⭐ สรุป Oppday PM Q4/2021 ⭐ : รายได้ 1,110.34 ลบ. หดตัว 7% จากทาโรขายไม่ดี แต่อาหารสัตว์ขายดีมากแต่มีสัดส่วน 30% โดยทำกำไรสุทธิได้ 105 ลบ. ลดลง 1%
Published: 10 MAR 2022
สวัสดีครับวันนี้พบกับ บริษัท พรีเมียร์ มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) หรือใช้ตัวย่อในตลาดว่า PM ซึ่งประกอบธุรกิจหลักผลิตและจัดจำหน่ายขนมขบเคี้ยว เช่น "ปลาทาโร" นอกจากมียังมีผลิตและจัดจำหน่ายอาหารสัตว์ โดยผลการดำเนินงานในปี 2021 สามารถสร้างรายได้ 4,364 ลบ. เพิ่มขึ้น 5% และทำกำไรได้ 345 ลบ. หดตัว 14%
รูปภาพจาก website บริษัท
🚩1. ลักษณะธุรกิจ
ธุรกิจด้านการจัดจำหน่ายและเป็นตัวแทนจำหน่าย (Distribution & Marketing) สินค้าอุปโภคและบริโภคในแบรนด์ตัวเองและสินค้าที่พัฒนาร่วมกับลูกค้า โดยจำหน่ายทางช่องทาง Modern Trade, Traditional Trade และ Online โดยแบ่งกลุ่มสินค้าออกเป็น 5 กลุ่ม ได้แก่
กลุ่มขนมขบเคี้ยว เช่น “ปลาทาโร”, “โคโคริ”, “บิ๊กคาด้า”, “Fullo”, “โอโตริ”, “ถั่วเขาช่อง”
กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม เช่น “กาแฟนมีวนา”, “กาแฟ ORABICA”, “น้ำปลาตราMegachef”, “น้ำปลาตรา Megachef”, “ของดองตราแม่จินต์”, “วุ้นเส้นตราชอช้าง”,
กลุ่มลูกอม เช่น “คอริฟิน-ซี”, “โอเล่”, “โบตัน”,
กลุ่มยาและอาหารเสริม เช่น “ยาธาตุน้ำแดงตรากิเลน”, “เห็ดหลินจือสกัดตรายี่ซิน”,
กลุ่มของใช้ส่วนตัวและของใช้ในครัวเรือน เช่น “ผ้าอ้อมผู้ใหญ่ Doctor Clean”
โดยสินค้าที่เป็นแบรนด์ของบริษัทเองได้แก่ “ปลาทาโร”, “ลูกอมคอริฟิน-ซี”, “กาแฟมีวนา”, “กาแฟ ORABICA”, “อาหารแมว Atlas”
นอกจากนี้บริษัทลงทุนในบริษัทย่อย 4 แห่งในส่วน Manufacturing Food โดยบริษัทถือหุ้น 99.99% ของทุนจดทะเบียน
1.บริษัท พี.เอม.ฟูด จำกัด (PMF) ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายสินค้าประเภทปลาเส้น และปลาแผ่นหรือที่รู้จักกันในชื่อ "ปลาทาโร"
2. บริษัท พรีเมียร์ แคนนิ่ง อินดัสตรี้ จำกัด (PCI) ประกอบธุรกิจหลักเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายสินค้าปลาทูน่า ได้แก่ สินค้าปลาทูน่าสำเร็จรูปบรรจุถุง (Pouch) และสินค้าปลาทูน่าที่เป็นอาหารสัตว์เลี้ยง (Pet Food) บรรจุถุงและบรรจุกระป๋อง ภายใต้ตราสินค้าของลูกค้า นอกจากนี้ยังผลิตและจำหน่ายซอสมะเขือเทศ ซอสพริก ภายใต้แบรนด์ "คิงส์ คิทเช่น"
3. บริษัท พรีเมียร์ โฟรเซ่น โพรดักส์ จำกัด (PFP) ประกอบธุรกิจผลิตอาหารสำเร็จรูปแช่แข็ง
4. บริษัท พีเอ็ม เอสอี จำกัด (PM SE) โดยประกอบธุรกิจหลักเพื่อลงทุนและดำเนินธุรกิจเพื่อสังคม (Social Enterprise)
🚩2. ภาพรวมและผลการดำเนินงานที่ผ่านมา
◼️อุตสาหกรรมขนมขบเคี้ยวภายในประเทศ 2021◼️
