FORTH
#สรุปหุ้น
บริษัทแม่ของ FSMART เจ้าของตู้บุญเติม ที่กำลังอยู่ในกระแสการลงทุนภาครัฐ เปลี่ยนไปสู่ Smart Meter
FORTH เป็นบริษัทนักประดิษฐ์ ที่ขับเคลื่อนองค์กรณ์โดยนวัตกรรม และการวิจัยพัฒนา เราจะมาดูกันว่า ผลงานนวัตกรรมชิ้นใหม่ๆของ FORTH จะพาธุรกิจนี้ไปได้อีกไกลแค่ใหนครับ
1.) ลักษณะธุรกิจ
แบ่งเป็น 3 ธุรกิจหลักได้แก่
1. ธุรกิจ EMS (19%)
2. ธุรกิจ Enterprice Solution (36%)
3. ธุรกิจ Smart Service (45%)
รายละเอียดแต่ละธุรกิจ
1. กลุ่มธุรกิจ EMS
+ รายได้ 19%
+ เป็นโรงงานผลิตแผงวงจรอิเล็คทรอนิกส์ PCBA และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ให้กับลูกค้าทั้งไทย และ ต่างประเทศ
+ วิจัย พัฒนา ออกแบบแผงวงจร อุปกรณ์รับส่งข้อมูลผ่านดาวเทียมยานพาหนะ แผงวงจรมิเตอรไฟฟ้า อุปกรณ์ควบคุม
+ นำไปใช้ใน เครื่องใช้ไฟฟ้า, โทรคมนาคม สื่อสาร, เครื่องมือแพทย์, ยานยนต์, สถานีชารตรถ EV
+ จำหน่ายอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับโรงงานอุตสาหกรรม ตั้งแต่ เซมิคอนดักเตอร์ ชิ้นส่วน และเครื่องมืออุปกรณ์
+ มีวิศวกรณ์ และนักออกแบบที่ชำนานการกว่าร้อยคน
2. กลุ่ม Enterprice Solution
+ รายได้ 36%
+ บริการรับเหมาโครงการ อาทิ งานเครือข่ายอินเตอเนตความเร็วสูงแบบ Cable Optic, งานควบคุมสัญญานไฟจราจร, งานระบบไฟฟ้าอัจฉรียะ
+ จัดจำหน่าย/ซ่อม เครื่องบิน kodiak
+ ชุมสายโทรศัพท์ อินเตอร์เนตขององกรณ์
+ วางโครงข่ายไฟฟ้า Smart Grid
+ ระบบจัดเก็บเงิน + ระบบไม้กันอัตโนมัติ
+ มิเตอร์ไฟฟ้า มิเตอร์น้ำประปาอัจฉรียะ
+ สายข้อเท้านักโทษ + อุปกรณ์ติดตามบุคคล,ยานพาหนะ
+ ระบบติดตามผ่านดาวเทียม
+ จำหน่ายหลอดไฟ LED Street Light
สินค้ากลุ่ม Enterprice Solution
3. กลุ่ม Smart Service
+ รายได้ 45%
+ ตู้เติมเงิน ATM “บุญเติม“
+ ดำเนินธุรกิจผ่านบริษัทลูก FSMART (ถือหุ้น 49.5%)
+ ตู้จำหน่ายเครื่องดื่มอัตโนมัติ “เต่าบิน” บริษัทคิดค้นขึ้นมาเอง
+ มีเครื่อง 130,000 เครื่อง ใช้งานได้ 4 ภาษา บริการครบวงจร ตั้งแต่ กดเงิน เติมงินโทรศัพท์ ฝากเงินได้กับทุกธนาคาร eKYC ยืนยันตัวตนอิเล็กทรอนิกส์
สินค้ากลุ่ม Smart Services
Market Cap 11,904 ลบ.
รายได้ ปี63 7,082 ลบ
กำไร 438 ลบ.
