รู้จัก Cocktail Party Theory วิธีมองหาฟองสบู่ง่าย ๆ สไตล์ ปีเตอร์ ลินช์
“ถ้าผมที่เป็นผู้จัดการกองทุนที่กำลังเดินเข้าไปในงานค็อกเทล แล้วมีแต่คนเข้ามาเชียร์ให้ซื้อหุ้นตัวนั้นตัวนี้ นั่นอาจเป็นสัญญาณบอกว่า ผมควรต้องเตรียมขายหุ้นหลายตัว ในเร็ว ๆ นี้แล้ว”
นี่คือส่วนหนึ่ง ของ Cocktail Party Theory
หรือ ทฤษฎีงานค็อกเทล ที่ “Peter Lynch” นักลงทุนที่ได้รับการขนานนามมากที่สุดคนหนึ่งแห่ง Wall Street ได้อธิบายขึ้นมา เพื่อให้คนทั่วไปได้เข้าใจเกี่ยวกับการเกิดขึ้นของสภาวะ “ฟองสบู่” ในตลาดหุ้นได้แบบไม่ยาก
Peter Lynch ได้อธิบายทฤษฎีนี้ไว้ ในหนังสือ “One Up On Wall Street” ที่เขา และ John Rothchild นักเขียนด้านการลงทุนแห่ง Wall Street ร่วมกันเขียนขึ้นมา
โดยเขาเขียนเล่า ทฤษฎีงานค็อกเทล แบบติดตลกเอาไว้ว่า
เขาคิดค้นทฤษฎีนี้ขึ้นมา จากประสบการณ์ที่เขาเข้าไปยืนในงานปาร์ตี้ค็อกเทล
แล้วฟังคนรอบตัวพูดคุยกันเกี่ยวกับเรื่องหุ้น อยู่เป็นเวลาหลายปี
ในงานปาร์ตี้ค็อกเทลที่เขาพูดถึงนั้น
เต็มไปด้วยผู้คนมากหน้าหลายตา และมากมายหลากหลายอาชีพ
โดยหลังจากที่เขาได้ตั้งใจฟัง และเก็บข้อมูลอยู่หลายปี
Peter Lynch ก็สามารถสรุปพฤติกรรมการของคนในปาร์ตี้ ออกเป็น 4 รูปแบบ ตามแต่ละช่วงของสภาวะตลาดหุ้นที่แตกต่างกันไป
ช่วงที่ 1 : ดัชนีตลาดหุ้นเริ่มกลับมาฟื้นตัว หลังจากผ่านช่วงตกต่ำมาแล้วระยะหนึ่ง
ในช่วงนี้ คนในงานปาร์ตี้จะไม่พูดถึงหรือไม่ค่อยสนใจเรื่องหุ้นเลย และแม้ว่าคุณจะเดินไปบอกพวกเขาเหล่านั้นว่าคุณเป็นผู้จัดการกองทุนชื่อดัง พวกเขาก็จะไม่ค่อยสนใจคุณอยู่ดี
ช่วงที่ 2 : ดัชนีตลาดหุ้นเริ่มปรับตัวขึ้นมาแล้วประมาณ 15%
ในช่วงนี้ จะเริ่มมีคนสนใจและพูดเรื่องหุ้นบ้างแล้ว แต่ก็ยังน้อยมาก
และถ้าพวกเขารู้ว่าคุณเป็นผู้จัดการกองทุน พวกเขาก็อาจจะชวนคุยเรื่องหุ้นเล็กน้อย แต่ไม่นานพวกเขาก็จะเดินจากไป หรือไม่ก็เปลี่ยนไปคุยเรื่องอื่น
ช่วงที่ 3 : ดัชนีตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นมาแล้วมากกว่า 30%
ในช่วงนี้ ถ้าเหล่าคนในปาร์ตี้รู้ว่าคุณเป็นผู้จัดการกองทุนแล้วล่ะก็
คุณจะกลายเป็นหนุ่มฮอตในงานขึ้นมาทันที
เพราะพวกเขาจะเข้ามารุมล้อมคุณ
เพื่อที่จะขอคำแนะนำ ว่าควรซื้อหุ้นตัวไหนดี
มากไปกว่านั้นคือ พวกเขาจะถือหุ้นกันอยู่แล้วอย่างน้อย 1 ตัว
และประเด็นหลักที่คุยกันในงาน คือเรื่องตลาดหุ้นเป็นอย่างไรตอนนี้ และหุ้นตัวไหนที่เป็นหุ้นเด็ด
