⭐ Oppday APP Q4/2021 ⭐ : รายได้ Q4 232 ลบ. เติบโต 47% YoY ส่วนกำไรเพิ่มขึ้นเป็น 19 ลบ. เพิ่มขึ้่น 3,239% YoY และบริษัทเปลี่ยนมาเน้นการขายแบบ Subscription มากขึ้น
Published: 14 Mar 2022
สวัสดีครับวันนี้กลับมาอีกครั้งหลังจากหายหน้าหายตาไป 2 วันเนื่องจากคอมแอดมีปัญหา ส่วนวันนี้พบกับ บริษัท แอพพลิแคด จำกัด (มหาชน) หรือใช้ตัวย่อในตลาดว่า APP ซึ่งประกอบธุรกิจหลักจัดจำหน่าย Software เกี่ยวกับการออกแบบ และ 3D Printer โดยผลการดำเนินงานในปี 2021 สามารถสร้างรายได้ 690 ลบ. เพิ่มขึ้น 25% และทำกำไรได้ 70 ลบ. เพิ่มขึ้่น 26%
🚩1. ลักษณะธุรกิจ
เป็นตัวแทนจำหน่าย Software, Hardware และการบริการที่เกี่ยวกับการออกแบบ 3 มิติ
◼️กลุ่มธุรกิจ Software◼️
1. Software สำหรับอุตสาหรรม
เป็นตัวแทนจำหน่าย Software Solidworks ในไทย อินโดนีเซีย และพม่า โดยมีกลุ่มลูกค้าเป้าหมายหลักอยู่ในอุตสาหกรรมยานยนต์ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เครื่องใช้ไฟฟ้า การผลิตเครื่องจักร และวัสดุอุตสาหกรรม โดยรายได้จากงานส่วนนี้คิดเป็นร้อยละ 60% ของธุรกิจ Software
2. Software สำหรับการออกแบบสถาปัตยกกรรมและการก่อสร้าง:
เป็นตัวแทนจำหน่าย Software GstarCAD, ARCHICAD และจำหน่าย Add-on (ส่วนเสริม) เช่น CADProfi, EPstar, THAIBIM นอกจากนี้ยังมี Software เฉพาะทางเช่น CADEWA, Prota Structure, Oracle Primavera, Solibri Model Checker, ExtrAXION และยังมี Software ภาพเสมือนจริง เช่น Artlantis, Twinmotion, V-Ray หรือแม้กระทั่ง Sofware สำหรับงาน 3 มิติทั่วไป เช่น SketchUp Pro, ZBrush, Rhinoceros โดยมีกลุ่มลูกค้าเป้าหมายเป็น ผู้รับเหมาก่อสร้าง สถาปนิก ผู้พัฒานาอสังหาริมทรัพย์ ผู้ผลิตและจัดจำหน่ายวัสดุก่อสร้าง และรายได่ส่วนนี้คิดเป็น 40% ของธุรกิจ Software
◼️กลุ่มธุรกิจ Hardware◼️
มีกลุ่มลูกค้าหลักอยู่ในอุตสาหกรรมรถยนตร์ เครื่องใช้ไฟฟ้า หน่วยงานภาครัฐและสถาบันการศึกษา
1. จัดจำหน่าย 3D Printer สำหรับใช้ในอุตสาหกรรมจากแบรนด์ Stratasysม, Desktop Metal, MakerBot และ 3D Printer สำหรับใช้งานทั่วไปจากแบรนด์ Sindoh, XYZ
2. จัดจำหน่าย 3D Scanner ด้วยการวัดแสงแบบ 3 มิติจากแบรนด์ GOM, Artec,
อุปกรณ์และวัสดุสิ้นเปลือง เช่น น้ำยาล้างชิ้นงาน ถาดรองชิ้นงาน และอะไหล่ เป็นต้น
◼️ธุรกิจ Services◼️
1. บริการ Subscription Services สำหรับ Software และ 3D Printer โดยมีสัญญา 1 - 3 ปี
2. บริการออกแบบ 3D ตามความต้องการของลูกค้า
