⭐ สรุป Oppday WPH Q3/2021: โรงพยาบาลขนาดเล็กแต่มีแผนการเติบโตไม่เล็กตาม ⭐
Published: 17 Nov 21
แอดเห็นหุ้นตัวนี้มาสักพักแล้วแต่ไม่ได้สนใจมากเพราะตอนนั้นที่มีแผนลงทุนหนักตลอด แล้ววันหนึ่ง Excel ที่แอดเขียน Logic ไว้แบบบ้านๆก็บอกว่าหุ้นนี้น่าสนใจ ประกอบกับการกลับมามี Oppday อีกครั้งในรอบ 3 ปี วันนี้เลยมาสรุปให้อ่านกันครับ
1. ลักษณะธุรกิจ
- ดำเนินธุรกิจโรงพยาบาลในชื่อ รพ. วัฒนแพทย์ตรัง รพ. วัฒนแพทย์อ่าวนาง และกำลังสร้าง รพ. วัฒนแพทย์สมุย
▬ จำนวนเตียง 172 เตียง + 53 เตียง ▬
- วัฒนแพทย์ตรัง 120 เตียง
- รพ. วัฒนแพทย์อ่าวนาง 59 เตียง
- รพ. วัฒนแพทย์สมุย 53 เตียง (อยู่ในระหว่างการก่อสร้าง)
▬ จำนวนห้องตรวจ 48 ห้อง + 20 ห้อง ▬
- วัฒนแพทย์ตรัง 36 ห้อง
- รพ. วัฒนแพทย์อ่าวนาง 12 ห้อง
- รพ. วัฒนแพทย์สมุย 20 ห้อง (อยู่ในระหว่างการก่อสร้าง)
▬ จำนวนบุคลากรทางการแพทย์ ▬
แพทย์ประจำ / Part Time / ฝ่ายพยาบาล
- รพ. วัฒนแพทย์ตรัง: 34 / 78 / 342
- รพ. วัฒนแพทย์อ่าวนาง: 17 / 48 / 127
2. ภาพรวมและผลการดำเนินงาน 3Q21
✔ ยอดสิ้นเดือน Sep'21 สามารถรองรับคนไข้ IPD 179 เตียง, OPD 1,200 ห้อง, และ Hospitels 1,640 เตียง
✔ รายได้ 300 ลบ. (+69% yoy) เติบโตจากการเปิด รพ.วัฒนแพทน์อ่าวนาง ซึ่งขึ้นเป็นส่วนแบ่งอันดับ 1 ในจ.กระบี่ และจากลูกค้าโควิด และการเปิด OPD อาคารสุขภาพดี
✔ Net Profit 77 ลบ. +2,276% จากการบริหารต้นทุนค่าใช้จ่าย SG&A เน้นการประชุมและทำงาน Online ทำให้ไม่มีค่าใช้จ่ายในการเดินทาง และใช้ Solar Rooftop
✔ สร้างอาคารสุขภาพดีสำหรับคนที่ไม่ได้ป่วย เช่น แผนกตา ทันตกรรม กายภาพบำบัด
✔ Welness Center คนมาใช้ซ้ำสูง
▬ ผลกระทบจาก Covid-19 ▬
- รายได้จากการฉีดวัคซีน
- ตรวจคัดกรองโควิด
- Hospitel 14 โรงแรม 1,640 ห้อง
- ลูกค้า Covid 10,000 คน
▬ Revenue Contribution by Customers 3Q21 ▬
- กลุ่มลูกค้าเงินสด: 42%
- กลุ่มลูกค้าคู่สัญญาประกัน, กรมบัญชีกลาง, สปสช.: 58%
▬ Finance 3Q21 ลบ. (%) ▬
- Revenue: 300 (+69% yoy)
- SG&A: 33 (-1% yoy)
- EBITDA: 92 (+31 yoy)
- NP: 77 (+2,276% yoy)
- GPM: 35% (+19% yoy)
- SG&A to Sale: 11% (-8% yoy)
- NPM: 25.7%
▬ Finance 9M21 ลบ. (%) ▬
- Revenue: 631 (+21% yoy)
- SG&A: 95 (-8% yoy)
- EBITDA: 95 (-8% yoy)
- NP: 44 (+262% yoy)
- GPM: 22% (+8% yoy)
