EP. 12.1 - ตัวอย่างการวิเคราะห์เหรียญ luna ตอนที่ 1
หมายเหตุ- บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน แต่มีจุดประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น ข้อมูลในบทความนี้ เป็นเพียงความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียน อาจจะมีข้อมูลบางอย่างไม่ถูกต้อง ซึ่งอาจะเกิดขึ้นได้จากความไม่เข้าใจของผู้เขียน หรือความผิดพลาดของผู้เขียน นักลงทุนต้องทำการบ้านด้วยตัวเอง ตัดสินใจด้วยตัวเอง
เหรียญ Luna เป็นเหรียญ Native token ของ Terra chain เราจึงต้องเริ่มต้นโดยการศึกษา Terra chain ก่อนครับ
Terra chain ก่อตั้งโดย Do Kwon และ Daniel Shin
Do จะเก่งเรื่อง Coding ส่วน Daniel นั้นเป็นเจ้าของ TMON e-commerce รายใหญ่ในเกาหลีใต้
ซึ่ง ณ ปัจจุบัน blockchain นั้นยังมีความนิยมอยู่ในระดับที่จำกัดอยู่เพียงคนกลุ่มน้อย และ Product ส่วนใหญ่ที่ออกมาตอนนี้ยังคงเน้นจับกลุ่มคนที่เข้าใจ Blockchain ดีอยู่แล้ว (ดูจากรูปข้างล่างคือกลุ่มซ้ายมือ 2 ก้อน ขอเรียกสั้นๆว่า Early)
Vision ของทั้งคู่ คือการสร้าง Blockchain ที่สามารถแก้ปัญหาในโลกจริงได้เป็นหลัก ซึ่งเน้นจับกลุ่ม 3 ก้อนขวามือที่มีขนาดใหญ่กว่ามาก (ขอเรียกกลุ่มนี้สั้นๆว่า Mass) แต่การที่จะจับลูกค้ากลุ่มนี้ได้ อาจจะต้องใช้เวลามากกว่าและยากกว่าการจับลูกค้ากลุ่ม Early มาก เพราะว่าจะต้องมีการ educate ลูกค้าอีกมาก รวมถึงจะต้องสร้าง product ที่มีความเข้าใจง่ายและแก้ Pain point ของ Blockchain ที่มีอยู่ในปัจจุบันได้
ซึ่งปัญหาใหญ่ตัวนึงของ Blockchain คืออะไร?
ก็คือความผันผวนของ Crypto currency นั้นเอง ถึงแม้ว่า Bitcoin จะมีขนาดใหญ่มากและเป็นที่นิยมที่สุด แต่ลองคิดภาพว่าเราจะเอา Bitcoin (btc) มาจับจ่ายใช้สอยในชีวิตประจำวันได้จริงมั๊ย?
ด้วยความผันผวนของราคา btc นั้นทำให้ในทางปฏิบัติจริงนั้นไม่สามารถเอามาใช้งานได้เลย โดยเฉพาะธุรกิจที่มี margin ต่ำมากเช่นค้าปลีก ซึ่งอาจจะมี net margin อยู่ที่ 2-3% ถ้าขายของเป็น btc ตอนขายของอาจจะมีกำไร แต่พอจะแลกเป็นเงินสด ราคา btc ลดลงไป 5% จากที่เคยคิดว่ากำไร 2-3% กลายเป็นขาดทุนทันที 2-3%
เพราะฉะนั้นสิ่งที่จะแก้ปัญหาตรงนี้ได้จริงก็คือ Stable coin ซึ่งเป็นเหรียญที่มีความผันผวนต่ำ
(ผมขอยกเว้น tesla ไว้รายนึงนะครับ เพราะจริงๆแล้ว Elon Musk ไม่ได้ให้ลูกค้ามาซื้อรถเทสล่าด้วย bitcoin แต่ Elon กำลังซื้อ bitcoin ด้วยรถเทสล่าต่างหาก)
Terra ก็เลยสร้าง Stable coin ของตัวเองขึ้นมาชื่อว่า ust ซึ่งจัดอยู่ในประเภท Algo stable coin (ในส่วนของ Stable coin แต่ละแบบจะขอยกไปเขียนบทความอื่นนะครับ รายละเอียดมันค่อนข้างเยอะ)
ปัจจุบัน Terra ได้สร้าง stable coin ออกมาหลายสกุลแล้ว (รวมถึงไทยบาทด้วย) แต่ตัวที่เป็นนิยมจริงๆตอนนี้มีอยู่ 2 ตัวคือ ust (peg กับ usd) และ kwt (peg กับ korea won)
ทีนี้การที่จะจับลูกค้ากลุ่ม Mass ได้นั้น จะต้องทำให้ Product ใน Blockchain นั้นเข้าใจง่าย ใช้งานได้จริง โดยที่คนใช้งานนั้นแทบจะไม่ต้องมีความรู้อะไรเกี่ยวกับ bc ก็ใช้งานได้ (เหมือนกับที่เราใช้ line ใช้ facebook โดยไม่ต้องไปเข้าใจ technology เบื้องหลังของมัน)
Terra ก็เลยสร้าง Product ออกมาอีก 3 ตัวหลักๆ คือ