3. บริการผลิตชิ้นงาน Prototype และผลิตแบบ Low Volume Production
4. บริการฝึกอบรมการใช้ Software
🚩2. ภาพรวมและผลการดำเนินงานที่ผ่านมา
◼️ภาพรวมปี 2021◼️
✔ รายได้ 799 ลบ. เติบโต 21% โดยบริษัทมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการรับรู้รายได้จากเดิมรายปีเปลี่ยนเป็นรายไตรมาส และมีรายได้จาก Hardware ที่มีสัดส่วนการขาย 25% โดยยอดขายเพิ่มขึ้น 25% จากการ 3D Printer ที่มีมูลค่าสูงจากลูกค้ากลุ่มรถยนต์ ส่วนรายได้ฝั่ง Services ที่มีสัดส่วนรายได้ 41% ขายดีขึ้น 15% จากการขายประกัน 3D Printer และการติดตัังโปรแกรม ส่วนรายได้ฝั่ง Software ที่มีสัดส่วนการขาย 34% ลดลง 5% จากการก่อสร้างที่น้อยลงและปรับสัดส่วนการขายขาดเป็นแบบ Subscription ทำให้จะรับรู้รายได้ทีละเดือน
✔ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) 41% ลดลง 4ppt (Percentage Point) เนื่องจากต้นทุนเครื่อง 3D Printer เพิ่มสูงขึ้นและขายเครื่องที่มีมูลค่าสูง และจากการเปลี่ยนปรับเปลี่ยนโมเดลการขายรายปีเป็น Subscription รายเดือน ทำให้ต้องปรับลด margin ลง 3 ปีต่อเนื่องโดยตอนนี้ปรับลดมาแล้ว 1.5 ปี
✔ ค่าใช่จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขาย (SG&A to Sales) ลงลง 6ppt เหลือ 34% โดยมาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น และมีค่าใช้จ่าย R&D เพิ่มขึ้น 12 ลบ. ทำให้บริษัทมีกำไรสุทธิ 232 ลบ. เติบโต 31%
✔ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) 1 เท่าจากโดยมาจากเจ้าหนี้ทางการค้าเป็นหลัก
◼️ภาพรวมปี Q4/2021◼️
✔ รายได้ 232 ลบ. เติบโต 47% YoY โดยรายได้จาก Hardware เพิ่มขึ้น 421% จากการขาย 3D Printer ขนาดใหญ่ที่มีราคาสูง ส่วนรายได้ฝั่ง Services เพิ่มขึ้น 25% และรายได้ขาย Software ลดลง 16% จากการเปลี่ยนมาขายแบบ Subscription มากขึ้น ส่วน SG&A to Sales ปรับลดลง 13ppt เหลือ 32% จากยอดขายที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรในไตรมาส4 เพิ่มขึ้นเป็น 19 ลบ. เพิ่มขึ้่น 3,239%
🚩3. แผนงานในอนาคตและการเติบโต
✔ 3D Virtual Solution: เรื่องของ 3D เสมือนจริงในกลุ่มของงาน Services ตอนนี้มีจำนวนการสอบถามตลอดปลายเดือนตุลา 10/2020 ถึงปัจจุบันมากกว่าที่บริษัททำการทำตลาดมาตลอด 3 ปีที่ผ่านมา และรายได้ 2 เดือนที่ผ่านมาเท่ากับครึ่งนึงของปีที่แล้วไปแล้ว
✔ 3D Virtual Showroom: มีกลุ่มเป้าหมายเป็น Luxury Brand ทำให้ผู้ประกอบการทั่วไปขยายช่องทางการขยายธุรกิจแบบออนไลน์
✔ Virtual Event: เกิดจากการจัดงานแบบ Hybrid โดยมีกลุ่มเป้าหมายเป็นผู้จัดหรือเจ้าของงาน