✔ ตลาดขนมขบเคี้ยว 33,586 ลบ. หดตัวลงลงเล็กน้อย 0.3% โดยสินค้ากลุ่มมันฝรั่งทอดกรอบ ขายดีขึ้นเพิ่มขึ้น 3ppt (Percentage Point) ขึ้นมาอยู่ที่ 42% ของสัดส่วนการขายขนมขบเคี้ยวทั้งหมด ส่วนกลุ่มสินค้าปลาเส้นยอดขายลดลง 1ppt โดยเหลือสัดสัดส่วน 7%
✔ ถ้านับตามแบรนด์กลุ่มสินค้าเลย์ยังครองส่วนแบ่งอันดับ 1 อยู่ที่ 32% โดยทียอดขายดีขึ้นจากปีก่อน 7% ส่วนกลุ่มสินค้าทาโรตามาเป็นอันดับ 2 โดยมีส่วนแบ่งการตลาดที่ 6.4% โดยยอดขายทาโรลดลง 13% เมื่อเทียบกับปี 2020
◼️ภาพรวมปี 2021◼️
✔ รายได้ทาโรลดลงเพราะสัดส่วนการขายมาจากร้านสะดวกซื้อ (CVS) ถึง 70% จากสถานการณ์โควิดทำให้ทาโร่ขายลดลง
✔ ที่ผ่านมาได้ออกสินค้าเพิ่มใน Q1/2021 เช่น Taro Loves Series, ขนม Cocori, TAR ROLL ส่วนใน Q3/2021 ได้ทำการออกสินค้า Taro Sauce Coated (รสแซลมอนอาบูริ และรสโชยุราเม็ง), ขนม Choco Bie, Taro Crispy, ขนม Grinny และใน Q4/2021 ได้ออกสินค้าใหม่ 5 ชนิดได้แก่ กาแฟกระป๋องมีวนา, ขนม Grinny, Taro Alaska Pollock, Atlas cat และ สินค้า Home cuisine
✔ เพิ่มช่องทางการขาย Online เช่น Shopee, Lazada, JD Central, Food Panda, Grab Mart และ Line OA ซึ่งมีสมาชิกถึง 1 ล้านคน
✔ ได้ทำการ Re-branding กาแฟมีวนา และเปิดมีว Flagship Store
✔ ตั้งบริษัทย่อยในจีนสำหรับการออกไปขายของทาโรในประเทศจีน
✔ ฝั่ง Manufacturing Food ปรับเปลี่ยนเป็น ODM (Original development Manufacturer) ที่ผ่านมายอดขายเติบโตขึ้น 26% เนื่องจากตลาดอาหารสัตว์โตเติบโต จากคนสูงวัย คนโสด ที่นิยมมาเลี้ยงสัตว์กันมากขึ้นและสินค้าของบริษัทเป็นสินค้า Premium Product โดย Premeir Canning Industry ได้ขยายกำลังการผลิตและเต็ม Capacity แล้วบวกกับการมี OT ส่วน P.M. Food” ขยายกำลังการผลิตและใช้ Cap ไปแล้ว 75% และมุ่งเน้นไปพลังงานสะอาดมากขึ้น
✔ Sustainability - ESG จะครอบคลุมสิ่งแวดล้อม เช่น Solar roof ช่วยลดค่าใช้จ่าย 3.6 ลบ./ปี, ลดการใช้น้ำได้ 0.7 ลบ./ปี ส่วนในเรื่องสังคม โดยที่ผ่านมาบริษัทช่วยจัดหาวัคซีนให้พนักงานโดย และช่วยเหลือบรรเทาความรุนแรงในการระดมทุนสร้างเพื่อบรรเทาโควิด 19 ให้กับสังคม และในส่วนธรรมาภิบาลได้เป็นหุ้นยังยืนตติดต่อเป็นปีที่ 7
✔ รายได้ 4,364 ลบ. เพิ่มขึ้น 5% โดยสัดส่วนการขายมาจากในประเทศคิดเป็นสัดส่วนถึง 70% ที่ 3,104 ลบ. หดตัว 2% เมื่อเทียบกับปี 2020 เนื่องจากได้รับผลกระทบจากโควิด แต่สินค้ากลุ่มกาแฟขายดีขึ้น 32 ลบ. แต่สัดส่วนจากขายไป UK เติบโต 113% โดยสามารถทำยอดขายได้ 715 ลบ. และสัดส่วนในอเมริกาเติบโต 39% สร้างยอดขายได้ 343 ลบ. โดยอาหารสัตว์ขายดี ส่วนญี่ปุ่นและประเทศอื่นๆหดตัว 8% และ 71% โดยทำยอดขายได้ 113 ลบ. และ 89 ลบ. และทาโรในจีนขายดีขึ้น 6 ลบ.
