⭐ สรุป Oppday SNP Q4/2021 ⭐ : รายได้ Q4 1,417 ลบ. เพิ่มขึ้น 3% YoY Delivery เติบโต 41% ลดลง 31% ทำกำไรไรได้ 122 ลบ. เพิ่มขึ้น 14% YoY และเป็นไตรมาสที่กำไรดีที่สุดของปี 2021
Published: 03 MAR 2022
สวัสดีครับวันนี้พบกับ บริษัท เอส แอนด์ พี ซินดิเคท จำกัด (มหาชน) หรือใช้ตัวย่อในตลาดว่า SNP ซึ่งประกอบธุรกิจหลักเป็นร้านอาหารและร้านเบเกอรี่ภายใตแบรนด์ “S&P” โดยผลการดำเนินงานในปี 2021 สามารถสร้างรายได้ 4,817 ลบ. หดตัว 7% และทำกำไรได้ 340 ลบ. เพิ่มขึ่น 86%
รูปภาพจาก Website บริษัท
🚩1. ลักษณะธุรกิจ
บริษัทมีร้านอาหารและร้านเบเกอรี่ทั้งหมด 490 สาขา ประกอบไปด้วยสาขาในประเทศ 476 สาขา และสาขาต่างประเทศ 14 สาขา โดยเปิดภายใต้แบรนด์ “S&P”, “Patio”, “Patara”, “Grand Seaside”, “Maisen”, “Umenohana” และนอกจากนี้ยังประกอบธุรกิจ S&P Delivery ผ่านเบอร์โทรศัพท์ 1344
◼️จำนวน 490 สาขาแยกตามแบรนด์◼️
▪️ S&P Bakery Shop 297 สาขา
▪️ S&P Restaurant 138 สาขา
▪️ S&P DelTA 29 สาขา
▪️ Maisen 11 สาขา
▪️ Patara 10 สาขา
▪️ Patio 2 สาขา
▪️ Umenohana 2 สาขา
▪️ Grand Seaside 1 สาขา
🚩2. ภาพรวมและผลการดำเนินงานที่ผ่านมา
◼️ภาพรวมปี 2021◼️
✔ รายได้ 4,817 ลบ. ลดลง 7% ลดลงจากการปิดสาขา 200 สาขาในไตรมาส3 จากมาตรการปิดเมืองทำให้ยอดขาย Dine-in ลดลง 45% และ Takeaway ลดลง 8% ยอดจาก Delivery เข้ามาช่วยเพิ่มขึ่น 38% จากการเน้นเรื่องของการทำตลาด Delivery, การเปิดตัว Application, การเปิดสาขา DelTA 29 สาขาที่เน้นเรื่องของการ Delivery และ Takeaway ส่งผลให้ภาพรวม SSSG ทั้งปี -4% และสัดส่วนการขายของ Dine-in, Takeaway, Delivery ของปี 2021 อยู่ที่ 73%, 9% และ 17% ตามลำดับส่วนสาขาในประเทศอังกฤษ สวิตเซอร์แลนด์ ออสเตรีย และกัมพูชากลับมาเปิดให้บริการได้เหมือนเดิมแล้ว
✔ GPM ลดลง 0.4 ppt (Percentage Point) เนื่องจากการหายไปของยอดขาย Dine-in ถึง 45% และในส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 13% คิดเป็น 325 ลบ. เนื่องจากการบริหารประสิทธิภาพของพนักงานในร้านและฝั่งโรงงานได้ดีมากขึ้น เรื่องของการต่อรองค่าเช่า ลดขนาด Back office ลดต้นทุนและปรับเปลี่ยนมาใช้ระบบ automation ส่งผลให้สามารถทำกำไร 340 ลบ. เพิ่มขึ้น 86%
✔ ปีที่ผ่านมามีการออก NPDs (New Products) เช่น ข้าวแช่ ที่ขายดีและขายได้ถึง 146,000 ชุด
, ออก Delivery Platform ใหม่, สินค้าในร้ายค้าปลีกอย่างเค้กแช่แข็งขายดี, ทำ S&P Market Place, เร่งขยายร้าน Delta ที่เน้น Takeaway and Delibery, ทำ Bakery Mart ซึ่งมีพื้นที่ร้านใหญ่ขึ้นโดยเปลี่ยนจาก Mart, เริ่มใช้งานใน DC ใหม่ และ สินค้าเทศกาล เช่น คุกกี้ เค้ก มียอดขายเพิ่มขึ้น 20%
✔ ปีนี้เข้าดัชนี THSI
◼️ภาพรวมปี Q4/2021◼️
