ลงทุนยุคดอกเบี้ยขาขึ้น ได้เวลา 'หุ้นคุณค่า' Value Stock
เป็นช่วงเวลาที่นักลงทุนควรหันมาทบทวนพอร์ตของตัวเองได้แล้ว จากทิศทางภาวะดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ตลาดคาดการณ์ว่า FED อาจจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 5 ครั้งในปี 2565 ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐ ณ สิ้นปีนี้อยู่ที่ราว 1.25 – 1.50%
สาเหตุก็เพราะต้องการชะลอความร้อนแรงของเงินเฟ้อ หลังจากที่สถานการณ์เศรษฐกิจโลกกำลังกลับมาฟื้นตัวในระดับสูงอีกครั้ง ซึ่งล่าสุดเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนม.ค. 65 แตะระดับ 7.5% สูงสุดในรอบ 40 ปี
- หลีกเลี่ยงหุ้นเติบโต (Growth Stock) ในช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น -
ความกังวลแรกๆ เวลามีข่าวปรับขึ้นดอกเบี้ย นักลงทุนมักจะพุ่งเป้าไปที่ 'หุ้นเติบโต' เพราะเน้นสร้างการเติบโตของรายได้และกำไร จึงจำเป็นต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากสำหรับขยายกิจการ
เมื่อเวลาที่ดอกเบี้ยสูงขึ้น จึงทำให้ภาระทางการเงินของหุ้นกลุ่มนี้สูงขึ้นตาม และมีผลต่อแนวโน้มในอนาคตที่ยากลำบากขึ้น ความน่าสนใจของหุ้นเติบโตจึงลดน้อยลงไป
นอกจากนี้ หุ้นเติบโต จะมีมูลค่าที่ค่อนข้างแพงจาก P/E ratio P/BV ratio ที่สูง แต่ให้ปันผล (dividend yield) ต่ำ เนื่องจากธุรกิจยังไม่ถึงจุดคุ้มทุน เพียงแต่ใช้สตอรี่มาเป็นแรงดึงดูด
- โอกาสหุ้นคุณค่า (Value Stock) -
หุ้นที่น่าจับตามองในช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น ควรเป็นหุ้นที่มีมูลค่าไม่แพง P/E ต่ำ ปันผลสูง และมีผลประกอบการที่ดีแน่นอนสม่ำเสมอ
ที่สำคัญต้องเป็นธุรกิจที่มีความต้านทานต่อสภาวะเงินเฟ้อ และดอกเบี้ยสูงได้เป็นอย่างดี ซึ่งนี่คือคุณสมบัติของ 'หุ้นคุณค่า' (Value Stock)
เมื่อเรานึกถึงกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีน้ำหนักสูงในหุ้นคุณค่าในตลาดหุ้นไทย ก็คงหนีไม่พ้นหุ้นกลุ่มธนาคาร กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ กลุ่มค้าปลีก รวมถึงกลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค ซึ่งประกอบไปด้วยบริษัทดั้งเดิมขนาดใหญ่ที่ดำเนินธุรกิจมาอย่างยาวนาน และมีความแข็งแกร่ง
- เทคนิคค้นหาหุ้นคุณค่าในเบื้องต้น ประกอบไปด้วย 4 ปัจจัย -
1. พื้นฐานกิจการดี
2. รายได้และกำไรเติบโตสม่ำเสมอ
3. จ่ายปันผลสม่ำเสมอ
4. ราคาไม่แพง
อย่างไรก็ตาม การจะค้นหาหุ้นคุณค่าพื้นฐานดี ไม่ใช่เรื่องง่ายนัก จำเป็นต้องพึ่งพาการวิเคราะห์และศึกษาข้อมูลธุรกิจอย่างจริงจัง เพราะหัวใจสำคัญของการลงทุนหุ้นคุณค่า คือเราต้องทำความเข้าใจข้อมูลบริษัทและงบการเงินของหุ้นตัวนั้นให้ถ่องแท้ และหมั่นติดตามอย่างสม่ำเสมอ
หมายเหตุ : บทความนี้ไม่ได้มีเจตนาชี้นำหรือแนะนำให้ซื้อ ถือหรือขายหุ้นแต่อย่างใด ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
