หลักการลงทุนเบื้องต้น 2
Happy Investment 101🙂
ประเภทตราสารการเงิน
1. Money market instruments ตลาดจัดหาเงินทุนระยะสั้น กู้ยืม ไม่เกิน 1 ปี มักแสดงความเป็นหนี้ เสี่ยงต่ำ เช่น
1.) ตั๋วเงินคลัง (treasury bill) กระทรวงการคลังขอกู้ จำหน่ายโดยธปท.
2.) ตราสารการพาณิชย์ (commercial paper) ออกโดยบริษัทเอกชนขนาดใหญ่หรือจัดอันดับinvestment grade
3.) ใบรับฝากเงินเปลี่ยนมือได้ (NCD) ธนาคารออกให้แก่ผู้ฝากเงิน คล้ายเงินฝากประจำแต่ขายเปลี่ยนมือได้
4.) การกู้ยืมระหว่างสถาบันการเงิน (REPO) กู้ยืม ตกลงเวลาล่วงหน้า
2. Long term debt instruments ตราสารหนี้ระยะยาว 1.) รัฐ - ออกโดยรัฐบาล (พันธบัตรรัฐบาล Investment Bond, Loan Bond, Saving Bond มีความเสี่ยงเป็น default risk น้อยมาก) ออกโดยรัฐวิสาหกิจ (state enterprise bond), ออกโดยธนาคารกลาง (central bank bond)
2.) เอกชน หุ้นกู้ (corperate bond/debenture)
3. Equity security เจ้าของรับผิดชอบหนี้สินจำกัด คือ
1.) หุ้นสามัญ (common stock) ลงคะแนนเสียง
2.) หุ้นบุริมสิทธิ์ (preferred stock) สิทธิลงคะแนนเสียงน้อยกว่าแต่สิทธิเงินปันผล(คงที่หรือสะสมได้)เหนือกว่าชดเชย
3.) warrant ใบสำคัญบริษัทออกสิทธิ
4. Derivative security อนุพันธ์ ผูกreturnกับราคาสินค้าอ้างอิง (underlying assets) ไม่แสดงความเป็นเจ้าของหรือเจ้าหนี้ ไม่ได้รับประโยชน์ใดจากบริษัท แบ่งเป็น
1.) Futures สัญญาจะซื้อจะขายอ้างอิงอนาคต กำหนดราคา วันส่งมอบและปริมาณไว้ล่วงหน้า เป็นภาระผูกพัน 2.) options ลักษณะเจ้าของสิทธิ ไม่เป็นพันธะจะใช้หรือไม่ใช้ก็ได้ ใช้สิทธิเมื่อได้ประโยชน์ จ่ายค่า premiumล่วงหน้า
การแบ่งตราสารหนี้เอกชนหรือหุ้นกู้
1. แบ่งตามสิทธิเรียกร้อง
1.) ด้อยสิทธิ (junior bond/subordinated bond) เมื่อล้มละลาย สิทธิด้อยกว่าเจ้าหนี้สามัญรายอื่น แต่เหนือกว่าเจ้าของหุ้นบุริมและหุ้นสามัญ
2.) ไม่ด้อยสิทธิ (senior bond) สิทธิเรียกร้องเท่าเทียมเจ้าหนี้สามัญรายอื่น
2. แบ่งตามหลักประกัน
1.) secured bond (มีหลักประกัน)
2.) unsecured bond (ไม่มีหลักประกัน)
3. แบ่งตามดอกเบี้ย
1.) ดอกเบี้ยคงที่ (fixed rate bond) ตามกำหนด
2.) ดอกเบี้ยลอยตัว (floating rate bond) ตาม MLR + premium ตาม risk อาจกำหนด cap หรือ floor
4. แบ่งตามสิทธิแฝง embeded option เช่น
1.) Convertible bond สิทธิแปลงสภาพหุ้นกู้เป็นหุ้นสามัญ
2.) Amortizing bond สิทธิทยอยจ่ายเงินต้น
3.) Callable bond สิทธิผู้ออกขอไถ่ถอนเงินกู้