✔ รายได้ 1,417 ลบ. เพิ่มขึ้น 3% YoY มาจากการขายสินค้าเทศกาลอย่างคุกกี้ เค้ก และฝั่ง Deilvery เติบโต 41% แต่ฝั่ง Dine-in และ Takeaway ลดลง 31% และ 1% ตามลำดับ ในส่วนของ GPM ลดลง 1% จากยอดขายของ Dine-in ที่ลดลง% และในส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น 3% ซึ่งสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของยอดขาย ส่งผลให้ไตรมาส4 สามารถทำกำไรได้ 122 ลบ. เพิ่มขึ้น 14% YoY และเป็นไตรมาสที่กำไรดีที่สุดของปี 2021
🚩3. แผนงานในอนาคตและการเติบโต
✔ ตั้ง Double Delivery Sales มาจาก การทำตลาด 1344, การเปิดสาขาใหม่ที่เป็น DelTA 25 สาขา
✔ ออกเมนูใหม่ 5 เมนูในร้านอาหารและ ขยายสาขา Bakery Mart อีก 12 สาขา
✔ เน้นเรื่องการลดต้นทุนมากขึ้นและเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิต
✔ ปัจจัยเสี่ยงที่คาดว่าจะได้รับผลกระทบ คือ เรื่องของเงินเฟ้อ ราคาของวัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์ที่มีราคาสูงขึ้น สงครามรัสเซีย-ยูเครน ราคาน้ำมันที่แพงขึ้น ปัญหาขาดแคลนแรงงานและโควิดโอมิครอน
🚩4. ข้อมูลอื่นๆ จาก Section Q&A
◼️การเติบโต◼️
✔ สร้างการเติบโต 30% และ GPM ใกล้เคียงเดิม
✔ SSSG +10% ใน Jan - Feb 22 โดยยอดขาย Q1 น่าจะใกล้เคียง Q4
◼️สาขาต่างประเทศ◼️
✔ ผลประกอบการต่างประเทศที่อังกฤษฟื้นขึ้นดีมาก โดยขายดีก่อนปิดโควิด แต่มีปัญหาเรื่องแรงานขาดแคลนโดยเปิดสาขาจาก 5 สาขาจาก 6 สาขา และสาขากัมพูชาก็ฟื้่นตัวเช่นกัน
✔ กัมพูชา Partner กับ local delivery ในการส่งสินค้า
◼️อื่นๆ◼️
✔ ต้นทุนขึ้นมา 20% โดยคิดเป็น 4.5% ของต้นทุนการผลิตสินค้าเบเกอรี่ โดยต้นทุนตอนนี้ขึ้นเกือบทุกอย่าง โดยอาจจะปรับสินค้าบางรายการ แต่ส่วนมากจะไม่ปรับในสินค้า Daily
✔ ปีที่แล้วยังไม่ไ่ด้รับผลกระทบจากการขึ้นต้นทุนของวัตถุดิบ โดยคาดว่าจะได้รับผลกระทบของวัตถุดิบในครึ่งปีหลัง
✔ หน้าขายอยู่ Q3 Q4 ทำให้ GPM ดีขึ้นกว่า Q อื่น
✔ Bakery Mart ทำยอดขายได้เพิ่มขึ้น 35% จากเพิ่มอีก 7 สาขา
✔ จ้าง Outsource ในการทำ DC โดยโดยตั้งเป้าว่า Cost เท่าเดิมแต่คาดว่าจะ drive down Cost ลดลงได้ในอนาคต
✔ Delivery and Takeaways มี GPM พอกัน
✔ ต้นทุนค่าเสื่อมรับรู้แล้วในงบ Q4
✔ มีมาตรการต่อเนื่องในการเพิ่มสภาพคล่องในอนาคต เช่น การออก Warrant
💡 Key Takeaways
▪️ หน้าร้อนข้าวแช่ขายดี จ่ายปันผลที่ Payout Ratio ที่ระดับ 90%
▪️ บริษัทลดต้นทุนได้ดีมาก ถึงแม้ยอดขายจะลดแต่กำไรกลับดีขึ้น ซึ่งต้องติดตามว่ารายได้ปีนี้จะฟื้นตัวขึ้นไหม โดยรายที่เพิ่มขึ้นในปีนี้จะทำให้กำไรเพิ่มขึนอย่างมากจากการลดต้นทุนในปีที่แล้ว
▪️ แต่บริษัทยังมีเรื่องของความท้าทายในเรื่องต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มสูงขึ้นและปรับราคาขายได้แค่บางเมนู และความเสี่ยงเรื่องความรุนแรงของโควิดสายพันธ์ุใหม่ในอนาคต เพราะรายได้ของบริษัทค่อนข้าง Sensitive กับการปิดเมืองเป็นอย่างมาก
ขอให้สนุกกับการลงทุนครับ 😄
ถ้าชอบการสรุปของแอดก็ขอกด Like กด Share เป็นกำลังใจให้แอดหน่อยนะครับ 😽
Referece
รูปภาพจาก website บริษัท
สามารถฟัง Oppday ตัวเต็มได้ที่ ▶️
#OpportunityDay #OppdayQ42021 #SNP
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