1. Chai - เป็น App สำหรับใช้จ่ายเงิน ซึ่งตอนนี้ใช้อยู่ในประเทศเกาหลีมีผู้สมัครใช้งานแล้วประมาณ 2.3 ล้านคน และมี Daily active users ประมาณ 70000 กว่าคนทุกวัน และกำลังพยายามขยายไปประเทศอื่นๆ อยู่
https://www.youtube.com/watch?v=yBQrn4bc2Xw
ซึ่งในแง่การใช้งานจริงนั้นแทบไม่ต่างจากการใช้เงิน e-cash ปกติเลย แต่มีข้อดีเหนือการใช้เงินปกติคือ ในเกาหลีเวลาที่จะซื้อของผ่าน e-cash นั้นร้านค้าจะโดนเก็บค่าธรรมเนียมประมาณ 2.5-3% และกว่าจะได้เงินก็จะต้องใช้เวลาอีกประมาณ 6 วัน
(หลายประเทศในโลกก็เป็นคล้ายๆ กัน จะมีก็ประเทศไทยนี่แหละที่โอนเงินค่าธรรมเนียม 0 และได้เงินทันที)
แต่ถ้าลูกค้าหันมาใช้ chai ซึ่งระบบหลังบ้านก็คือ Terra blockchain ร้านค้าจะเสียค่าธรรมเนียมเหลือเพียง 0.1-1% และได้เงินภายใน 6 วินาที ซึ่งสามารถลดต้นทุนให้ร้านค้าได้มากและสามารถนำเงินไปหมุนได้เร็วกว่ามาก
2. Mirror - เป็น app ที่สามารถให้คนซื้อสินทรัพย์ที่มีราคาล้อไปกับราคาสินทรัพย์อะไรก็ได้ในโลก เช่น aapl tesla goog หรือจะซื้อกองทุน spy qqq หรือจะซื้อทอง เงิน น้ำมัน ก็มีให้ซื้อได้
ซึ่งผมเคยเขียนถึงไปนิดหน่อยแล้ว https://www.blockdit.com/posts/6073b0364229ac0c4eb951db
ในเกาหลี รวมถึงในอีกหลายๆประเทศ การที่จะซื้อหุ้นต่างประเทศนั้น มันมีข้อจำกัดอยู่พอสมควร ไม่ว่าจะเป็นการเปิดบัญชีที่ยุ่งยาก ภาษี Capital gain ที่สูงมาก หรือบางประเทศนักลงทุนไม่สามารถออกไปลงทุนต่างประเทศได้เลยด้วยซ้ำ
ซึ่งถ้าไปดูใน Blockchain อื่นๆ Product ที่เป็นที่นิยมจริงๆ เช่น Pancakeswap Uniswap ก็จะเน้นไปที่การเทรด Crypto เป็นหลัก ในขณะที่ลูกค้ากลุ่ม mass นั้นไม่เข้าใจคริปโตและไม่ได้อยากเทรดคริปโต แต่จะมีความคุ้มเคยกับการเทรดหุ้นมากกว่า Mirror จึงพยายามตอบโจทย์ลูกค้ากลุ่มนี้ให้ได้
3. Anchor เป็น Bank ที่ทำงานบน Blockchain เค้าออกมาเพื่อแก้ปัญหา app กู้ยืมอื่นๆ ที่มีอยู่ใน chain อื่น เช่น compound aave ซึ่งมีข้อเสียคือดอกเบี้ยเงินกู้กับเงินฝากนั้นมีความผันผวนไปตาม demand supply แต่ละช่วงเวลา สำหรับคนฝากอาจจะได้ดอกเบี้ยอยู่ในระดับ 1-15%
แต่สำหรับ mass ที่ปกติจะไม่ชอบความผันผวน ปัจจุบันยังคงฝากธนาคารที่ให้ดอกเบี้ยได้ 0.05-2% แต่ปลอดภัยกว่าและความผันผวนน้อยกว่า แต่ก็มีดอกเบี้ยที่ต่ำมากๆ
anchor ก็เลยสร้าง bank ให้คนมาฝากเงินได้โดยมีอัตราดอกเบี้ย fix ซึ่งปัจจุบันสามารถจ่ายดอกเบี้ยได้ที่ 20% ต่อปี และจะถอนเงินเมื่อไหร่ก็ได้ ในรายละเอียดว่า 20% ของ anchor นั้นมาจากไหนและยั่งยืนแค่ไหน ต้องเขียนแยกออกมาอีก 1 บทความครับ
ระหว่างนี้ terra รวมถึง fintech รายอื่นๆ กำลังพยายามนำ product หลัก 3 ตัวนี้ของ terra มาใส่ไว้ใน app เพื่อให้คนทั่วไปใช้งานได้ง่ายโดยไม่ต้องเข้าใจ Blockchain
ซึ่งอาจจะต้องใช้เวลาระยะหนึ่ง แต่ถ้า terra สามารถนำ product ของตัวเองเข้าสู่ Mass adoption ได้จริง การเติบโตน่าจะสูงมาก (ตอนนี้ก็มีทยอยออกมาบ้างแล้ว ในอีก 6 เดือนข้างหน้าก็น่าจะมีออกมาอีกไม่น้อย)
twit ล่าสุดของ ceo terra
เขียนมาตั้งนานยังไม่ได้เข้าส่วน tokenomic กับ valuation เลย ขอเก็บเอาไว้ตอนหน้านะครับ
- 136
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
