จากศึกสงคราม Game Stop ระหว่าง รายย่อย กับ กองทุน นั้นถือว่าสร้างแผลเจ็บหนักให้กับหลายๆ กองทุนที่ชื่อชอบในการทำกำไรจากการ Short Selling เพราะกองทุนเหล่านั้นได้ขาดทุนรวมกันแล้ว หลายล้านดอลลาร์ จากศึกสงคราม Short Game Stop ในครั้งนี้ แต่…..สำหรับนักลุงทุนใน ตำนานอย่าง Warren Buffet ทำไมตัวเค้าถึงไม่เคยทำการ short หุ้นเลย?
Warren Buffet นั้นถือว่าเป็นนักลงทุนในตำนานคนหนึ่งของโลกเลยก็ว่าได้ เพราะตัวเค้านั้นเป็นถึงนักลงทุนอภิมหาเศรษฐีที่ติดอันดับ 1 ใน 10 คนที่รวยที่สุดในโลก ซึ่งทางเพจก็เชื่อว่ามีเพื่อนๆหลายๆคนรวมถึงตัวแอดมินเองด้วยที่อยากรู้ว่า นักลงทุนที่เก่งกาจคนนี้มีความคิดเห็นยังไรกับการ Short หุ้น เอาล่ะ ไปเริ่มฟังกันเลย!
อย่างที่ทุกคนทราบว่า Warren Buffet นั้นชื่นชอบที่จะลงทุนแบบเน้นคุณค่า หรือ Value Investing แต่ตัวเค้านั้นก็ไม่เคยปฎิเสธว่า การทำ Short sell นั้นก็สามารถทำกำไรและทำเงินให้กับ นักลงทุน รวมถึง กองทุนหลายๆแห่ง แต่ว่า สำหรับนักลงทุนสาย VI คนนี้กลับมีความคิดต่างออกไป Warren นั้นคิดเสมอว่า การทำ short selling จะทำให้เราได้กำไรก็จริง แต่ความเสี่ยงที่ตามมานั้น คือ การขาดทุนอย่างไม่มีขอบเขต ซึ่งพูดง่ายๆคือ โอกาสขาดทุน นั้นมีมากกว่า การได้กำไรอยู่หลายเท่าเลยทีเดียว ถ้าเทียบกับการเล่นหุ้นแบบปกติ
Warren นั้นเคยกล่าวเอาไว้ว่า ‘Short Selling นั้นล่อตาล่อใจต่อนักลงทุนหลายๆคน เพราะหุ้นที่มูลค่าสูงกว่าความเป็นจริงนั้น มีอยู่เยอะมากในตลาด ทุกคนเลยจะคิดว่ามันง่ายที่จะทำเงินจากมัน แต่ว่าในความคิดของผมนั้น Short selling นั้นทำลายชีวิตคนมาหลายคนแล้ว...มันสามารถทำให้พวกคุณหมดตัวได้เลย’
Warren นั้นเชื่อว่า ปัญหาหลักของการ Short Selling นั้นคือการที่ นักลงทุนที่ Short หุ้นอยู่นั้น ไม่มีทางรู้เลยว่าคนที่มีเงินและอำนาจในการปั่นหุ้นให้มูลค่าสูงกว่าความเป็นจริงนั้น จะเริ่มปั่นมันอีกเมื่อไหร่ และจะไปปั่นถึงเท่าไหร่... ซึ่งเหมือนกับสถานการณ์สงคราม Game Stop ในครั้งนี้ที่รายย่อยใน Reddit นั้นรวมตัวกัน จนมีเงินและอำนาจมากพอที่ทำให้กองทุนที่ Short หุ้น Game Stop นั้นขาดทุนไปหลายล้านดอลลาร์เลยทีเดียว
