25.03%
.
ความน่าสนใจในตลาด Emerging Markets เกิดขึ้นจากเงินทุนจำนวนมากไหลเข้าสู่ตลาดนี้ เนื่องจากปริมาณเงินล้นตลาด
นักลงทุนจึงเลือกลงทุนในตลาดเกิดใหม่ที่ดูมีแนวโน้มจะเติบโตอย่างก้าวกระโดดในอนาคต
จึงเป็นแรงผลักให้ตลาดหุ้นในตลาด Emerging Markets คึกคักขึ้นมา
.
เมื่อย้อนกลับมาดู Past Performance ของกองแม่อย่าง Baillie Gifford Worldwide Emerging Markets Leading Companies Fund
โดยเทียบกับกองทุน Emerging Market กองอื่นๆ ที่กองทุนในประเทศเลือกลงทุนอยู่
จะเห็นได้ว่า ในช่วง 5 ปี กองทุน Baillie Gifford สามารถทำผลงานได้ดีที่สุด จากบรรดากองทุนอีก 4 ตัวที่เหลือ
แต่ถ้าหากเปรียบเทียบในช่วง 6 เดือน และ 3 เดือน ที่ตลาด Emerging Market เริ่มตื่นตัวขึ้นมา
กองทุน Baillie Gifford สามารถทำผลงานได้ในอันดับ 2 และ 3 ตามลำดับ
.
ผลงานในอดีตไม่สามารถบ่งบอกความสามารถในการทำกำไรในอนาคต
.
หากดูไส้ในของกองทุนแต่ละกองที่ลงทุนใน Emerging Market จะเห็นว่า
บริษัทที่กองทุนเหล่านี้เลือกลงทุน ไม่แตกต่างกันซักเท่าไร
TSMC, Samsung, Tencent, Alibaba, Ping An, Meituan ล้วนอยู่ในพอร์ตของกองทุนที่ลงทุนใน Emerging Market แทบทั้งนั้น
แต่ความแตกต่างที่ทำให้กองทุน Baillie Gifford สามารถทำผลงานได้ดีกว่ากองทุนอื่นๆ
เนื่องจากปริมาณสัดส่วนการลงทุน ในกลุ่ม Top Holding มีมากกว่า 58%
ในขณะที่กองทุนอื่นๆ ลงทุนโดยการกระจายในสินทรัพย์ต่างๆ มากกว่า และลงทุนในกลุ่ม Top Holding ไม่ถึง 50%
.
เมื่อหุ้นใหญ่ในกลุ่ม Emerging Market เติบโตแรง ทำให้กองทุน Baillie Gifford ทำผลงานได้ดี
แต่ก็แลกมากับความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้น หากหุ้นเหล่านี้เติบโตได้ไม่ดี โดยสังเกตจากในช่วง 3-6 เดือน
ที่ความร้อนแรงของกองทุนนี้จะแผ่วลง ในขณะที่กองทุนอื่นเริ่มแซงขึ้นมา
.
ตามที่ได้ให้ความเห็นก่อนหน้า ความเสี่ยงที่จะทำให้การลงทุนในกองทุนนี้ของเราได้ผลงานไม่ดี อาจเกิดขึ้นได้จาก
- เงินทุนต่างชาติ ไม่ไหลมาลงทุนในตลาดเกิดใหม่หยุดชะงัก อาจเกิดได้หลายสาเหตุ เช่น ปริมาณการอัด QE, นโยบายของอเมริกา
- หากเกิดการระบาดอีกครั้งของโควิด-19 ในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ รวมถึงวัคซีนในประเทศกลุ่มนี้ที่ยังขาดแคลนอยู่
- ความไม่แน่นอนทางการเมืองของอเมริกา และจีน ทั้งที่ตอบโต้กัน และเล่นงานบริษัทที่กองทุนหลักลงทุนอยู่
- ศักยภาพในการเติบโตของหุ้นใหญ่ (Top Holding) เปรียบเทียบกับหุ้นตัวเล็กในกลุ่มตลาดเดียวกัน (หุ้นตัวเล็ก อาจจะมีช่องว่างให้เติบโตมากกว่า)
- การบริหารงานของผู้จัดการกองทุน อย่าง Baillie Gifford
.
อย่างไรก็ตาม จากความเห็นของนักลงทุนทั้งไทยและต่างประเทศ ต่างให้ความเห็นว่า
ตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) น่าจะสามารถทำผลงานได้ดีในปี 2021
นักลงทุนสามารถเลือกลงทุนในกองทุนได้มากมาย และ M-EM ก็เป็น 1 ในตัวเลือกที่ดีตัวเลือกหนึ่ง
.
#ชี้เป้าการลงทุน #การลงทุนมีความเสี่ยง
- 23
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
