รู้จัก MSCI คืออะไร ?
ถ้าใครเคยศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนในต่างประเทศกันมาบ้าง คงจะมีไม่น้อยที่จะเคยได้ยินคำว่า "ดัชนี MSCI" กันมาบ้าง แต่มันคืออะไร เราจะมาทำความเข้าใจไปพร้อมกัน
MSCI หรือชื่อเต็มๆว่า Morgan Stanley Capital International เป็นบริษัทชั้นนำของโลกที่นำหลักทรัพย์ของแต่ละประเทศทั่วโลกมาคำนวณเป็นดัชนี ยกตัวอย่างเช่น MSCI World Index, MSCI Asian ex Japan, ส่วนของประเทศไทยก็จะมี MSCI Thailand, MSCI Thailand SMID Cap เป็นต้น โดยมีจุดประสงค์หลักๆ ก็คือ เพื่อเป็น Benchmarking หรือ เกณฑ์มาตรฐานให้กับนักลงทุนต่างประเทศ ในการคัดเลือกหุ้นและเป็นตัววัดผลตอบแทนของนักลงทุนต่างชาติ
ถ้าจะยกตัวอย่างให้เห็นภาพง่ายๆ คือ เหมือนกับเวลาเราไปนั่งทานอาหารที่ร้านอาหารแห่งหนึ่งซึ่งเราไม่เคยไปมาก่อน เราก็คงสั่งอาหารกับทางร้านนั้นไม่ค่อยจะถูกและคงเลือกหาเมนูแนะนำของทางร้านอย่างแน่นอน ซึ่งเปรียบได้กับนักลงทุนต่างชาติที่สนใจจะเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทย แต่ไม่ได้รู้จักหุ้นไทยทุกตัวว่าในแต่ละบริษัททำธุรกิจอะไรบ้าง หรือมีอะไรใช้เป็นตัววัดในการคัดกรองหุ้น และนี้ก็เป็นคำตอบที่ว่า ดัชนี MSCI ที่เป็นมาตรฐานและเป็นที่ยอมรับจากทั่วโลก มีไว้เพื่อตอบโจทย์ในส่วนนี้นั้นเอง
โดยทางบริษัท Morgan Stanley จะเป็นผู้กำหนดเงื่อนไขในการคัดกรองคำนวณในการเข้าดัชนี ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเลือกจากสินทรัพย์หรือบริษัทที่มีคุณภาพตามมาตรฐานสากล และมีการประเมินทบทวนดัชนีเพื่อคัดกรองหุ้นเข้า-ออกในดัชนี ออกเป็นงวดๆอยู่เป็นประจำ ปีละ 2 ครั้ง (ช่วงเดือนพฤษภาคมและพฤศจิกายนของทุกปี) โดยวิเคราะห์จากผลประกอบการของสินทรัพย์ตัวนั้นๆ
ซึ่งเกณฑ์ในการเข้าดัชนี MSCI จะมีด้วยกัน 3 ข้อหลักๆ ได้แก่
1.หุ้นตัวนั้นๆจะต้อง มีสภาพคล่องในการซื้อขายสูง โดยพิจารณาจากมูลค่าการซื้อขายหุ้นในรอบปีโดยเฉลี่ยเทียบกับมูลค่าตลาดของหุ้นนั้นๆ
2.หุ้นที่ผ่านเกณฑ์ต้องมี Free Float ขั้นต่ำ 15% (Free Float คือ สัดส่วนที่นักลงทุนทั่วไปสามารถซื้อขายหุ้นตัวนั้นได้)
ยกตัวอย่างง่ายๆ คือ หุ้น A กำลังจะเข้าระดมทุน IPO โดยทางเจ้าของบริษัท จะถือหุ้นไว้ในสัดส่วน 80% และแบ่งอีก 20% ให้บุคคลทั่วไปซื้อขายกันอย่างอิสระ
ซึ่ง Free Float ของหุ้น A ในที่นี้ก็จะเท่ากับ 20% นั้นเอง ซึ่งถือว่าผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำ
3.จะต้องมี Market Cap. ที่คูณด้วยค่า Free Float แล้วสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่กำหนด โดยเกณฑ์ขั้นต่ำของประเทศไทยนั้นอยู่ที่ $250,000,000
(Market Cap. คือ ราคาหุ้นปัจจุบัน x จำนวนหุ้นที่มีตอนนั้น โดยจะปรับตัวขึ้น-ลงตามราคาของหุ้น)
ยกตัวอย่างเช่น หุ้น B มี Market Cap $2,000,000,000 และมี Free Float 25%
โดยคิดเป็นมูลค่าทางตลาด = 2,000,000,000 x 25%= $500,000,000 ซึ่งถือว่าผ่านเพราะสูงเกินกว่าเกณฑ์มาตรฐาน
ภาพตัวอย่าง 10 อันดับหุ้นไทยที่อยู่ในดัชนี MSCI Thailand
อย่างไรก็ตาม ก่อนที่จะมีการประกาศของตัว MSCI ว่าหุ้นตัวไหนที่กำลังจะได้รับการจัดอันดับเข้าดัชนีกันบ้างนั้น ก็จะมีเหตุการณ์ของการเก็งกำไรระยะสั้นในหุ้นตัวนั้นๆให้นักลงทุนอย่างเราๆได้เห็นกันอยู่เสมอ เพราะฉะนั้นนักลงทุนที่อยากจะลงทุนหุ้นที่เข้าข่ายในช่วงเวลานั้น ต้องใช้ความระมัดระวังกันเป็นพิเศษด้วยนะครับ
**หมายเหตุ** ทุกการลงทุนมีความเสี่ยง อย่าลืมศึกษาหาความรู้และทำความเข้าใจ ก่อนลุงทุนทุกครั้งเสมอ
ขอขอบคุณ ข้อมูลจาก https://www.msci.com/
-กดติดตาม รู้ก่อนลงทุน-
อัพเดทบทความน่ารู้เกี่ยวกับการลงทุนในทุกวัน
- 5
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
