Blockdit Logo (Mobile)
Stop Loss
•
5 พ.ค. 2021 เวลา 10:52 • หุ้น & เศรษฐกิจ
ปัจจัย Dollar index (DXY) ที่ส่งผลต่อราคาทองคำ
Dollar index หรือ ticker DXY ใน Tradingview คือค่าดัชนีใช้ที่สำหรับบอกความแข็งหรืออ่อนของค่าเงิน US Dollar ซึ่งจะมีกราฟราคาตามในรูปด้านล่าง
DXY จาก Tradingview
โดยปกติแล้วการเทียบค่าเงินมักจะเทียบกันระหว่าง 2 ค่าเงินเพื่อดูความอ่อนของค่าเงิน เช่น USDTHB ค่า USDTHB จะเป็นอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงิน dollar เทียบกับ ค่าเงินบาท (THB)
ถ้าค่า USDTHB มีการเปลี่ยนแปลงจาก 30 เพิ่มไปเป็น 31 แสดงว่าค่าเงินบาทมีค่าอ่อนลง เราจะต้องใช้เงิน จากเดิม 30 บาท เพื่อแลก 1 USD แต่อัตราเแลกเปลี่ยนมีการเปลี่ยนแปลงไปเป็น 31 บาทเพื่อแลก 1 USD ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้จะบอกว่าเงิน THB มีความอ่อนตัวลง หรือ ในทางกลับกัน อาจจะสรุปว่าค่า USD แข็งค่าขึ้นก็ได้
การดูความแข็งของค่าเงินระหว่างสองค่าเงินอาจจะสรุปผิดพลาดได้ดังนั้น จึงมีการสร้างค่า Dollar index เพื่อที่จะใช้สำหรับบอกความแข็งอ่อนของค่าเงิน USD โดยเฉพาะ
การคำนวณค่า Dollar index จึงคำนวณจากค่าเงิน USD เทียบกับค่าเงินหลายๆสกุล โดยจะคำนวณค่าจากสูตรด้านล่าง
DXY = 50.14348112 × EUR/USD^(-0.576) × USD/JPY^(0.136) × GBP/USD^(-0.119) × USD/CAD^(0.091) × USD/SEK^(0.042) × USD/CHF^(0.036)
และ มีอัตราส่วนค่าเงินต่างๆ ดังในกราฟ โดยอัตราส่วนน้ำหนักของแต่ละค่าเงินจะอ้างอิงมาจาก https://en.wikipedia.org/wiki/U.S._Dollar_Index
อัตราส่วนคู่เงินที่ใช้สำหรับคำนวณ
จากกราฟพายนี้จะพบว่าน้ำหนักของค่า Dollar index จะขึ้นกับราคาค่าเงิน Euro เป็นอย่างมากเนื่องจากมีน้ำหนักในการคิดคำนวณมากถึง 57.6% และรองลงมาคือค่าเงิน Yen ที่มีน้ำหนัก 13.6%
ในตลาดการซื้อขายทองคำในส่วนใหญ่จะใช้เป็นกราฟราคา XAUUSD ซึ่งหมายความตลาดโลกจะซื้อขายทองผ่านสกุลเงิน USD เป็นส่วนใหญ่ แล้วจึงแปลงค่าเงิน USD เป็น THB หรือสกุลอื่นๆตามแต่ประเทศนั้นๆ XAUUSD จะเป็นราคาทองคำต่อน้ำหนักทอง 1 ounce (ออนซ์)
ดังนั้นเมื่อค่า Dollar มีความแข็งขึ้นราคาทองคำจึงมักจะปรับตัวลดลง เสมือนว่าเราใช้เงินเท่าเดิม แต่จะสามารถซื้อทองได้มากขึ้น (น้ำหนักมากขึ้น) ทำให้ราคาทองต่อน้ำหนักลดลง
1
ผมจึงนำกราฟราคาทองคำมา plot เทียบกับค่า Dollar index โดยจะเป็นกราฟจนถึงวันที่ 30/4/2021 เพื่อดูความสัมพันธ์ (Correlation) สำหรับผู้อ่านที่ไม่เข้าใจว่า Correlation คืออะไรสามารถอ่านเพิ่มเติมได้จาก Link ด้านล่าง
ราคาทองคำเทียบกับค่า Dollar index ในระยะเวลา 1 ปี
กราฟ 1 ปี มี correlation ที่ -0.36 ซึงจะบอกว่าราคา 2 กราฟนี้สวนทางกัน แต่ไม่ค่าความสัมพันธ์ของราคาต่อกันไม่สูงมาก
ราคาทองคำเทียบกับค่า Dollar index ในระยะเวลา 3 ปี
กราฟ 3 ปี มี correlation ที่ -0.40 ซึงจะบอกว่าราคา 2 กราฟนี้สวนทางกัน
ราคาทองคำเทียบกับค่า Dollar index ในระยะเวลา 5 ปี
กราฟ 5 ปี มี correlation ที่ -0.297 ซึงจะบอกว่าราคา 2 กราฟนี้สวนทางกัน แต่ความสัมพันธ์ไม่ได้แข็งแรงมาก
ราคาทองคำเทียบกับค่า Dollar index ในระยะเวลา 10 ปี
กราฟ 10 ปี มี correlation ที่ -0.363 ซึงจะบอกว่าราคา 2 กราฟนี้สวนทางกัน แต่ความสัมพันธ์ไม่ได้แข็งแรงมาก เช่นเดียวกับกราฟในช่วงเวลาต่างๆ
สรุปได้ว่าค่า Dollar index มีความสัมพันธ์กับราคาทองคำแบบตรงกันข้าม แต่ไม่ได้มีความแข็งแรงของความสัมพันธ์ราคามากนัก ดูจากค่า Correlation ที่ไม่สูงมาก แต่มีแนวโน้มที่ตรงกันข้ามอย่างชัดเจน
การจะเข้าซื้อหรือขายทองคำก็สามารถมองผ่านค่า Dollar index ได้ โดยจะต้องวิเคราะห์จากมุมมองพื้นฐานผ่านนโยบายของต่างประเทศที่ส่งผลต่อค่า Dollar index เช่น การส่งออก หรือการขาดดุลการค้า ระหว่างประเทศ US และ ยุโรป
บทความหน้าผมคิดว่าจะลองศึกษาดูว่าสถิติย้อนหลังของ Sell in May and Go Awayในตลาดหุ้นเป็นอย่างไรและยังเกิดขึ้นได้อีกไหม และถ้ามีเวลาเดี๋ยวผมจะมารีวิวกองทุนทองคำคร่าวๆในไทยฟังรับชมครับ
โฆษณา