⭐ Oppday MC Q2/2022 ⭐ : รายได้ Q2 995 ลบ. ลดลง 12% แต่ GPM สูงขึ้นจากการคุมเรื่องโปรโมชัน ทำให้มีกำไรสุทธิที่ 231 ลบ. เพิ่มขึ้น 2%
Published: 07 Mar 2022
วันนี้พบกับ บริษัท แม็คกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือใช้ตัวย่อในตลาดว่า MC ซึ่งรอบบัญชีของบริษัทนี้จะปิดงบตอนเดือน 6 นะครับ ทำให้รอบนี้จะเป็นผลประกอบการของ Q2/2022 แทนครับ โดยบริษัทประกอบธุรกิจหลักค้าปลีกเสื้อผ้าและเครื่องแต่งกายภายใต้แบรนด์ “Mc” โดยผลการดำเนินงานในปี 1H/2022 สามารถสร้างรายได้ 1,433 ลบ. หดตัวลง 25% และทำกำไรได้ 255 ลบ. ลดลง 24%
🚩1. ลักษณะธุรกิจ
✔ ค้าปลีกสินค้าเสื้อผ้าและเครื่องแต่งกาย โดยมีสินค้าหลักเป็น กลุ่มยีนส์ (Denim) ภายใต้แบรนด์ “Mc Jeans” ผ่านคอลเลคชั่นเซลเวจ (Selvedge) และยังมีสินค้าแนว Activewear ภายใต้แบรนด์ “U-P” (ยู-พี) และนอกจากนี้ยังมีสินค้า Lifestyle อื่นๆ เช่น Fashion Accessories, Personal care, รองเท้า Mc Sneaker, และ รองเท้า Slip-on โดยบริษัทจะเป็นผู้ออกแบบเองและทำการจ้างผลิต จากนั้นจะทำการบริหารสินค้าคงคลังและจำหน่ายผ่านช่องการขายทั้ง Online และ Offline ด้วยร้านค้าปลีกของตนเอง (Free-standing Shop) จุดขายในห้างค้าปลีกสมัยใหม่ (Modern Trade) และจุดขายเคลื่อนที่ (Mobile Units) กว่า 657 แห่งทั่วประเทศ
🚩2. ภาพรวมและผลการดำเนินงานที่ผ่านมา
◼️ภาพรวมปี 1H/2022◼️
✔ รายได้ 1,433 ลบ. ลดลง 25% โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) 64%, +4ppt (Percentage Point) และมีค่าใช้จ่ายในการบริหารต่อยอดขาย (SG&A to Sales) +4ppt เป็น 43% โดยสามารถทำกำไรสุทธิได้ 511 ลบ. ลดลง 18% เมื่อเทียบกับปี 1H/2020 ซึ่งคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ (NPM) 18%
◼️ภาพรวมปี Q2/2022◼️
✔ รายได้ 995 ลบ. ลดลง 12% จากเดือน 10, 11/2021 ซึ่งได้รับผลกระทบจากโควิดทำให้ยอดขาย Offline ลดลง โดย Freestanding Shop ลดลง 3%, Department Store ลดลง 16% และในส่วนของ Online ยอดหายไป 17% จากกำลังซื้อที่ลดลงจากภาวะเศรษฐกิจ แต่เดือน 12/2021 ยอดขายเริ่มกลับมาด้วยจากปัจจัยเรื่องอากาศที่เย็นขึ้น
✔ สัดส่วนการขายใน Q2 มาจากช่องทางการขาย Offline กว่า 90% เพิ่มขึ้น 1ptt Year-on-Year (YoY)
▪ Freestanding Shop 61%, +6ppt
▪ Department Store 25%, -1ppt
▪ E-Commerce 10%, -1ppt
▪ Superstore 1%, -1ppt
▪ Others 2%, -4ppt
✔ GPM 65% เพิ่มขึ้น 5ppt จากการลดแลกแจกแถมที่น้อยลง ส่วน SG&A to Sales เพิ่มขึ้น 1ppt เป็น 37% หลักๆมาจากยอดขายที่ลดลง ทำให้มีกำไรสุทธิที่ 231 ลบ. เพิ่มขึ้น 2% และมี NPM ที่ 23% เพิ่มขึ้น 3ppt
✔ บริษัทมีเงินสดและเงินลงทุน 2,000 ลบ. และไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยเลย
🚩3. แผนงานในอนาคตและการเติบโต
✔ รักษาระดับ Margin จากการควบคุมการให้ส่วนลด
✔ สิ้นเดือน 3/2022 จะมีการ Revamp Brand ใหม่
✔ เปิด Shop 3 สาขาและ Counter อีก 1 สาขา
✔ เปิด MC Outlet เพิ่มอีก 11 สาขาในปั้ม PTT ที่มียอดขายดีจาก 7-Eleven, คนเข้ามาใช้บริการเยอะ, สาขาไม่ทับซ้อนกับ MC Shop ละแวกใกล้เคียง
✔ เปลี่ยนชื่อร้านจาก MCMC => MC Outlet โดยเป็นวางตัวเป็นจุดระบายสินค้า
✔ ตั้งเป้าหมาย Inventory Turn ให้อยู่ที่ 12 เท่า
