🌟 สรุป Oppday SICT Q3/2021 🌟
Published: 23 Nov 21
❶ ลักษณะธุรกิจ
- Fabless chip Design, Expert in RFID
- เป็นผู้วิจัยและออกแบบไมโครชิฟ เพื่อว่าจ้างผลิตและจำหน่ายภายใต้แบรนด์ "SIC" ซึ่งเป็นของบริษัทเอง โดย Lifetime ของ Product จะอยู่ในระยะ 5 - 10 ปีขึ้นอยู่กับแต่ละชนิด
= สินค้าและกลุ่มลูกค้าของบริษัท =
1. ไมโครชิฟสำหรับลงทะเบียนสัตว์ (Animal Identification)
2. ไมโครชิฟระบบกุญแจสำรองของยานยนต์ (Immobilizers)
3. ไมโครชิฟสำหรับระบบเข้า-ออกสถานที่ และระบบการอ่านข้อมูล (Access Control and Interrogator or Reader)
4. ไมโครชิฟสำหรับงานรูปแบบอื่นๆ (NFC & Other)เช่น NFC Smartphone, Sensor Interface, Anti-counterfeiting solution (ระบบป้องกันการปลอมแปลง)
❷ ภาพรวมและผลการดำเนินงาน 9M/2021
= Revenue Structure 3Q21 =
> 33% Animal Identification 36.4 ลบ. (+33% YoY, +1% QoQ) เพิ่มสูงขึ้นจากการปรับราคาขายและขายได้เพิ่มจากลูกค้าใหม่+เก่า
> 43% Immobilizers 23.1% (+20% YoY, +8% QoQ) มากจากการเพิ่มยอดซื้อจากลูกค้าเก่า
> 21% Access Control and Interrogator or Reader (+65% YoY, -2% QoQ) แย่งส่วนแบ่งตลาดจากคู่แข่งที่เจอปัญหา Supply Shortage
> 3% NFC & Others 3.1 ลบ. (+229% YoY, -6% QoQ)
= 3Q21 สามารถทำ Revenue New High =
> Revenue: 110.5 ลบ. (+44% YoY, +0.2% QoQ)
> Gross Profit: 61.4 ลบ. ทำให้ GPM 56% ซึ่งเติบโตขึ้นต่อเนื่องจากการปรับราคาขายขึ้นจากต้นทุนที่มีการขยับสูงขึ้นจากภาวะ Chipset Supply Shortage
> SG&A: 43.2 ลบ. (+43.2% YoY, +11% QoQ) เพราะ Admin. Expense บวมเนื่องจากบันทึกต้นทุน Impairment งาน Project จาก Coivd-19 => 15 ลบ.
> Net Profit: 12.8 ลบ. (+445% YoY, -43% QoQ) ซึ่งรวมขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 5 ลบ.
> 3Q21/ 2Q21 / 3Q20 (ลบ. / %)
Revenue: 110.5 / 110.4 / 76.7
GPM: 56% / 54% / 43%
Admin Expense: 35.7 / 31.5 / 24.4
Net Profit: 12.8 / 22.3 / 2.3
NPM: 12% / 20% / 3%
= 9M21 สามารถทำ Net Profit New High =
> Revenue: 322.2 ลบ. (+31% YoY)
> Gross Profit: 169.9 ลบ. => GPM 53% / GPM 9M20 => 45%
> SG&A: 109.4 ลบ. (+35% YoY) เนื่องจาก Imparitment Project
> Net Profit: 55.2 ลบ. (+92% YoY)
> NPM: 17% / NPM 9M20 => 12%
= Key Ratio =
- Period: 3Q21 / 2Q21 / 1Q21 / FY20 / FY19 / FY18 / FY18
- D/E: 0.3 / 0.28 / 0.22 / 0.2 / 0.27 / 0.18 / 0.20
- Inventorty Turnover: 8.35 / 9.42 / 11.84 / 7.54 / 4.05 / 3.36 / 2.39
= Backlog 3Q21 =
2021: 104%
2022: 57%
❸ แผนงานในอนาคตและแนวโน้มปี 2022
- การเติบโตหลักๆมาจากการบริหาร Supply ซึ่งบ.ได้ทำการ long-term agreemnt กับ Key Parners ไว้แล้ว
- มีแผนซื้อเครื่องจักรและอุปกรณ์สำหรับการวิเคราะห์และออกแบบวงจรใหม่ๆในปี 2022
- เริ่มธุรกิจการรับจ้างการออกแบบ Chip
= Key Driver การเติบโตแต่ละ Product =
1. Animal Identification - การบังคับใช้กฎหมายในหลายประเทศ
2. Immobilizers - เพิ่ม Product ใหม่ใน 2022
3. Access Control and Interrogator or Reader- ศึกษาการเข้าสู่ตลาด Payment
4. NFC & Others - ร่วมกับกรมอนามัยในการใช้ Sticker NFC
= แนวโน้ม Supply ในปี 2022 =
- Chipset และ Raw Material Supply Shortage ในการผลิต น่าจะมีไปถึงสิ้นปี 2022
- โรงงานฝั่ง Supplier มี Capacity ยาวไปจนถึงสิ้นปี 2022
การรับจ้างการออกแบบ Chip ข้อมูลอื่นๆใน Q&A Section
- Supply Shortage: 4Q21 เริ่มมีปัญหาในเรื่อง Supply เพิ่มมากขึ้น ทำให้ต้องปฏเสธ Order และมีการ Delay Project ไป 1Q22 แต่ยังค่อนข้างมั่นใจในการ Achieve Revenue Target FY21
- Metaverse: อยู่ในขั้นตอนหา Opportunity
- M&A: มองเรื่องการซื้อบริษัทเพื่อได้มาซึ่ง สิทธิบัตร, เทคโนโลยี, คน เป็นหลัก ซึ่งถ้ามีความคืบหน้าจะมาแจ้งนักลงทุนเพิ่ม
💡 สำหรับใครที่จะลงทุน SICT ขอให้เฝ้าติดตามเรื่อง;
1. ปัญหา Chipset Supply Shortage
2. เรื่อง Inventory Control Management
3. การรักษา GPM
4. Impairment Loss ซึ่งสามารถเกิดขึ้นได้อีกถ้ามี Delay Project
ใครมีความคิดเห็นใดๆสามารถ commnet ได้นะครับ
ขอให้สนุกกับการลงทุนครับ :)
สามารถฟัง Oppday ตัวเต็มได้ที่ 👉 https://www.youtube.com/watch?v=8FJNqZCHG5w
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
