ในปี 2022 ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และความผันผวนอย่างมากของตลาดหุ้น มีกองทุนหนึ่งที่เติบโตอย่างช้า ๆ แต่แข็งแกร่ง และมีหุ้นที่รับผลกระทบน้อย พื้นฐานดี กองทุนนั้นก็คือ Berkshire Hathaway ของ Warren Buffet นั้นเอง
🥄โดนปรามาสในช่วง 2020-2021 ว่าวิธีการเก่า ล้าหลัง ไม่เหมาะกับตลาดหุ้นปัจจุบัน
ถ้าจำกันได้ ในช่วงนั้น เป็นช่วงที่หุ้น Meme หลายตัวเช่น Gamestop กำลังเป็นกระแส เริ่มจากใน Reddit โดยในกลุ่ม WallStreetBets และยังมีหุ้นปั่นอื่น ๆ อีกหลายแบบ ได้ให้ผลตอบแทนที่ดีกับนักลงทุนอย่างมาก ทังยังเป็นช่วงที่หุ้นเทคโนโลยีหลายตัวราคาพุ่งกระฉูด หนึ่งในนั้นก็คือ Tesla ที่ราคาหุ้นขึ้นจนทำให้ Elon Musk สามารถก้าวข้าม Jeff Bezos เจ้าของ Amazon สู่การเป็นบุคคลที่รวยที่สุดในโลกได้
ช่วงเวลานั้น กองทุนของ Warren Buffet ยังคงยืนหยัดในวิธีลงทุนที่เน้นมูลค่า และเน้นพื้นฐานเช่นเคย ซึ่งทำให้ผลตอบแทนต่ำโดยเปรียบเทียบ ในขณะที่ หนึ่งในกองทุนที่น่าจับมองมากที่สุดก็คือ ARK Innovation fund ของ Cathie Wood ที่ได้รับประโยชน์เต็ม ๆ จากการขยายตัวอย่างก้าวกระโดดของหุ้น Tech โดย Cathie เชื่อมั่นในการมองอนาคตและเน้นด้านนวัตกรรมอย่างมาก ถือเป็นกองทุนที่ใครต่อใครก็มองว่าเป็นยุคใหม่แห่งการลงทุน ส่วนวิธีแบบ Warren เป็นเพียงอดีตที่ครั้งหนึ่งเคยยิ่งใหญ่เท่านั้น
🥄ระยะทางพิสูจน์ม้า กาลเวลาพิสูจน์คน ผ่านไปไม่ถึงปี ผลตอบแทนไม่ต่างกัน
จากช่วง มี.ค. 64 ถึง มี.ค. 65 ที่ ARK เริ่มมีผลตอบแทนโดดเด่นอย่างมาก ในขณะที่ Berkshire เติบโตอย่างช้า ๆ ในเวลาไม่ถึงปี ผลตอบแทนของทั้งสองกองทุนก็ลู่เข้าหากัน โดยทางฝ่าย ARK ลดลงมากกว่า 30% เนื่องจากหุ้นกลุ่ม Tech ปรับตัวลดลง โดยหุ้นตัวสำคัญอย่าง Tesla, Zoom และ Roku เป็นตัวฉุดผลตอบแทนอย่างมาก
ในขณะที่ Berkshire ที่ถือหุ้นกลุ่มธนาคาร พลังงาน และหุ้นเน้นด้านมูลค่าต่าง ๆ ยังคงแข็งแกร่ง ให้ผลตอบแทนได้ดี ปรับตัวสูงขึ้นเรื่อย ๆ จนผลตอบแทนของทั้งสองกองทุนใกล้เคียงกันในช่วง ม.ค. 65
ภาพจาก Bloomberg
🥄Berkshire มีหุ้น Tech เล็กน้อย ผลกระทบจากการผันผวนน้อยมาก
สัดส่วนการลงทุนหลักของ Berkshire เป็นหุ้นกลุ่มธนาคารและพลังงาน แต่ก็มีหุ้นบางส่วนที่เป็นหุ้น Tech อย่าง Apple ที่แม้จะราคาปรับตัวลง แต่ไม่มากเท่า
หุ้นตัวอื่นใน FAANGs และยังมีแนวโน้มงบออกมาดี เนื่องจากยอดขายที่ดีของ iphone อย่างไรก็ตาม กองทุนก็มีการถือหุ้น Amazon ทำให้ได้รับผลกระทบจากการปรับตัวลดลงของ Tech เช่นกัน แต่เป็นสัดส่วนที่น้อยมาก
🥄ปี 2022 ยังคงดูสดใสสำหรับ Berkshire
อย่างที่รู้กันว่าในปีนี้ เรื่องของเงินเฟ้อ การที่ธนาคารกลางสหรัฐมีทีท่าว่าจะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น และความผันผวนของตลาดหุ้น เป็นเรื่องที่ร้อนแรงที่สุดในขณะนี้ ซึ่งปัจจัยเหล่านี้จะทำให้คนเริ่มกลับมามองหุ้นประเภทเน้นมูลค่า ส่วนการปรับดอกเบี้ยก็ยิ่งเป็นประโยชน์ต่อหุ้นธนาคาร ดังนั้น ปัจจัยต่าง ๆ แลดูจะเป็นผลดีกับพอร์ตการลงทุนของ Warren Buffet ทั้งนั้น ซึ่งผลตอบแทนในปี 65 จะเป็นอย่างไร ก็คงต้องติดตามไปพร้อมกันครับ
🥄แนวคิด Warren แม้จะเก่า แต่ยังเก๋า
โดยสรุปแล้ว แม้แนวคิดที่เน้นด้านมูลค่าและพื้นฐาน หรือที่เราได้ยินบ่อย ๆ ว่าสาย VI จะดูเก่า ให้ผลตอบแทนที่ไม่โดดเด่นในหลายครั้ง แต่มันก็พิสูจน์ตัวเองมาเสมอว่าเป็นหลักการลงทุนที่ดี สามารถฝ่าฝัน ชนะตลาดมาหลายวิกฤต ยังคงโชว์ความเก๋าอย่างสม่ำเสมอ
จบแล้วกับบทความนี้ หวังว่าจะเป็นประโยชน์กับทุกคน
Dinner Talks ขอกล่าวคำว่า "แล้วพบกันใหม่มื้อหน้าครับ :)"
แหล่งที่มาของข้อมูล
- 4
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
