Sell in May and Go Away ยังน่ากลัวอยู่ไหม
ก่อนจะเข้าสู่เนื้อหาในวันนี้ผมขอเริ่มจากความหมายของ Sell in May and Go Away ก่อน โดยอ้างอิงความหมายมาจาก investopedia
Sell in May and Go Away เป็นความเชื่ออย่างนึงในเชิงสถิติว่า ถ้าเริ่มนับจากวันที่ 1 เดือน May หรือ พฤษภาคม ไปจนถึง 31 เดือน Oct หรือ ตุลาคม นับเป็นเวลา 6 เดือน ผลตอบแทนของตลาดหุ้นในช่วง 6 เดือนมักจะแย่กว่า 6 เดือนที่เหลือ ซึ่งคือเดือน พฤศจิกายน ไปจนถึง เมษายน
ความเชื่อเรื่อง Sell in May ทำให้หลายคนนำไปสู่ความกลัวว่าหุ้นจะให้ผลตอบแทนแย่ ถึงขนาดล้าง Port กันเลย
วันนี้ผมจึงได้ทำสถิติย้อนหลังของ Sell in May ใน 3 ตลาดหุ้น ได้แก่ S&P500 Nasdaq และ SET มาให้ดูกันครับ
โดยจะเริ่มจากตลาดที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐอเมริกา ที่เรียกว่า s&p 500 เป็นหุ้น 500 ตัวจากหลากหลาย Sector ที่ถูกนำมาสร้างเป็น Index s&p 500
ผลตอบแทนตลาดหุ้น S&P 500 ในช่วงเวลา 20 ปี
จากตารางนี้พบว่าสถิติ 20 ปี ย้อนหลังมี 6 ปี ที่ตลาดเป็นลบ ซึ่งคิดเป็น 30% เท่านั้น เทียบง่ายๆคือ ถ้าลงทุน 10 ครั้งก็มีโอกาสขาดทุนแค่เพียง 3 ครั้งเท่านั้น
ผลตอบแทนเฉลี่ยของ S&P500 ในแต่ละช่วงเวลา
พบว่าเมื่อดูผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง Sell in May ในช่วงเวลา 20 15 10 และ 5 ปี ย้อนหลังตามลำดับ กลับให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่สูงขึ้นเรื่อยๆ ดังนั้นในมุมมองของตลาดหุ้น S&P500 ความน่ากลัวของ Sell in May ก็คงลดลงเรื่อยๆ จาก 1.23%
2.43% 3.85% และ 5.75% ตามลำดับ
ต่อมาผมขอพาไปดูผลตอบแทนตลาดหุ้น Nasdaq กันต่อ ซึ่งเป็นตลาดหุ้นที่มีหุ้น Tech เป็นส่วนใหญ่ของสหรัฐ
ผลตอบแทนตลาดหุ้น Nasdaq ในช่วงเวลา 20 ปี
พบว่าจากตารางด้านล่าง มีเพียง แค่ 5 ปีจาก 20 ปี เท่านั้นที่ให้ผลตอบแทนติดลบ ซึ่งหมายความว่าเรามีโอกาสมากถึง 75% ที่จะได้รับผลตอบแทนเป็นบวกในช่วง Sell in May
ผลตอบแทนเฉลี่ยของ Nasdaq ในแต่ละช่วงเวลา
แนวโน้มของ Sell in May ในช่วงเวลา 20 15 10 และ 5 ปีย้อนหลัง จะให้ผลตอบแทน 4.17% 5.31% 7.22% และ 9.7% ตามลำดับ จึงสรุปว่า Sell in May ในตลาดหุ้น Nasdaq มีผลน้อยมาก ซึ่งอาจจะเป็นเพราะตลาดนี้เป็นตลาดหุ้น Tech จึงมี Growth สูงมาก เป็นมีความเป็น Bullish market มาอย่างต่อเนื่อง
จากนั้นผมขอพาย้อนกลับมาดูตลาดหุ้นไทยกันบ้างว่าผลของ Sell in May เป็นอย่างไร
ผลตอบแทนตลาดหุ้น SET Index ในช่วงเวลา 20 ปี
จากสถิติย้อนหลังพบว่า มีเพียง 9 ปีจาก 20 ปีเท่านั้นที่มีผลตอบแทนในช่วง Sell in May ที่เป็นบวก ซึ่งคิดเป็น 45% เท่านั้นที่เราจะได้กำไรในช่วงนี้
ผลตอบแทนเฉลี่ยของ SET Index ในแต่ละช่วงเวลา
แม้ว่าเราจะมีโอกาสขาดทุน ถ้าถือครองหุ้นตามดัชนี SET Index แต่ผลตอบแทนที่ได้ใน 20 15 10 และ 5 ปีย้อนหลัง ก็คือ 4.36% 1.89% -1.39% และ-0.47% พบว่า Sell in May มีผลมากขึ้นกับตลาดไทย อาจจะเป็นเพราะตลาดหุ้นไทยเริ่มมีการชะลอตัวลงในภาพรวมก็ได้
สรุปผลตอบแทน Sell in May ในตลาดหุ้นสหรัฐทั้ง 2 ตลาดมีแนวโน้มเกิดขึ้นน้อยลง แต่ตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มเกิดขึ้นได้สูง อย่างไรก็ตาม การเชื่อว่าจะเกิด Sell in May แล้วขายทิ้งทั้ง Port ก็ไม่ใช่ทางเลือกที่ดีนัก เพราะอย่างไรก็ตามในช่วงเวลาดังกล่าว ถ้าลงทุนต่อเนื่องเป็นระยะเวลานาน (20 ปี) ก็ยังสร้างผลตอบแทนให้แก่ Port อยู่ดี
ในบทความนี้ได้นำเสนอเพียงสถิติย้อนหลังซึ่งไม่ได้การันตีผลตอบแทนในอนาคต ซึ่งข้อมูลบางอย่างที่นำมาใช้ก็อาจจะมีการผิดพลาดได้ ฉนั้นเราควรจะมองหลายๆปัจจัยประกอบในการลงทุน
หากมีคำถามหรือคำแนะนำก็สามารถสอบถามได้ครับเผื่อนำไปทำเป็น Content ดีๆ ในอนาคต
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