📊การเติบโต
🎯New S Curve ตู้กาแฟอัตโนมัติตัวใหม่ “เต่าบิน”
+ เป้า ติดตั้ง 4,000 - 5,000 ตู้ ภายในปี 64
+ เป้า 20,000 ตู้ภายในปี 67 (อีก 3 ปี)
+ ตั้งเป้ายอดขายวันละ 1 ล้านแก้ว (20,000 เครื่อง เครื่องละ 50 แก้ว/วัน)
+ ราคาแก้วละประมาน 35 บาท
🎯 กำไลข้อเท้าติดตามตัว
+ ปัจจุบัน มี 30,000 ตัว
+ ตั้งเป้าเป็น 100,000 ตัว
+ ราคาเช่าใช้ ตัวละ 10,000 บาท/ปี
🎯 Smart Grid
+ ใน กทม. มีมิเตอร์ เดิมราวๆ 4 ล้านชิ้น
+ Smart Grid สามารถมองเห็นทุกมิเตอร์ได้จากระบบส่วนกลาง
+ รัฐมีนโยบายพัฒนาทุกบ้านให้เป็น Smart Grid ในไตรมาส 3 ปี64
🎯 สถานีบรรจุไฟฟ้ารถยนต์ EV Charging Station
+ FORTH มีโรงงานอยู่แล้ว มีทักษะด้านแผงวงจร
+ มีเครือข่ายในชุมชนที่ติดตั้งตู้บุญเติมอยู่แล้ว
+ มีระบบหลังบ้านของบุญเติมอยู่แล้ว
+ โมเดลธุรกิจตู้ชารต คือ ให้สมาชิคที่เดิมมีตู้บุญเติมอยู่แล้ว ซื้อตู้ไปตั้งในชุมชนของตน แล้ว FORTH จะดูแลระบบหลังบ้าน และเก็บรายได้จากการดำเนินการระบบ
+ เนื่องจาก รถ EV หากจะให้เกิดการใช้อย่างแพร่หลาย ค่าไฟต้องถูก ฉะนั้นการจะได้กำไรจากค่าไฟเป็นไปได้ยาก
+ จึงเน้นต้นทุนที่ถูก เน้นการขายปริมาณเยอะๆ
+ เน้นเจาะกลุ่ม โรงแรม หรือร้านอาหาร หรือตามชุมชน
+ ซึ่งหากมีสถานีจำนวนมาก การบริหารจัดการเรื่องการเก็บเงินจะยากมาก FORTH มีความชำนานตรงนี้อยู่แล้วจากตู้บุญเติม จึงสามารถต่อยอดได้
+ ฉะนั้นกลุ่มลูกค้าจึงเป็นกลุ่ม โรงแรม ร้านอาหาร หรืออาคารสำนักงานอื่นๆ ที่จะจ้าง forth ให้มาดูแลระบบให้ เพื่ออำนวยความสะดวกแก่ผู้ใช้งาน
งานวิจัยและพัฒนาสินค้า
💎 โครงข่ายไฟฟ้าอัจฉรียะ (Smart Gird), (Smart Meter)
- อุปกรณ์ติดตามตัวอิเลคทรอนิกส์ หรือสายรัดข้อเท้านักโทษ
- EV Charging Station
- ตู้เปลี่ยนแบตมอเตอร์ไซด์ไฟฟ้า
- ระบบควบคุมอัจฉรียะ ( IoT Gateways)
- ระบบเรียกพยาบาลผ่าน Internet Protocol
- ศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยาน สำหรับซ่อมบำรุงอากาศยานพานิช
- ตู้จำหน่ายซิมการ์ดอัตโนมัติ
- ตู้ถอนเงิน mini ATM
- ตู้กาแฟอัตโนมัติ
Backlog 3 Years
Bidding Project 2021
2.) โครงสร้างรายได้
62 63
รายได้รวม 6,800 7,089 เติบโต 4%
- ธุรกกิจ EMS 1,457 1,262 ลดลง 13%
- Enterprise 1,700 2,451 เติบโต 44%
- Smart Solution 3,361 3,078 ลดลง 8%
กำไร 331 438
วิเคราะห์รายได้
❌ รายได้ค่อนข้างผันผวน ขึ้นๆลงๆ ในแต่ละปี แต่ธุรกิจตู้บุญเติม รายได้ลดลงทุกปี
✔️ รายได้จาก Enterprice เพิ่มข้น 44% เนื่องจากโครงการ Smart Grid และ สายข้อเท้าติดตามตัว
❌ EMS ลดลงเพราะ Covid ทำให้ความต้องการสินค้าประเภทนี้ลดต่ำลง
ปล. แต่หุ้นตัวอื่นกลุ่ม Elecronic กับขายสินค้า IT เพิ่มขึ้นเยอะเลยนะครับ 🙄
❌ Smart Service ตู้บุญเติม ลดลงเพราะโควิดอีกแล้ว …… (🙄)
❌ สัดส่วนรายได้หลักมาจาก Smart Service แต่รายได้ส่วนนี้ลดลงทุกปีเลย 😭
งบการเงิน 2Q64
2Q64 2Q63
รายได้ 2,063 1,585 เติบโต 30%
- EMS 682 283 เติบโต 141%
- Enterprice. 541 522 เติบโต 4%
- Smart Serv.766 714 เติบโต 7%
กำไรสุทธิ 202 47 เติบโต 300%
วิเคราะห์รายได้
+ EMS รายได้เพิ่มขึ้น 141% เนื่องจากมีลูกค้ารายหนึ่งย้ายฐานการผลิต (อาจเป็นรายได้ One Time)
+ Enterprice เพิ่มขึ้น 4% จาก Smart Grid , อุปกรติดตามตัวนักโทษ
+ Smart Service เพิ่ม 7% เนื่องจากมีจำนวนผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้น
งบดุล ⚖️
สินทรัพย์ 8,242 ลบ
+ เงินสด 700 ลบ.