✔ ลดจำนวนรุ่นยีนส์จาก 200 รุ่นให้เหลือแค่ 40 รุ่น
✔ ออกสินค้าเป็นเสื้อฮาวายและกางเกงขาสั้นสำหรับหน้าร้อน (Q3/2022)
✔ รวม data จากลูกค้าให้อยู่ในฐานข้อมูลเดียวและใช้สำหรับวิเคราะห์พฤติกรรมลูกค้าและแบ่ง TIER สำหรับการทำการตลาดที่แตกต่างกันตาม Segment โดยใช้ Line เป็นช่องทางการสื่อสารหลักกับลูกค้า
✔ ตั้งเป้าอัตราการซื้อซ้ำให้มาอยู่ที่ 30% ภายใน 6 เดือน (เดือน 6/2022) และเปลี่ยนเพิ่มจำนวนฐานสมาชิก
✔ ออกร้านใน Metaverse และกำลังศึกษาเรื่อง NFT
🚩4. ข้อมูลอื่นๆ จาก Section Q&A
◼️การขยายสาขา◼️
✔ คาดว่า MC Oulet เดือน 6/2022 มี 70 สาขา และสิ้นปีน่าจะเปิดได้ 15 สาขา
✔ MC Outlet มีส่วนแบ่งรายได้ 8-10% ของยอดขายรวม
✔ การลงทุนเปิดสาขา MC Ourlet จะมีต้นทุนในการเปิดถูกกว่าเปิดแบบ Shop และคืนทุนได้ภายใน 1.5 ปี
◼️อื่นๆ◼️
✔ ใช้ Data ในการวิเคราะห์ข้อมูลในการซื้อเพื่อให้ลูกค้าซื้อซ้ำ
✔ สินค้านวัตกรรมได้รับผลตอบดีรับจากคนรุ่นใหม่
✔ อีก 3-5 ปีต้องการ Double Business (ตรงนีแอดไม่แน่ใจว่ากำไรหรือรายได้นะครับ)
✔ โอกาสการซื้อหุ้นคืนยังไม่มีในเร็วๆนี้
✔ GPM ขึ้นจากการ Reduce การลดแลกแจกแถม และจะ Maintain Margin ให้อยู่ในระดับนี้
✔ ที่ผ่านมากลยุททธ์การ Reduce ส่วนลดและการลดแลกแจกแถม ไม่ได้ส่งผลให้ยอดขายลดลง
✔ ปรับองค์กรแผนกขายภายใหม่เพื่อสร้างความแข็งแกร่งของพนักงานขาย
✔ ปีนี้น่าจะ Maintain ในเรื่องของยอดขาย แต่เรื่องของกำไรน่าจะเติบโต double digit ประมาณ 10%
💡 Key Takeaways & Ideas
▪ อันดับแรกเลยเป็นบริษัทที่เปลี่ยน CEO บ่อยมากครับ ซึ่งต้องติดตามผลงานของ CEO ท่านนี้ดูกันครับว่าเป็นยังไง
▪ บริษัทเน้นการรักษา GPM ที่ 65% จากการให้ส่วนลดที่น้อยลง และบริษัทไปเน้นเรื่องการใช้ Data กับฐานสมาชิกกว่า 1.6 ล้านรายเพื่อให้กลับมาซื้อสินค้าซ้ำ โดยถ้าแอดลองคิดเล่นๆ สมมุติให้ยอดซื้อต่อบิลเฉลี่ยบิลละ 900 บาท และอัตราการกลับซื้อซ้ำ 30% จาก 1.6 ล้านราย ก็จะทำให้มีรายได้ส่วนนี้ต่อปีอยู่ที่ 432 ลบ.
▪ การลดจำนวน SKUs (Stock Keeping Unit) ลงน่าจะทำให้บริษัทประหยัดต้นทุนไปได้ตั้งแต่การตัดเย็บ การบริหารสินค้า การขนส่งรุ่นที่ขายไม่ดีไปที่ Outlet เป็นต้น
▪ นอกจากนี้บริษัทมีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นกว่า 2,000 ลบ. ซึ่งเงินก้อนนี้สามารถเอาไปขยายกิจการ ทำ M&A ดีลที่น่าสนใจ หรือแม้แต่ลุ้นปันผลพิเศษในอนาคตได้
▪ แต่สิ่งที่แอดแอบเป็นกังวลคือยอดขาย Online ใน Q4/2022 ลดลงถึง 17% ซึ่งอาจจะเป็นสัญญาณว่ากำลังซื้อของกลุ่มลูกค้ากำลังมีปัญหารึเปล่า ซึ่งเราจะเห็นภาพชัดในมากขึ้นในอนาคตว่ากลยุทธ์ที่บริษัทกำลังทำจะช่วยมากน้อยแค่ไหน
▪ สรุปเลยบริษัทให้ Detail ใน Oppday มาละเยอะมากครับว่าจะ Action อะไรบ้างเพื่อจะรักษาระดับยอดขาย ซึ่งถ้าบริษัทมาถูกทางสิ่งแรกที่ควรจะเห็นเป็นอย่างน้อยเลยคือ Topline (รายได้) ต้องไม่ตกลง และอัตราการทำกำไรควรจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับ Q2/2022
ขอให้สนุกกับการลงทุนครับ 😄
ถ้าชอบการสรุปของแอดก็ขอกด Like กด Share เป็นกำลังใจให้แอดหน่อยนะครับ 😽
Reference:
▪ MD&A ของบริษัท Q2/2022
▪ Website บริษัท
สามารถฟัง Oppday ตัวเต็มได้ที่ ▶️
#OpportunityDay #OppdayQ42021 #หุ้นสินค้าแฟชั่น #MC
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
