[ลงทุนแมน] วิกฤติ ตุรกี ค่าเงินด้อยลง 90% ใน 10 ปี ตุรกี เคยเป็นประเทศ ที่ได้รับการขนานนามว่า “ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ ดาวรุ่งพุ่งแรง ที่น่าจับตามองประเทศหนึ่งในโลก” แต่วันนี้ดูเหมือนว่า เศรษฐกิจของตุรกี กำลังเ

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

ลงทุนแมน

ยืนยันแล้ว

•

18 ก.พ. 2022 เวลา 12:20 • หุ้น & เศรษฐกิจ

วิกฤติ ตุรกี ค่าเงินด้อยลง 90% ใน 10 ปี

ตุรกี เคยเป็นประเทศ ที่ได้รับการขนานนามว่า

“ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ ดาวรุ่งพุ่งแรง ที่น่าจับตามองประเทศหนึ่งในโลก”

แต่วันนี้ดูเหมือนว่า เศรษฐกิจของตุรกี

กำลังเดินไปในทิศทางตรงข้ามกับอดีตที่เคยเกิดขึ้น

ค่าเงินตุรกีด้อยลง 90% เมื่อเทียบกับสกุลเงินทั่วโลก ภายใน 10 ปี

ทำให้ราคาสินค้าและบริการกำลังพุ่งสูงขึ้น

ประชาชนจำนวนมากกำลังเดือดร้อน

จนทำให้วันนี้ ตุรกี เปรียบเสมือนผู้ป่วยรายใหม่ของยุโรป

ทำไมเศรษฐกิจตุรกี ถึงเดินทางมาถึงจุดนี้ได้ ?

ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง

ตุรกี เป็นประเทศที่ตั้งอยู่ในพื้นที่ที่เรียกว่า “ยูเรเชีย” เนื่องจากพื้นที่บางส่วนของประเทศนั้นตั้งอยู่ในทวีปยุโรป ขณะที่บางส่วนตั้งอยู่ในทวีปเอเชีย

ในปี 2020 GDP ของตุรกี อยู่ที่ราว ๆ 24 ล้านล้านบาท ใหญ่เป็นอันดับที่ 19 ของโลก

ขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อหัวของประชากรที่ตุรกี อยู่ที่ประมาณ 325,000 บาทต่อปี

สูงกว่าไทยที่อยู่ที่ประมาณ 237,000 บาทต่อปี

ในอดีต เศรษฐกิจของตุรกี ใช้แนวทางการบริหารแบบควบคุมเข้มงวดจากรัฐบาล

อย่างไรก็ตาม หลังจากปี 1982 รัฐบาลตุรกีเริ่มมีการปฏิรูปประเทศ โดยเฉพาะด้านเศรษฐกิจที่เน้นให้เป็นแบบตลาดเสรีมากขึ้น ให้ภาคเอกชนเข้ามามีส่วนร่วมมากขึ้น

หลังการปฏิรูปเศรษฐกิจในครั้งนั้น

อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจตุรกี ก็เติบโตโดยเฉลี่ยในระดับ 5% - 6% จนถึงต้นทศวรรษ 1990

เรื่องนี้ทำให้ ตุรกีถูกจัดอยู่ในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ หรือ “E7” ร่วมกับ จีน, อินเดีย, บราซิล, รัสเซีย, อินโดนีเซีย และเม็กซิโก

อย่างไรก็ตาม จากประเทศที่ทำท่าจะเป็นดาวรุ่งพุ่งแรงทางเศรษฐกิจ มาตอนนี้กำลังเจอปัญหาทางเศรษฐกิจ 2 เรื่องใหญ่ ๆ คือ

- การอ่อนค่าของสกุลเงินลีราตุรกี

- การพุ่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ

ซึ่งสาเหตุสำคัญนั้น เกิดมาจาก 2 กรณี คือ

1. การขาดดุลบัญชีเดินสะพัดจำนวนมหาศาล จนต้องก่อหนี้ต่างประเทศจำนวนมาก

ในทางเศรษฐศาสตร์ บัญชีเดินสะพัด คือบัญชีที่แสดงเงินที่ ไหลเข้า-ไหลออก จากประเทศนั้น ๆ จากการซื้อหรือขายสินค้า และบริการของประเทศ