+ ลูกหนี้การค้า 1,500 ลบ.
+ สินค้าลงเหลือ 1400 ลบ.
+ PPE 2,380 ลบ.
หนี้สิน 5,810 ลบ.
+ เงินกู้ระยะสั้น 2,570 ลบ.
+ เจ้าหนี้การค้า 1,500 ลบ.
+ เงินรับล่วงหน้า 400 ลบ.
+ เงินกู้ระยะยาว 130 ลบ.
3.) ตัวเลขสำคัญทางการเงิน
62 63
- รายได้ 6,800 7,089 เติบโต 4%
- Gross profit. 1822 1822
- Net profit. 331 438. เติบโต 32.4%
- GPM. 26.8% 25.7%
- NPM. 4.6% 6.2%
- D/E. 3.43 4.33
- P/E 17.9 13
- P/Bv 3.9 4.4
- ROE 20.8% 31.4%
- ROA 4% 5.7%
4.) SWOT Analysis
Strenght
💎 มีกลุ่มธุรกิจที่สามารถรับงานของรัฐได้ (เช่น Smart Gird)
💎 มีทีมงานวิจัย มีธุรกิจเดิมที่สามารถต่อยอดได้
💎 ทำธุรกิจมานาน มีความชำนาน มีฐานลูกค้า
Weakness
❌ ธุรกิจค่อนข้างอยู่ตัว เติบโตได้ยาก
❌ คู่แข่งในธุรกิจมีเยอะ และคนอื่นเข้ามาได้ง่าย
Oppotunities
⭐️ ได้ดีลโครงการของรัฐที่สามารถขยายได้มาก
⭐️ อยู่ในธุรกิจที่กำลังจะเติบโต EV Station
Threat
❌ ภาวะเศรษฐกิจซบเซา คนบริโภคน้อยลง
❌ การเติบโตของธุรกิจ Delivery ทำให้คนมีตัวเืลือกมากขึ้น
สรุป
FORTH ถือเป็นบริษัทที่ขับเคลื่อนโดย นวัตกรรม และนักประดิษฐ์ เป็นหุ้นที่ทำธุรกิจกับภาครัฐ และองค์กร ธุรกิจตู้กดอัตโนมัติ
กำไร และรายได้ย้อนหลังค่อนข้างผันผวน ขึ้นๆลงๆ ไม่แน่นอน แต่ก็จ่ายปัญผลได้ระดับ มากกว่า 5% ทุกปี
ธุรกิจกับภาครัฐ เช่น Smart Grid Smart Meter ซึ่งมีคู่แข่งหลายคน และได้เงินแบบเป็นครั้งๆ
กลับอีกธุรกิจคือ ธุรกิจรับเหมางานระบบ วางสาย Fiber Obtic
ส่วนธุรกิจตู้กดอัตโนมัติก็กำลังอยู่ในช่วงอิ่มตัวเนื่องจากขยายไปเยอะแล้ว แต่ยังพอมีโอกาศให้ขยายได้อยู่ และสามารถเพิ่มความสามารถของตู้เพื่อให้ครอบคุลมมากขึ้นได้
ความหวังครั้งใหม่ของบริษัท ฝากไว้กับ “ตู้เต่าบิน” ตู้ขายเครื่องดื่มอัตโนมัติ ที่ตั้งเป้าขายได้วันละ 1 ล้านแก้ว
ต้องมาดูกันว่าจะสามารถทำได้หรือไม่
บางท่านสงสัย แล้วทำไมไม่ไปลงทุนใน FSMART เลยหล่ะ หากความหวังอยู่ที่ ตู้เต่าบิน
เพราะ FSMART บริษัทลูก มีส่วนร่วมเพียง 18% เท่านั้น
และแม่อย่าง FORTH ยังมีส่วนอื่นที่ยังเติบโตได้อีก
ความหวังอื่นๆ อย่าง Smart Meter ที่จะติดตั้งทุกบ้านในอนาต ก็น่าสนใจ แต่ก็ขึ้นอยู่กับว่าจะมีคู่แข่งหรือไม่ และจะประมูลงานภาครัฐได้มากน้อยแค่ใหน
มารอดูกันครับ
Lucky Pilot Investor
" เพราะการบินและการลงทุน
มีหัวใจเดียวกันคือ
ทำด้วยความรู้ "
Aviation - Invesment - Technology
- 33
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