“Short Sell นั้นเป็นธุรกิจที่ทั้งเสี่ยงและยากมากๆ เพราะคุณจะต้องเจอกับความเสี่ยงที่จะขาดทุนในปริมาณมากแล้ว เรายังไม่มีทางรู้อีกว่าหุ้นที่มีมูลค่ามากกว่าความเป็นจริงนั้น ราคามันขึ้นจากคนที่สนับสนุนบริษัท หรือ เป็นเจ้ามือปั่นหุ้นที่เอาแต่จะโกงกินกันแน่” Warren ยังเสริมต่ออีกว่า ‘โอกาสที่นักลงทุนที่ Short หุ้นอยู่นั้น จะหมดตัวก่อนจะได้กำไร มีมากกว่า เจ้ามือปั่นหุ้นจะหมดเงินที่จะทำให้ราคาหุ้นเพิ่มซะอีก’
อีกหนึ่งตัวปัญหาในการ Short sell นั้นคือการใช้ อนุพันธ์อย่าง ‘Leverage’ ซึ่ง อนุพันธ์นี้คือการที่ กองทุนไปยืมเงินหรือสินทรัพย์เพื่อมาซื้อของหรือเพิ่มจำนวนทุนนั้นเอง โดยเจ้าตัว Leverage นี้นั้น สามารถทำให้กองทุนลงทุนได้มากขึ้น และได้กำไรมากขึ้น....แต่ในขณะเดียวกัน เราก็สามารถจะหมดตัวจากมันได้เหมือนกัน
ซึ่งในปี 1998 นั้น กองทุนชื่อดังชื่อ Long Term Capital Management (LTCM) ซึ่งเป็นกองทุนที่ประกอบไปด้วยนักลงทุนที่ได้รับรางวัล Noble Prize เลยที่เดียวแต่ถ้าว่า....บริษัทนั้นมีการใช้ Leverage ที่มากเกินความจำเป็น ทำให้บริษัทนั้นพังลงมาในที่สุด โดย Warren นั้นได้กล่าวถึงเรื่องนี้ว่า “พวกเขานั้นเอาสิ่งที่พวกเขามีและจำเป็นที่จะต้องมีมาเสี่ยงให้ กับ สิ่งที่พวกเขาไม่เคยมีและไม่มีความจำเป็นที่จะต้องมี...นี้มันเป็นเรื่องที่โง่เง่ามาก มันไม่เกี่ยวหรอกว่าคุณจะ IQ เท่าไหร่ การที่คุณเสี่ยงทุกสิ่งที่สำคัญและจำเป็นสำหรับคุณเพื่อที่จะได้สิ่งที่ไม่สำคัญและไม่จำเป็นมา มันช่างเป็นเรื่องที่ไม่สมเหตุสมผลเลยสักนิดเดียว”
Warren นั้นได้เปรียบเทียบการใช้ Leverage และ Short Selling ว่า “ถ้าคุณยื่นปืนให้ผม แล้วในปืนนั้นมีห้องกระสุน 1 ล้านห้องและมีกระสุนเพียง 1 ลูก แล้วคุณบอกผมว่า ‘เอาปืนนี้จ่อตรงขมับนะ ผมจะต้องจ่ายเงินให้คุณเท่าไหร่ เพื่อที่คุณจะได้เอาปืนนี้ยิงที่หัวตัวเอง 1 ครั้ง’ พูดตามตรงว่าไม่ว่าคุณจะจ่ายผมเท่าไหร่ ผมก็จะไม่ทำเพราะ ถ้าผมยิงแล้วผลออกมาดี ผมก็ไม่ได้อะไรจากมัน แต่ในขณะเดียวกัน มันก็ค่อนข้างจะชัดเจนว่า ถ้าผมยิงแล้วผลมันออกมาแย่ ทุกคนก็คงรู้นะว่าผมจะมีสภาพยังไง เพราะฉะนั้น ผมไม่สนใจที่จะเล่นเกมส์แบบนั้นหรอก”
ทางแอดเชื่อว่านี้จะเป็นบทความที่ดีและน่าสนใจสำหรับเพื่อนๆนักอ่านทุกคนนะคะ สำหรับท้ายนี้ทางแอดก็อยากจะปิดท้ายด้วยคำแนะนำจาก Warren ที่เคยพูดไว้คะ “กลยุทธ์ที่ช้าและน่าเบื่อนั้น คือกลยุทธ์ที่ดีที่สุด”
- 10
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