- SG&A to Sale: 15% (-5%)
- NPM: 6.9%
3. แผนงานในอนาคตและการเติบโต
▬ แผนและแนวโน้ม 4Q21 ▬
- เปิดโรงพยาบาลวัฒนแพทย์ สมุย เน้นราคารนระหว่าง รพ.รัฐ และ รพ.เอกชนแพง (กรุงเทำ สมุย) ซึ่งคาดว่า Break Even 2 ปีและ Pay Nack Period 8 ปี
- 4Q21 ทิศทางเดียวกับ 3Q21 หรือดีกว่า ค่อนข้างมั่นใจว่า WPH ทำ All time high
▬ แผนและแนวโน้มการเติบโต 2022 ▬
- มีแผนการขอ JCI ในอาคาราสุขภาพดี Welness Center
- ตั้งเป้า non-Covid มีสัดส่วน 25%
- แผนการลงทุน คือ ทำตาม timelin เดิมสร้าง วัฒนแพทย์สมุย และ ก่อสร้างอาคารเพิ่ม
- คาดว่าโควิดจะอยู่ต่อไปอีก 6 เดือน หรือ 12 เดือน ทำให้บริษีทยังได้ประโยชน์ต่อ
4. ข้อมูลอื่นๆใน Q&A Section
- ตั้ง SWAP Center กระจายตามสถานที่ท่องเที่ยว โดยก่อนเข้าต้อง SWAP และก็ต้อง ATK ภายใน 7 วันหลัง SWAP
- นทท. มีประกัน 50,000 USD ต่อคน
- OCC เกือบเต็ม 100%
- อยู่ระหว่างการหาดีล M&A ที่ดี
- รพ. วัฒแพทย์สมุย คาดว่าขาดทุน
- รพ. วัฒแพทย์ตรังรายได้ รพ. วัฒแพทย์สมุยรายได้ 30% และ 50% `จาก Covid ตามลำดับ
💡 Key Takeaways 💡
- การเติบโตของรายได้ 3Q21 ยังมาจากการตรวจและรักษา Covid-19 เป็นส่วนใหญ่ แต่ในภาวะปกติพึ่งพา นทท. ต่างชาติ 20% แต่ถ้าช่วงนี้ก็ยังมีโควิดเป็นแรงหนุน ต้องลองคิดว่านทท.ต่างชาติและนนท.ไทยจะมาช่วยแทนโควิดในอนาคตได้ไหม?
- รพ. ที่อ่าวนางเบรค EBITDA ได้โดยใช้เวลาแค่ 11 เดือน (ส่วนนึงเพราะโควิดเข้ามาช่วย)
- นทท.ต้อง Swap ATK ก่อนเข้าพัก ซึ่ง รพ.ได้ทำ contract กว่า 100 ร.ร. ซึ่งส่วนนี้ถือว่าเป็นสัญญาณดี
- รายได้น่าจะ Peak ตาม Season การท่องเที่ยว ดังนั้นใครตามหุ้นตัวนี้อาจจะลองดูพวกหุ้นกลุ่มโรงแรม หุ้นกลุ่มสนามบิน
- ติดตามรพ.วัฒนแพทย์ สมุย ดูครับว่าคาดแล้วเริ่มให้บริการได้เมื่อไหร่ ซึ่งวันที่เปิดให้บริการ WPH จะรับรู้ค่าเสื่อมของของรพ.สาขาสมุยทันที แต่วันที่ให้บริการอาจจะเป็นช่วงหลังที่ Covid-19 คลี่คลายแล้วก็เป็นได้ นทท.อาจจะเข้าสมุยมากันเยอะแล้ว
- สุดท้าย รพ.นี้อาจจะโรงพยาบาลทีได้ ประโยชน์จาก นทท. และ Covid-19 ทั้งคู่เลยก็เป็นได้
ใครมีความคิดเห็นใดๆสามารถ commnet ได้นะครับ
ขอให้สนุกกับการลงทุนครับ 😄
สามารถฟัง Oppday ตัวเต็มได้ที่ ▶️ https://www.youtube.com/watch?v=zPZdk8HKanY&t=34
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
