#สรุปKrungsriExclusiveTalk 15 มิ.ย. 64
" กองทุนตราสารหนี้ที่ตอบโจทย์ที่สุดในสถานการณ์ปัจจุบัน "
.
โดยคุณวิน พรหมแพทย์, CFA
EVP- High Net-Worth Division
=================
อันนี้ผมเห็นว่าข้อมูลน่าสนใจ จริงๆจะกดฟังเองก็ได้ เข้าใจง่ายครับ ไม่ต้องอ่านที่ผมพิมพ์มาก็ได้ฮะ
.
ถ้าอยากดูสรุปให้ดูรูปสุดท้ายครับ และย่อหน้าสุดท้ายครับ
=================
.
- ประเทศไทยแม้จะฉีดวัคซีนช้า ก็หวังว่าอัตราเร่งจะอยู่ไปเรื่อยๆนี้ถึงสิ้นปี
- แต่สหรัฐอาหรับเอมิเรต/อังกฤษ ก็เจอปัญหาว่าผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้นหลังฉีดวัคซีนกันไปแล้ว >> ก็อย่าประมาทในการผ่อนคลาย Lockdown เร็วไป
.
- ดัชนี PMI การผลิตและบริการพบว่า ก็ฟื้นแล้วในหลายๆประเทศ และฟื้นได้ดีกว่าที่คาด
.
-ช่วงโควิด รัฐอัดฉีดเงินเยอะ มาก คนก็ยังไม่ค่อยใช้เงิน เลยมีเงินออมเยอะมาก >>Pent Up Demand รอใช้จ่าย ตอนนี้การใช้จ่ายกันเยอะ
- คนสหรัฐฯซื้อบ้านเยอะมาก เพราะราคาปรับขึ้นสูงในรอบ 13 ปี
.
- เรื่องที่น่ากังวลคือเงินเฟ้อ แต่ก็คาดว่าจะลดลงในช่วงครึ่งปีหลัง ส่งผลให้มีแรงกดดัน Bond Yield ที่เด้ง ค่อยๆหายไป
.
- กรุงศรีทำภาพสรุปการปรับขึ้นลง Bond Yield ในปีนี้ พบว่า เร่งตัวจากเรื่องเงินเฟ้อก่อนหน้านี้ แต่ตอนนี้ปรับลงมาสะท้อนความกังวลที่ลดลงในเรื่องเงินเฟ้อ
.
- กรุงศรีมองการโต GDP ไทย 2% ดูช้าๆ จะทำให้ดอกเบี้ยขึ้นช้า และ Bond Yield ไม่สูง
.
- มี 4 กองที่แนะนำ โดยโฟกัส 3 กองคือ #KFSPLUS #KFSMART #KFAFIX ควรลงทุนเกิน 1 ปี
- เปรียบเทียบกราฟ 3 กองพบว่า ถ้าไม่ชอบความเสี่ยงลงทุนสบายใจ แนะนำ KFSPLUS (อายุเฉลี่ย 1 เดือน) หากผลตอบแทนมากกว่า ก็ KFSMART (อายุเฉลี่ย ครึ่งปี) KFAFIX จะผันผวนกว่า
.
- ถ้าถือยาวกว่า KFAFIX ถือยาวกว่าอีก 2 กอง 2-3%
- เหตุการณ์เงินไหลออกจากตราสารหนี้ช่วงโควิดระบาดในไทยเกิดจากคนตกใจ ผจก.ก็ต้องขายพันธบัตรออกมามาก เพราะคนสั่งขาย เลยทำให้ราคาปรับตัวลงมา ดังนั้นพอร่วงพักนึงก็ปรับขึ้นมา อยากให้มองเป็นโอกาสซื้อของดี (พันธบัตร) ในราคาถูก
- ช่วงนั้นแบงก์ชาติมีมาตรการกันวงเงินช่วยเหลือ แต่สุดท้ายไม่ได้ใช้เงินนะ
.
- ปีนี้ Bond Yield สหรัฐเด้ง กอง KFAFIX ก็มีย่อลงมา จึงเป็นโอกาสซื้ออีกครั้ง เพราะตอนนี้ผลตอบแทนก็กลับมาแล้ว
- อยากให้มองเป็นโอกาสซื้อเวลากองตราสารหนี้ย่อลงมานะ
.
- ทั้ง 3 กอง มีอันดับเครดิตเฉลี่ย และมีผลตอบแทนคาดหวังใกล้เคียงเงินฝากประจำ 1 ปี หลังหัก tax (0.30-0.40%)**** เป็นการคาดการณ์
KFSPLUS A+ 0.30-0.60%
KFSMART A 0.50-1.00%
KFAFIX-A A+ 0.60-2.40%
.
- ข้อมูลผลตอบแทนหุ้นกู้ rating A ให้ค่า Spread หรือค่าชดเชยความเสี่ยง 1.4% >>> มากกว่าก่อนโควิด 2 เท่า (0.7%) แปลว่าถ้าลงใน rating A จะได้ผลตอบแทนมากกว่าช่วงปกติ 2 เท่า
- ดังนั้นด้วยภาวะที่ความเสี่ยงลดลง แต่เราก็มีโอกาสจะได้ผลตอบแทนมากขึ้น
-ต่างชาติขายตราสารหนี้ไทยในปี 2019-2020 (ขาย 8.4 กับ 6.4 หมื่นลบ.) แล้วมาซื้อในปี 2021 กว่า 5.2 หมื่นลบ.
.
#สรุป
- ด้วยภาวะเงินเฟ้อที่คาดลง และการฉีดวัคซีน และ GDP ที่ค่อยๆฟื้น จะทำให้ดอกเบี้ยยัง ต่ำจึงมองเป็นโอกาสลงทุนในตราสารหนี้ 3 กองนี้ ในระยะเวลามากกว่า 1 ปีขึ้นไป แต่ถ้าราคา NAV ปรับลง ขอให้มองเป็นโอกาสซื้อเพิ่มนะครับ
.
#มุมมองจากFunManager
ทั้ง 3 กองถือว่าน่าสนใจ ควรใช้กระจายความเสี่ยงในการลงทุน โดยการจัดพอร์ต หรือใช้พักเงินรอลงทุนกันได้ ลองศึกษากันดูนะครับ
======================
ขอบคุณข้อมูลจาก Krungsri Exclusive นะครับ
.
ขอให้โชคดีในการลงทุน และสนุกสนานกับการเรียนรู้ครับ
จิรภัทร โบสุวรรณ, CFP®
.
Facebook : www.facebook.com/funxmanager
Blockdit : www.blockdit.com/funxmanager
===========================
คำเตือน : บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อสรุปข้อมูล และไม่ได้ชี้นำการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลจาก Fund Fact Sheet ก่อนการลงทุนนะครับ
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