✔ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ลดลง 1.5% เหลือ 31% จากมาตรการของป้องกันโควิด 8 ลบ. ซึ่งกระทบ 0.2% และ เคลียร์ Stock กาแฟกระทบ 1% และ ต้นทุนวัตถุดิบและหีบห่อปรับตัวสูงขึ้นกระทบ 0.3%
✔ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขาย (SG&A to Sale) เพิ่ทขึ้น 0.6% เป็น 21.6% โดยหลักๆมาจากโฆษณาและการส่งเสริมใการขาย
✔ ปี 2021 ที่ผ่านมาบริษัทใช้เงินลงทุนไป 127 ลบ. โดยหลักมาจากการขยายกำลังการผลิตของทาโรและอาหารสัตว์ 73 ลบ. ลงทุนพลังงานสะอาด 26 ลบ. ปรับปรุงที่ดินและโรงงาน 23 ลบ. ทำร้านกาแฟมีวนา Flagship Store 2 ลบ.
✔ โดยจ่ายปันผลต่อหุ้นเพิ่มเติม นโยบายไม่จ่ายกว่า 50% ของกำไรสุทธิ และจ่ายปันผลของผลการดำเนินงานของ 2021 ที่ 251 ลบ. โดยมีจ่ายอีกก้อนนึงในเดือน พ.ค. 2022 ที่ 167 ลบ. หือคิด DPS ที่ 0.3 บาท/หุ้น
◼️ภาพรวมปี Q4/2021◼️
✔ รายได้ 1,110.34 ลบ. หดตัว 7% เมื่อเทียบกับปี 2020 โดยทำกำไรสุทธิได้ 105 ลบ. ลดลง 1%
🚩3. แผนงานในอนาคตและการเติบโต
✔ ตั้งเป้าการเติบโตของยอดขายอย่างน้อย Double-Digit
✔ มีแผนใช้เงินลงทุนที่มากกว่าปี 2021 สำหรับการลงทุน Digital Tech ทั้งด้าน Front End และ Back End และวางแผนขยายกำลังการผลิตอาหารและกาแฟ
🚩4. ข้อมูลอื่นๆ จาก Section Q&A
◼️Distribution & Marketing◼️
✔ ยอดขายสินค้าทาโร่ในจีน 21 ยังไม่เยอะ โดยปีนี้เข้าไปเปิดบริษัทในจีนเอง และอนาคตคาดว่าจะได้รายได้จากตลาดจีนอย่างมีนัยสำคัญ
✔ ธุรกิจกาแฟที่แนวโน้มเติบโตขึ้น จะมีการจัดจำหน่ายโดยยึกหลักการตั้งราคาขายให้สอดคล้องกับตลาดและคุณภาพ
✔ สถานการณ์ภาพรวมปี 2022 มีการหดตัวแต่แนวโน้มดีขึ้น โดยคาดว่ายอดขายจะปรับตัวดีขึ้น + การกระจายสินค้าในช่องทาง Tradtiton Trade ที่มากขึ้นซึ่งคาดว่าจะผลักดันผลกำไรใรให้ดีขึ้น
✔ ในปีที่ผ่านมา Modern Trade ได้รับผลกระทบค่อนข้างเยอะ โดยตอนนี้ CVS กลับมาดีขึ้น แต่ยังไม่มากเท่าก่อน Pre-Covid
◼️Manufacturing Food◼️
✔ แนวโน้มอาหารสัตว์เลี้ยงเติบโตสูงขึ้นล้อไปกับตลาดอาหารโลก ส่วนเรื่อง Spin Off ขอดูก่อนระยะนึง
✔ สัดส่วน Pet food รายได้ 30%
✔ กำลังการผลิต Pet Food อยู่ในแผนงานทีจะเพิ่ม เชื่อว่าการที่มีผู้เล่นหลายรายจะทำให้เป็นข้อดีช่วยผลักดันตลาดเติบโต โดยสินค้าที่บริษัททำเป็น Niche Product และ Premium Product โดยมีจุดแข็งใน R&D ที่แข็งแกร่งและความสัมพันธ์กับคู่ค้าที่ดี และมีจุดขายที่มีใน Supply Chain ที่ยั่งยืน
