Blockdit Logo (Mobile)
เด็กการเงิน DekFinance
•
22 ก.ค. 2021 เวลา 06:01 • หุ้น & เศรษฐกิจ
รีวิวกองทุน Active Global Equity
ส่วนประกอบหลักของ Core Port 🌏
นอกจากกองทุนในกลุ่ม Developed Countries เช่น USA, EU, Japan แล้ว กองทุน Global Equity จัดเป็นอีกกองทุนประเภทหนึ่งที่สามารถทำผลตอบแทนเติบโตไปกับ Developed Market ได้
โดยกองทุน Active มีเป้าหมายที่จะเอาชนะ Benchmark อย่าง MSCI World หรือ MSCI ACWI
จัดเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ นำมาใส่ใน Core Port ลงทุนระยะยาวได้
2
วันนี้ #เด็กการเงิน ขอรีวิวกอง Active Global Equity ที่น่าสนใจ 5 กองด้วยกัน
นั่นก็คือ LH-GEQ-A, MGFGA, Principal GOPP-A, TMB-ES-GCG และ TMBGQG
โดยกองทุนหลักของกองทุนเหล่านี้มีผลงานการันตีระดับ 4-5 ดาว MorningStar
ในประเภท Large Cap Growth ซึ่งถือได้ว่าคนไทยโชคดีมากๆ ที่ บลจ. เลือกกองที่ดีมาให้แล้ว
อย่างไรก็ตาม แต่ละกองทุนมี Investment Process และสไตล์การบริหารกองทุนที่แตกต่างกัน
สุดท้าย เราค่อยให้คำแนะนำว่ากองไหน เหมาะกับใครอย่างไรบ้าง ไปดูกันเลย
1
🎯T. Rowe Price Global Focused Growth Equity I USD
กองทุนสัญชาติอเมริกันของ
LH-GEQ-A, LHGEQ-ASSF, LHGEQ-D, LHGEQ-DSSF, และ LHGEQ-E
มีหลักการจัดการลงทุนดังนี้:
Diversified เน้นกระจายหุ้นออก ไม่กระจุกตัว
Seek Undervalued หาหุ้นที่มูลค่ายังต่ำและตลาดยังไม่สะท้อนเต็มที่
Sustaining Growth หาหุ้นที่เติบโตได้อย่างต่อเนื่อง
Bottom-Up Approach ใช้วิธีการคัดเลือกหุ้นแบบรายตัว นำมาประกอบเป็นพอร์ทและกระจายความเสี่ยง
แนะนำให้เป็น Core Port สไตล์สม่ำเสมอ ทีมงานวิเคราะห์หุ้นหลากหลาย และพอร์ทกระจายตัวดี
🎯Threadneedle (Lux) - Global Focus Fund IU USD
เป็นกองทุนหลักของ MGFGA, MGFGD, MGFRMF และ MGFSSF
อีกกองทุนอเมริกันที่จดทะเบียนกองทุนที่ลักเซมเบิร์ก แม้จะไม่ได้ยินชื่อมาก่อน แต่กองทุนนี้ไม่ธรรมดา
มีหลักการจัดการลงทุนดังนี้:
High Conviction เลือกหุ้นไม่เกิน 50 ตัว เน้นหุ้นรายตัว ความเข้มข้นสูง เคลื่อนไหวแรง
High Quality Stocks เลือกหุ้นคุณภาพดีมารวมกัน
Long Term Growth เลือกหุ้นที่มีโอกาสเติบโตได้อีกมาก
Bottom-Up Approach
ผู้จัดการกองทุน overweight กลุ่ม IT ถึง 41.4% และแทบไม่มีกลุ่ม Defensive
สะท้อนความเป็น High Conviction และกล้าคิดกล้าทำของทีม
1
แนะนำจัดเป็น Core Port สไตล์บู๊ มีไม่เกิน 20%ของสัดส่วนพอร์ททั้งหมด
🎯Morgan Stanley Investment Funds Global Opportunity Fund Z USD
กองทุนหลักของ PRINCIPAL GOPP-A และ PRINCIPAL GOPP-SSF
กองทุนอเมริกันค่ายดังค่ายนี้ประกอบด้วยนักวิเคราะห์ชั้นนำของอุตสาหกรรม
Investment Process เน้นในเรื่องความยั่งยืนอย่างชัดเจน การเลือกหุ้นเน้นชัวร์
เพื่อหาผลตอบแทนระยะยาวจากหุ้นที่ยังไม่สะท้อนมูลค่าเต็มที่
กองทุนเน้นอุตสาหกรรม IT คล้ายThreadneedle จะบอกว่าเหมือนกันมากก็ได้
High Conviction เน้นกระจุกตัวและไม่เปลี่ยนหุ้นบ่อย
Seek Undervalued
Long Term Growth เน้นการเติบโตระยะยาว
Bottom-Up Approach ใช้ความสามารถของนักวิเคราะห์เต็มที่