✔ Content - Add on: จะเป็นกลุ่มที่เติบโตในระยะยาว ซึ่งเป็น Recurring Income ตอนนี้เจอเรื่องความท้าทายของบุคลการของบริษัทไม่พอ
✔ AppliCAD ERP (APE) หลังจากการสำรวจตลาดมากกว่า 6 เดือนเห็นผู้ประกอบการภายในประเทศที่อยู่ในกลุ่มลูกค้าของ APP แทบไม่มีผลกระทบกับวิกฤติโควิด ทำให้เกิดการเติบโตของอุตสาหกรรมภายในประเทศเยอะมาก เพราะเนื่องจากการติดปัญหาการนำเข้าจากต่างประเทศทำให้ต้องพึ่งบริษัทในประเทศมากขึ้น โดยระบบ ERP ของบริษัทถูกออกแบบมาเพื่อตอบโจทย์บริษัทขนาดเล็ก และขนาดกลางก่อน และอีก Segment ที่มองคือบริษัทขนาดใหญ่ โดยระบบของเราที่จะมีความเป็นอัตโนมัติมาก โดยเราจะเน้นตลาดภายใน 1 ปีนี้
✔ Digital Platform ใหม่ “แคดไท” หรือ “CADThai DWG 22” เป็นดิจิตอลแพลตฟอร์มเพื่อคนออกแบบ เขียนแบบ โดยคาดว่าเปิดตัวในไตรมาสหน้าเป็น Platform ทางด้านการออกแบบอุตสาหกกรม ออกแบบด้านการก่อสร้าง โดยเริ่มทดลองสร้างตั้งแต่ปีที่แล้ว โดยเน้นเรื่องของการสร้าง Communuity โดยหลายนๆตัวชี้วัดที่ผ่านมาเกินเป้า OKR ของที่บริษัทตั้งไว้ไปมาก โดย CADThai.DWG ออกแบบสำหรับคนไทย แล้วมาแจกให้ฟรี แล้วมีการสร้าง Plug in เสริมเข้าไปผ่านพวก Plugin Utility ต่างๆ โดยตอนนี้มี Transactions 2,000,000 ชิ้นต่อเดือน โดยบริษัทเชื่อในโมเดลที่เป็นพันธมิตรสำหรับ Eco System และกำลังหาพันธมิตรเพิ่มเติม เช่น การให้บริการ Virtual Showroom
🚩4. ข้อมูลอื่นๆ จาก Section Q&A
◼️การเติบโต◼️
✔ ปีนี้ตั้งเป้าไว้ 10 - 15% ของรายได้ ในขณะเดียวกันกับสถานการณ์ปัจจุบันที่ไม่แน่นอนโดยตอนนี้เรามี Backlog ในส่วนของ Automotive ประมาณ 50 - 60 ลบ.
◼️อื่นๆ◼️
✔ เน้นในการลงทุนด้านออนไลน์
✔ SG&A to Sale ที่ลดลง เกิดจากการควบคุมค่าใช้จ่าย (เราเดินทางน้อยลง) และเน้น Online ในเรื่องสัมนา ทำให้ marketing cost ลงลง และอีกส่วนนึงาจากยอดขาย
✔ ราคาน้ำมัน และทองแดงมีผลน้อยมาก
✔ Solidwork ถือ Market share 85% จาก AppliCAD โดยเราจะเป็นเปลี่ยนเป็น Subscription ให้หมดและมีการทำ 3D Experience กับอีกเจ้านึงเพื่อทำการตลาดเป็นระบบเช่าใช้ โดยมุ่งเน้นให้เป็น Platform มากขึ้น โดยเราจะเน้นเสริม Software มากขึ้น
✔ บริษัทวางตัวเป็นผู้สร้าง Content บน Metaverse หรือ Web3.0
✔ ปัจจุบันเป็นช่วงเปลี่ยนผ่านโดยโมเดลจะเปลี่ยนเป็นระบบ Subscription ที่ชัดเจนมากขึ้นในอนาคต โดยตอนนี้ส่วนมากเป็นแบบขายขาดอยู่
✔ Software ด้าน Cyber Security: กำลังศึกษาอยู่แต่ยังไมไ่ด้เข้าลงไปลึก
.