✔ แนวโน้มการขยายอาหารสัตว์เลี้ยงตอนนี้เป็นแบบเปียกและยังเน้นอาหารเปียก โดยได้ออก Own Brand มาแล้วชื่อ Atlas และอนาคตอันใกล้จะมีวางจำหน่ายทั่วประเทศ
◼️อื่นๆ◼️
✔ สงครามไม่ไ่ด้รับผลกระทบมาก เพราะประเทศสงครามไม่ใช่คู่ค้าหลัก
✔ การซื้อหุ้นคืนเป็นเครื่องมือในการบริหารสภาพคล่องของบริษัท ไม่ได้ใช้เครื่องมือในการลดทุนของบริษัทแต่อย่างใดแต่ถ้าขายคืนไม่หมดภายในกรอบเวลาก็จะลดทุน
💡 Key Takeaways
▪ อันดับแรกแอดให้ข้อสังเกตุว่าตลาดขยมขบเดี้ยวหดตัว 0.3% แต่ขนมทาโรหดตัว 13% ซึ่งมากกว่าตลาดภาพรวม และต้องยอมรับว่าเลย์เก่งจริงๆที่เพิ่มยอดขายสวยกระแสยี่ห้ออื่นได้ถึง 7%
▪ จากการที่ทาโรหดตัว 13% อาจจะแปรได้ว่าทาโรใหม่ที่บริษัทออกมาขายใน Q1/2021, Q3/2021 ไม่น่า work และอนาคตแอดคาดว่าไม่น่าช่วยกระตุ้นยอดขายได้ เพระาฉะนั้นต้องรอดูว่า Taro Sauce Coated (รสแซลมอนอาบูริ และรสโชยุราเม็ง) ที่ออกมาตอน Q4/2021 จะมาช่วยดันยอดขายของปี 2022 ได้ไหมครับ และก็ต้องเฝ้าติดตามทาโรในจีนว่าจะปังไหม ซึ่งปีนี้เป็นปีที่บริษัทจะเข้าไปทำตลาดจริงๆจังๆ และแอดขอบอกว่าตลาดจีนไม่หมูครับ
▪ ส่วนอาหารสัตว์ขายดีมากขายดีจน Cap เต็ม แต่แอดให้ข้อสังเกตุตรงที่ว่า Cap การผลิตบริษัทคิดจากการทำงาน 8 ชม. หรือ 24 ชม. และถ้ายังไม่เต็ม 24 ชม. ยังจะเพิ่มกะการผลิตได้อีกไหม ซึ่งถ้าเพิ่มได้ยอดขายจะเพิ่มอีกครับ แต่ถ้าเพิ่มไมไ่ด้แล้วต้องรอบริษัทขยาย Cap ยอดขายส่วนนี้ถึงจะเพิ่ม แต่ยังไงก็ตามบริษัทเริ่มทำแบรนด์ของตัวเองชื่อ “Atlas” น่าจะทำให้ GPM ของอาหารสัตว์ดีขึ้น
▪ เรื่องสุดท้ายแอดขอให้ข้อสังเกตุ คือ เรื่องบริษัทมีหุ้นที่ซื้อคืนรอบที่แล้ว และนำมาจำหน่ายหุ้นคืนในตลาดจำนวน 40,125,300 หุ้น โดยมีระยะเวลาจำหน่าย 27 ส.ค. 2020 - 20 พ.ย. 2023 โดยบริษัทต้องเปิดเผยข้อมูลก่อนขายหุ้นคืนในตลาดล่วงหน้า 14 วัน
ขอให้สนุกกับการลงทุนครับ 😄
ถ้าชอบการสรุปของแอดก็ขอกด Like กด Share เป็นกำลังใจให้แอดหน่อยนะครับ 😽
Reference:
Website บริษัท
สามารถฟัง Oppday ตัวเต็มได้ที่ ▶️
#OpportunityDay #OppdayQ42021 #หุ้นกลุ่มขนม #หุ้นกลุ่มอาหารสัตว์ #PM
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