ถ้ารายได้น้อยกว่ารายจ่าย ดุลบัญชีเดินสะพัดของประเทศ ก็จะติดลบ

รู้ไหมว่า ระหว่างปี 2014-2018 ตุรกีขาดดุลบัญชีเดินสะพัด รวมกันกว่า 5 ล้านล้านบาท

เรื่องนี้ทำให้ตุรกีต้องกู้ยืมหนี้เป็นสกุลเงินต่างประเทศมากขึ้น

โดยในปี 2018 หนี้ต่างประเทศของตุรกี เพิ่มขึ้นจนสูงกว่า 15 ล้านล้านบาท จากที่ก่อนหน้าอยู่ที่ประมาณ 10 ล้านล้านบาท ในช่วงก่อนปี 2014

โดยในปี 2020 หนี้ต่างประเทศของตุรกี มีสัดส่วนสูงถึง 63% ของ GDP เพิ่มขึ้นจาก 37% ในปี 2010

2. การใช้อำนาจแบบเผด็จการของประธานาธิบดี แทรกแซงการบริหารนโยบายการเงินของธนาคารกลางตุรกี

นับตั้งแต่ประธานาธิบดีเรเจพ เทยิพ แอร์โดอาน เข้ามาดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของตุรกีตั้งแต่ปี 2014 ภาครัฐฯ ก็พยายามเร่งกู้เงินเพื่อมาเน้นลงทุนในภาคส่วนต่าง ๆ

เช่น โครงสร้างพื้นฐานต่าง ๆ และสาธารณูปโภค รวมไปถึงใช้มาตรการทางการคลังในการกระตุ้นเศรษฐกิจ ด้วยเม็ดเงินจำนวนมหาศาล

อย่างไรก็ตาม เมื่อปี 2016 ก็มีการพยายามทำรัฐประหาร ในขณะที่ประธานาธิบดีเรเจพ เทยิพ แอร์โดอาน กำลังอยู่ในช่วงพักร้อน แต่ปรากฏว่าไม่สำเร็จ

ต่อมาอีก 2 ปี ก็มีเหตุการณ์ที่ทหารตุรกี สู้รบกับกองกำลังประชาธิปไตยซีเรีย ในซีเรีย ในช่วงต้นปี 2018

พอมีเหตุการณ์ความไม่สงบเกิดขึ้นแบบนี้

เงินทุนจากต่างประเทศ ที่เคยไหลเข้ามาลงทุนก่อนหน้านี้ก็เริ่มลดลง เพราะนักลงทุนขาดความเชื่อมั่น

เรื่องนี้ยังทำให้เกิดการไหลออกของเงินทุนจากต่างประเทศ

ส่งผลให้ค่าเงินลีราของตุรกี ก็อ่อนค่าลงเรื่อย ๆ

สิ้นปี 2014 เงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐ เท่ากับ 2.3 ลีราตุรกี

สิ้นปี 2018 เงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐ เท่ากับ 5.3 ลีราตุรกี

เรื่องร้าย ๆ ยังไม่จบลงเพียงเท่านี้ เพราะค่าเงินลีราตุรกี ยังถูกซ้ำเติมจากสถานการณ์ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและตุรกี

โดยอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐอเมริกา ประกาศมาตรการ เรียกเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมจากตุรกีเพิ่มขึ้น

หลังจากนั้น ค่าเงินลีราตุรกี ก็ดิ่งอ่อนค่ามาเรื่อย ๆ

จนในตอนนี้ อยู่ที่ประมาณ 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อ 13.6 ลีราตุรกี ไปแล้ว

การอ่อนค่าลงของเงินลีราตุรกีนั้น มาพร้อมกับภาวะเงินที่เฟ้อขึ้น

ปี 2014 อัตราเงินเฟ้อของตุรกี อยู่ในระดับประมาณ 9%

ปี 2018 อัตราเงินเฟ้อของตุรกี พุ่งขึ้นมาสูงกว่า 16%

และล่าสุดต้นปีนี้ อัตราเงินเฟ้อของประเทศ ก็พุ่งขึ้นมาเกือบ 50% สูงสุดในรอบ 20 ปี

ยิ่งเงินเฟ้อ ก็ยิ่งทำให้ค่าเงินนั้นอ่อนค่าลง จนไม่มีใครอยากจะถือค่าเงินลีราตุรกี ยิ่งกระตุ้นทำให้เงินทุนไหลออก

ซึ่งวิธีการที่จะหยุดยั้งเหตุการณ์นี้คือ ธนาคารกลางของตุรกี ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

แต่สิ่งที่เกิดขึ้นก็คือ ประธานาธิบดีเรเจพ เทยิพ แอร์โดอาน กลับตัดสินใจแทรกแซงการบริหารนโยบายการเงินของธนาคารกลางตุรกี เพราะเขาอยากให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ

โดยให้เหตุผลว่า ต้องการกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจของตุรกี และช่วยสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันสำหรับภาคการส่งออกของประเทศ