💡 Key Takeaways
▪ 3D Virtual เติบโตดีถ้าตา Oppday ความยาก คือ ไม่เห็นฐานรายได้ส่วนนี้และบริษัทไม่ได้แตกประเภทรายได้ส่วน Services มาให้ อาจจะทำให้เห็นภาพการเติบโตที่ผ่านมาไม่ชัดเจน
▪ อีกอันนึงที่เห็นได้ชัด คือ การแข่งขันในเรื่อง 3D Printer เริ่มสูงขึ้นโดยผู้ขายขึ้นราคาแต่บริษัทส่งผ่านต้นทุนไปยังผู้ซื้อไม่ได้
▪ เรื่องโอกาสการเติบโตแอดชอบตรงที่บริษัทเริ่มพัฒนา Software เป็นของตัวเองมากขึ้น โดยเริ่มจากการจับ Niche Market และตอบโจทย์ Pain ที่เป็นผู้ใช้บริการที่เป็นคนไทย ซึ่งแอดมองว่าจุดแข็งตรงนี้จับน่าจะสามารถสู้กับ Software สำเร็จรูปจากต่างประเทศได้ และต้องรอดูว่า Platform ที่บริษัทสร้างมาจะ Scale ไปได้ไกลแค่ไหน
▪ ส่วนตลาด Solidworks บริษัทกินส่วนแบ่งในตลาดถึง 85 - 90% ซึ่งโอกาสการขยายตลาดเพิ่มก็มีอีกไม่มากเช่นกัน แต่ถ้าเรามองอีกมุมจะเห็นว่าบริษัทค่อนข้างมีศักยภาพมากในการครองส่วนแบ่งการตลาดในสินค้าที่บริษัทถนัด ซึ่งถ้าบริษัทออกสินค้า Software ใหม่ๆออกมาก็น่าจะมีสิทธิ์เพิ่มการขายได้จากการ Cross Sale หรือขายลูกค้ากลุ่มเดิมก่อน
▪ ส่วน Software ERP ต้องรอลุ้นว่าจะไปได้จริงๆไหม ซึ่งความเห็นส่วนตัวแอดถ้าเป็นบริษัทขนาดใหญ่ค่อนข้างยากถึงมากๆ แต่ถ้าเป็นบริษัทขนาดเล็กส่วนมากที่ยังไม่มี ERP ก็มีโอกาสเป็นไปได้ ซึ่งแอดมองสุดท้ายจะเป็นเรื่องราคากับ fuction ว่าตอบโจทย์ลูกค้าไหม
▪ อีกส่วนคือบริษัทเริ่มเปลี่ยนการรับรู้รายได้จากขายขาด และรับรู้รายได้รายปีมาเป็นแบบ Subscription รายเดือนมากขึ้น โดยมีสิ่งที่ยังสงสัย คือ ระบบ Subscription แบบรายเดือนมีสัญญายาวคลุมอีกทีนึงไหม หรือเป็นแบบรายเดือนจริงๆจะยกเลิกเมื่อไหร่ก็ได้ และอีกส่วนนึงที่แอดสังสัยคือเมื่อเปลี่ยนมาเป็น Subscription รายเดือนแล้ว margin จะลดลงจากการที่ต้องให้ส่วนลดกับลูกค้า
▪ สุดท้ายบริษัทมีเงินสดอยู่ในมือ 300 กว่าล้าน และรอรอดูต่อครับว่าจะมีการนำเงินส่วนนี้ไปสร้างการเปลี่ยนแปลงอะไรต่อไปอีกไหม
ขอให้สนุกกับการลงทุนครับ 😄
ถ้าชอบการสรุปของแอดก็ขอกด Like กด Share เป็นกำลังใจให้แอดหน่อยนะครับ 😽
สามารถฟัง Oppday ตัวเต็มได้ที่ ▶️
#OpportunityDay #OppdayQ42021 #APP
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