แนะนำจัดเป็น Core Port สไตล์ Long Term เน้นความยั่งยืน Turn over ต่ำ (เปลี่ยนหุ้นไม่บ่อย)
สำหรับคนที่มั่นใจในค่ายนี้ (เช่นเดียวกับ K-USA-A(A))
🎯 Amundi Funds Polen Capital Global Growth Fund I2 USD
กองทุนหลักของ TMB-ES-GCG, T-ES-GCG, T-ES-GCG-RMF และ T-ES-GCG-SSF
มาดูกองทุนจากค่ายยุโรปกันบ้าง จุดเด่นของกองทุนนี้คือเลือกหุ้นที่ใหญ่กว่า $4 Bn ขึ้นไปเท่านั้น
และเลือกหุ้นที่มีความแข็งแกร่งสอดคล้องกับรอบเศรษฐกิจ
กองทุนนี้จึงออกแนว Defensive แต่จริงๆแล้วด้วยความที่มันเป้นกองทุนแบบ High Conviction
ผลตอบแทนที่ทำได้เลยไม่เลวเลย ต้องชม stock selection ของค่ายนี้
กลยุทธ์การลงทุน
High Conviction
High Quality Stocks เน้นหุ้นคุณภาพ
Sustaining Growth เติบโตได้อย่างต่อเนื่อง
Bottom-Up Approach เน้นการเลือกหุ้นรายตัวมาประกอบเป็นพอร์ทเช่นกัน
1
คำแนะนำ เป็น Core Port ทีแข็งแรงอยู่ได้ทุกสภาวะ หุ้นใหญ่มั่นคงกว่ากองของ MorganStanley และ Threadneedle
🎯Wellington Global Quality Growth Fund S USD
กองทุนหลักของ TMBGQG, TMBGQGRMF
เป็นกองทุนหนึ่งที่คนไทยรู้จักกันดี เน้นเลือกหุ้นคุณภาพ แต่เติบโตอย่างต่อเนื่อง โตสม่ำเสมอ
และยังกระจายตัวหุ้นมากกว่า 60 ตัวขึ้นไป
กลยุทธ์การลงทุน
Diversified หุ้นกระจายตัวดี
High Quality Stocks กองทุนหลักเน้นตรงนี้ และทำได้ดีครับ
Sustaining Growth
Bottom-Up Approach
คำแนะนำ Core Port แน่นอน เปี่ยมด้วยหุ้นคุณภาพ
🤓 วิเคราะห์โดยภาพรวม
กองทุน Active Global Equity จะประกอบด้วยหุ้นใหญ่คุณภาพดี แต่จะมีกองทุนหุ้นเติบโตอื่นๆเพิ่มเข้ามาให้พอร์ทด้วย คือมีทั้ง style quality และ growth อยู่ด้วยกัน
แม้จะมีความคล้ายคลึงกัน แนวคิดของกองทุนสำคัญมาก และเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงโดยตรง
กองทุนที่กระจายความเสี่ยงดี จะได้ทำให้มีความผันผวนต่ำกว่า หรือในทางกลับกัน กองทุนที่High Conviction ก็จะเน้นวัตถุประสงค์ในการเติบโต ซึ่งมีความผันผวนสูงกว่า
ดังนั้นเราต้องดูความเสี่ยงรวมของพอร์ทเราด้วย เช่น
-Core 60% แล้วจะเลือกกองทุนแบบ High Conviction เข้ามาเป็น Core เพิ่มอีกก็จะทำให้สัดส่วนที่แข็งแรงมีน้อยลงไป พอร์ทผันผวนหนักได้
-Core 70% แล้วยังเน้นกระจายตัวอีก คนที่ต้องการผลตอบแทนชนะตลาด อาจจะไม่ทันใจก็ได้ ดังนั้นควรจะพิจารณาสไตล์และกลยุทธ์การจัดพอร์ต
-มีกลุ่ม Big Tech เยอะแล้ว อาจจะเลือกไปกองทุนแบบหุ้นพื้นฐานดี เช่น TMBBLUESHIP หรือ USA Small Cap แทน หรือหุ้นยุโรปขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ก็เป็น Value Play
1
อนึ่ง ทุกกองสามารถนำไปจัดเป็นส่วน Core ระยะยาวได้
แต่ กองทุน Global Equity มีความคล้ายคลึงกับกอง Active USA เนื่องจากมี USA เยอะ
จึงแนะนำให้มี Global Equity + USA ไม่เกิน 40% และกระจายไปยัง Developed Market อื่นๆบ้าง เช่น ยุโรป ญี่ปุ่น (หรือ Emerging จีนเอแชร์) เป็นต้น
1
Reference: ศึกษาจาก Factsheet, Fund Information, Fund Commentary
ของกองทุนหลักและกองทุนในไทย
เป็นการแชร์การศึกษาของเด็กการเงินเท่านั้น และไม่ได้ชี้นำการลงทุนแต่อย่างใด
โฆษณา