4). Puttable bond สิทธิผู้ซื้อขอเรียกคืนเงินกู้
สินทรัพย์ทางเลือก(alternative assets)
ความสัมพันธ์ของผลตอบแทนต่ำเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ทั่วไป
1. Real estate อสังหาริมทรัพย์
2. Commodity สินค้าโภคภัณฑ์
3. Closely held company บริษัทในวงแคบ ไม่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์
4. Venture capital ธุรกิจร่วมลงทุน
5. Distresses security ธุรกิจในภาวะวิกฤตหรือล้มละลาย เตรียมฟื้นฟู
ช่องทางการลงทุน
ช่องทางการลงทุน
1.ซื้อขายตรงตลาดการเงิน เช่น
- ตลาดเงิน(REPO ระหว่างธนาคารกับธนาคาร - การซื้อคืนพันธบัตรระหว่างรัฐบาลกับธนาคาร)
- ตลาดทุน(ตลาดแรกPO PP - ตลาดรองSET MAI OTC)
- ตลาดตราสารหนี้(ตลาดแรกPO PP - ตลาดรองTBX OTC)
- ตลาดอนุพันธ์(เป็นทางการTFEX futures options - ไม่เป็นทางการOTC forward swap)
2.ผ่านกองทุนรวม mutual fund สื่อกลางระดมทุน
หลักการตัดสินใจลงทุน
องค์ประกอบในการประเมินมูลค่า
1. ประมาณรูปแบบเงิน(Cash)ที่จะได้ เช่น capital gain ปันผล ดอกเบี้ย
2. กำหนดรูปแบบที่จะได้รับ เป็นแบบคงที่หรือเพิ่มขึ้น
3. ประมาณการผลตอบแทน(Return)ที่ต้องการ (โดยใช้วิธีการคิดลด) ผลตอบแทนแท้จริง+อัตราเงินเฟ้อ+ส่วนชดเชยความเสี่ยง
เทียบ intrinsic value มูลค่าแท้จริง vs market value ราคาตลาด
Overvalue or undervalue?
- กรณี intrinsic value ของหลักทรัพย์ที่คำนวณไว้ สูงกว่า market value แปลว่า ราคาของสินทรัพย์นั้นถูกเกินไป (undervalued) จึงควรตัดสินใจ "ซื้อ" หลักทรัพย์นั้น
- กรณี intrinsic value ของหลักทรัพย์ที่คำนวณไว้ ต่ำกว่า market value แปลว่า ราคาของสินทรัพย์นั้นแพงเกินไป (overvalued) จึงควรตัดสินใจ "ขาย" หลักทรัพย์นั้น
- กรณี intrinsic value ของหลักทรัพย์ที่คำนวณไว้ เท่ากับ market value แปลว่า ราคาของสินทรัพย์นั้นเหมาะสมกับมูลค่าแท้จริง (fair valued) จึงอาจตัดสินใจ "ซื้อหรือไม่ซื้อก็ได้ ถือหรือขายก็ได้" ถ้าหากมีหลักทรัพย์นั้นอยู่
🤸🤸♀️🤸♂️
🤑ดอยอะไรก็ติดได้..แต่อย่าติดดอยชีวิต🤑วางแผนไว้ก่อน..รู้รอดเป็นยอดดี
หมอลงทุน
FA Sayamon S.
Finnomena ref 116407
ติดต่อแนะนำการลงทุนได้ที่..สมัครเลย!
♥️ใครชอบบทความดีๆแบบนี้ ♥️
รบกวนกด Like กดแชร์ เป็นกำลังใจให้กัน ส่งต่อความรู้ดีๆ ให้เพื่อนๆพี่ๆน้องๆทุกคนน้า
blockdit หมอลงทุน
facebook หมอลงทุน
...
คำเตือน
ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน
- 6
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
