(25) สรุปเนื้อหาสาระสำคัญจากหนังสือ
ลงทุนแบบป้าแอนน์ โดย ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร
ตอนที่ 25
Competition Model
การวิเคราะห์กิจการหรือหุ้นที่เราจะลงทุน จุดอ่อนของ VI จำนวนมากก็คือ เรามักจะฟังจากบริษัทมากกว่าที่จะศึกษาจากข้อมูลในวงกว้างที่ "เป็นกลาง" สิ่งที่เรามักจะได้รับก็คือ บริษัท "ดีอย่างไร" หรือเก่งขนาดไหน
ถ้าเราจะลงทุนระยะยาว ซึ่งต้องอิงกับ"พื้นฐาน" ของกิจการแล้ว สิ่งที่จะต้องวิเคราะห์เป็นหลักก็คือ การวิเคราะห์เรื่องของ "การแข่งขัน" จะทำให้เราเห็นภาพที่ดีกว่า โดยเฉพาะในระยะยาวว่า ใครจะเป็น "ผู้ชนะ" และการชนะนั้นจะยังคงอยู่อีกต่อไปได้นานแค่ไหน และนั่นจะเป็นตัวกำหนด "คุณภาพ" ที่แท้จริงของกิจการและหุ้น
จุดเริ่มต้นของการวิเคราะห์การแข่งขันก็คือ การกำหนดว่าบริษัทเราแข่งขันกับใคร ใครคือคู่แข่งทางตรงและทางอ้อม นอกจากนั้น ในโลกยุคดิจิตอลและไฮเทค เรายังต้องวิเคราะห์ด้วยว่ามีโอกาสแค่ไหนที่จะมีคู่แข่งที่ "ไม่คาดคิด" เกิดขึ้น จากพัฒนาการของเทคโนโลยี
เมื่อพบว่าใครคือ "คู่แข่ง" จริงๆ แล้วประเด็นต่อไปนี้ก็คือ เราต้องดูว่าอะไรคือปัจจัยสำคัญที่บริษัทในธุรกิจใช้ในการแข่งขัน
สิ่งที่ต้องทำก็คือ หาปัจจัยสำคัญหลักที่จะทำให้บริษัทได้เปรียบในการแข่งขันที่คู่แข่งไม่มี หรือมี แต่ด้อยกว่ามาก ตัวอย่างเช่น ขนาดหรือปริมาณของธุรกิจที่ใหญ่กว่ามาก หรืออาจจะเป็นยี่ห้อที่อยู่มานานเก่าแก่ และผู้บริโภค หรือผู้ใช้ให้ความสำคัญกับยี่ห้อมาก เป็นต้น
สิ่งที่ต้องระวังเป็นพิเศษอย่างหนึ่งใน "โลกไร้พรมแดน" เวลาคิดว่าบริษัทเรา "ใหญ่กว่าคู่แข่ง" มากนั้น เราต้องดูว่า เรามีคู่แข่งจากต่างประเทศที่เราอาจจะไม่ตระหนัก หรือไม่รู้จักด้วยหรือไม่ เช่นเดียวกับเรื่องของยี่ห้อ ที่เดี๋ยวนี้มีคู่แข่งมากมายจากทั่วโลก
ประสบการณ์ของผมที่ผ่านมานั้นเวลาใช้ Competition Model ส่วนใหญ่ก็มักจะมีลักษณะที่ว่า ปัจจัยในการแข่งขันส่วนที่สำคัญส่วนหนึ่งก็คือ ความเป็น Local หรือความเป็นท้องถิ่นของตัวธุรกิจ เช่น กิจการที่เกี่ยวข้องกับทำเล หรือสถานที่ตั้งของกิจการ หรือร้านค้าซึ่งช่วยตัดการแข่งขันของคู่แข่งอื่น โดยเฉพาะต่างประเทศไปได้มาก ตัวอย่างที่เห็นชัด ก็เช่น การท่องเที่ยว โรงพยาบาล ค้าปลีก เป็นต้น
บทสรุปของผมก็คือ แทบทุกอย่างในชีวิตปัจจุบันนั้น การวิเคราะห์ความสำเร็จและล้มเหลวในปัจจุบันและในอนาคต ขึ้นอยู่กับเรื่องของการแข่งขันมากกว่าเรื่องอื่นๆ และคนหรือบริษัทที่คิดจะ "ชนะ" นั้น จะต้องเข้าใจว่า ใครคู่แข่งจริงๆ อะไรคือปัจจัยในการแข่งขัน และจะสามารถจำกัดสนามแข่งขันให้อยู่ในท้องถิ่นได้อย่างไร
เขียน ณ วันที่ 30/4/2559
หากเห็นว่าหนังสือเล่มนี้เป็นประโยชน์กับคุณ อย่าลืมซื้อ เพื่อเป็นการสนับสนุน ผู้เขียนด้วยนะ
หาซื้อได้ที่ ร้านหนังสือ Se-Ed Book Center หรือร้านจำหน่ายหนังสือใกล้บ้านคุณ ราคา 220 บาท
สามารถกดติดตาม กดไลค์ กดแชร์ เพื่อรับบทความดีๆจาก เพจคลังปัญญา ได้ในทุกวันเวลา 06.30 น. สามารถติชม แนะนำ
ในทางสร้างสรรค์เพื่อการพัฒนาเพจในทางที่ดีขึ้นได้นะ ขอขอบคุณผู้ติดตามทุกท่านมานะที่นี้
- 1
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