ช่วงที่ 4 : ดัชนีตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นมาแล้วอย่างมาก และฟองสบู่ในตลาดหุ้นก็กำลังจะแตก
ในช่วงนี้ ทุกคนในปาร์ตี้จะเข้ามารุมล้อมคุณอีกครั้ง
คราวนี้ไม่ได้มาถามหาหุ้นเด็ด แต่พวกเขาจะมาเพื่อแนะนำผู้จัดการกองทุนอย่างคุณ ว่าควรซื้อหุ้นตัวไหนตามพวกเขา
พวกเขาจะบอกด้วยว่า ราคาหุ้นทุกตัวที่ซื้อมาอยู่ในพอร์ต ตอนนี้ทะยานสูงขึ้นทุกตัว และเมื่อเวลาผ่านไป 2-3 วัน ราคาหุ้นเหล่านั้นที่พวกเขาแนะนำก็ยังคงขึ้นไม่หยุด
มากไปกว่านั้น ถ้าคุณกลับมาบ้านจากงานปาร์ตี้ แล้วปรากฎว่าเพื่อนบ้านของคุณได้เข้ามาทักทาย พร้อมกับแนะนำคุณให้ซื้อหุ้นตัวหนึ่งตามเขาด้วย
ตอนนั้นเอง ที่เขาจะเริ่มมั่นใจแล้วว่า
“ดัชนีและราคาหุ้นในตลาด กำลังจะไปถึงสุดยอดดอย และพร้อมที่จะตกลงมาแล้ว..”
โดยสรุปแล้ว สิ่งที่ Peter Lynch พยายามจะบอกก็คือ
จากประสบการณ์การสังเกตของเขานั้น
คนเรามักจะให้ความสนใจมากขึ้นเรื่อย ๆ กับสิ่งใดสิ่งหนึ่ง ตามการเพิ่มขึ้นของมูลค่าของสิ่งนั้น
พอคนเห็นว่ามูลค่าของสิ่งนั้นเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ
สินทรัพย์นั้นก็จะดึงดูดให้คนอยากซื้ออยากเป็นเจ้าของมากขึ้น
โดยคนที่มาซื้อก็หวังว่า มูลค่าของมันจะเพิ่มไปขึ้นไปเรื่อย ๆ
แล้วตัวเอง ก็จะได้ประโยชน์จากมูลค่าที่สูงขึ้นไปเรื่อย ๆ นั้น
แต่ความจริงแล้ว คงไม่มีอะไรที่มีแต่ขึ้น แล้วไม่มีลง
เพราะเมื่อมูลค่าของสิ่งนั้น สูงเกินจุดที่ควรจะเป็นไปมาก
มันก็คือสภาวะ “ฟองสบู่” ที่รอวันแตกออก
ซึ่งการแตกของฟองสบู่นั้นก็จะเกิดขึ้น
เมื่อเริ่มมีคนที่คิดได้ว่า มูลค่าของสิ่งนั้นสูงเกินจริงไปแล้ว และเริ่มทำการเทขายมันออกมา
เพราะฉะนั้น เวลาที่เราเห็นหุ้นตัวไหน หรือสินทรัพย์อะไร
ที่กำลังเนื้อหอมและเป็นที่หมายปองของทุก ๆ คน แม้กระทั่งเราเอง
สิ่งแรกที่ควรทำ คือพยายามตั้งสติ ควบคุมอารมณ์ และมองภาพรวมให้ดีก่อนว่า ความร้อนแรงของสินทรัพย์ตัวนั้น สูงเกินไปกว่า ราคาหรือมูลค่าที่มันควรจะเป็นหรือไม่ ?
โดยการที่เราจะรู้ว่า มูลค่าของสินทรัพย์นั้นควรอยู่ที่จุดไหน
สิ่งสำคัญที่สุดคือ ต้องเข้าใจพื้นฐานของสินทรัพย์นั้นให้ดีพอ
ซึ่งคำถามสำคัญที่คุณต้องถามตัวเองก็คือ คุณเข้าใจในสิ่งที่คุณกำลังให้มูลค่ากับมัน มากพอแล้วหรือยัง ? ..
Reference
- หนังสือ One Up On Wall Street เขียนโดย Peter Lynch และ John Rothchild
- 52
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
