Warren Buffett’s 90/10 Rule
ในโลกแห่งการลงทุน บุ่นเชื่อว่าทุกคนคงคุ้นเคยชื่อ Warren Buffett เป็นอย่างดี เพราะถือเป็นคนหนึ่งที่ประสบความสำเร็จในการลงทุนเป็นอย่างมาก
เมื่อปี 2013 ในจดหมายถึงผู้ลงทุนในบริษัท Berkshire Hathaway ของวอร์เรน บัฟเฟตต์นั้น เขาได้เขียนถึงการบริหารเงินของภรรยาเขา หากเขาได้เสียชีวิตลงว่า
ผู้ดูแลทรัพย์สินของภรรยา ต้องจัดสัดส่วนการลงทุน 90% ให้อยู่ในกองทุนดัชนีที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ และอีก 10% อยู่ในพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น จึงเป็นที่มาของ 90/10 Rule
การจัดสัดส่วนการลงทุนแบบนี้ ค่อนข้างขัดกับแนวทางการจัดสัดส่วนการลงทุนแบบเดิมเลยทีเดียว เพราะปกติแล้ว การจัดสัดส่วนการลงทุนจะมีอายุเป็นปัจจัยในการพิจารณา กล่าวคือ หากคุณอายุยังน้อย ให้มีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นมาก ที่เหลือเป็นพันธบัตรรัฐบาล เช่น นำ 100-อายุปัจจุบัน ก็จะได้สัดส่วนการลงทุนในหุ้น แต่เนื่องจากปัจจุบัน อาจมีปัญหาว่าเงินที่เตรียมไว้หลังเกษียณไม่พอใช้ จึงเริ่มมีการปรับเป็น 110 หรือ 120 ลบอายุปัจจุบัน
กลยุทธ์นี้จะใช้ได้กับทุกคนหรือไม่?
จากที่บุ่นหาข้อมูลมา ยังไม่มีการพูดถึงการจัดพอร์ตแบบนี้ของคนที่เกษียณแล้วนะคะ จะมีก็แต่บทความที่เขียนถึงมุมมองของตนเองต่อกลยุทธ์นี้
แต่มีงานวิจัยจากศาสตราจารย์ Javier Estrada ที่นำข้อมูลย้อนหลังตั้งแต่ปี 1900-2014 มาทำการทดลองโดยใข้กลยุทธ์ 90/10 ศาสตราจารย์ Javier กำหนดให้มีการ rebalance ปีละครั้ง และตั้งสมมติฐานที่ว่าจะถอนเงินใช้ 4% ของพอร์ตทุกปี
งานวิจัยของศาสตราจารย์ Javier มุ่งค้นหาอัตราความล้มเหลว (Failure rate) ของการจัดสัดส่วนการลงทุนแบบต่างๆ Failure rate หรือพูดภาษาง่ายๆ คือ ในช่วงเกษียณ โอกาสที่เงินคุณจะหมดก่อน 30 ปีเป็นเท่าไหร่ และผลการวิจัยได้ Failure rate ดังนี้ค่ะ
จะเห็นว่าการจัดพอร์ตแบบ 90/10 มี Failure rate ต่างจากแบบ 60/40 เพียงเล็กน้อยเท่านั้น ในขณะที่การจัดพอร์ต 60/40 ที่นักวางแผนการเงินแนะนำ มี Failure rate อยู่ที่ 0% หมายความว่า ผู้ที่เกษียณอายุจะสามารถมีเงินใช้ไปตลอดถึง 30 ปี
นอกจากนี้ ในงานวิจัยดังกล่าวยังได้แนะนำการจัดพอร์ตแบบ 90/10 เพื่อให้มี Failure rate น้อยลงด้วยค่ะ ซึ่งก็คือ
1. หากผลตอบแทนฝั่งหุ้นทำผลงานได้ดี ให้ถอนเงินตามอัตราส่วนที่กำหนดไว้จากฝั่งหุ้นและ rebalance ตามปกติ
2. หากผลตอบแทนฝั่งหุ้นไม่ค่อยดี ให้ถอนเงินจากฝั่งพันธบัตรรัฐบาล และไม่ต้องทำการ rebalance พอร์ต เพื่อให้ผลตอบแทนฝั่งหุ้นได้มีระยะเวลาฟื้นฟูตัวเอง
เพื่อนๆ มีความเห็นยังไงกันบ้าง แชร์กันได้นะคะ ทั้งนี้ทั้งนั้น การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุนน้า
#WarrenBuffett9010
#ลงทุน
#FinancialNotebook
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
