หาผู้ชนะในอุตสาหกรรมเติบโตไม่ได้ แต่อยากลงทุนทำอย่างไรดี?
ในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเติบโตดีอย่างต่อเนื่อง หลายๆคนอาจไม่สามารถหาผู้ชนะจริงๆในอุตสาหกรรมได้ วันนี้ผมจึงจะมานำเสนอวิธีที่ Peter Lynch ใช้ลงทุนในอุตสาหกรรมที่เติบโตดีสมัยบริหารกองทุนกัน
Pic.
Lynch เห็นผู้ชนะ แต่ซื้อมากไม่ได้...
เนื่องจากข้อจำกันต่างๆของกองทุน ทำให้เขาไม่สามารถทุ่มเงินทั้งหมดลงไปในหุ้นตัวเดียวได้ เขาจึงเหมือนถูกบังคับให้ซื้อหุ้นหลายตัวในอุตสาหกรรมที่เติบโตเสมอ
แต่ก่อนอื่นเลย เรามาดูกันว่าการเลือกหุ้นในอุตสาหกรรมที่เติบโตตามนิยามของ Lynch นั้นแบ่งได้เป็นกี่แบบ
1. การซื้อหุ้นทั้งหมด(หรือสุ่ม)ในอุตสาหกรรม เรียกอีกอย่างว่า “การเดิมพันอุตสาหกรรม”
คือ การซื้อหุ้นในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเติบโตดี ตามสัดส่วนของพอร์ตที่ตั้งใจไว้ เช่น ตั้งใจจะซื้อหุ้นในอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวที่มีแนวโน้มเติบโตดีประมาณ 10% ของพอร์ต คุณก็แค่สุ่มหุ้นที่อยู่ในอุตสาหกรรมมาและซื้อมัน
2. เลือกตามการวิเคราะห์แบบรายบริษัท
คือการเลือกเฉพาะหุ้นที่มีแนวโน้มเติบโตดีที่สุด หรือ “ผู้ที่น่าจะชนะ”ในอุตสาหกรรมนั้นๆ
แน่นอน Lynch อยากจะเลือกใช้วิธีที่สองเพียงอย่างเดียว คือทุ่มเงินทั้งหมดไปที่บริษัทที่เขามั่นใจ แต่เขาทำไม่ได้ เขาจึงต้องซื้อหุ้นตัวอื่นๆในอุตสาหกรรมไปด้วย โดยให้น้ำหนักกับตัวที่เติบโตดีตามลำดับ แต่นั่นก็ยังทำให้เขาได้กำไรเป็นกอบเป็นกำอยู่ดี!
กรณีศึกษาที่สำคัญเลยคือ การเติบโตหลังการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ในปี 1982-1987 ขนาดบริษัทอย่าง GM ที่ Lynch มองว่าเป็นบริษัทที่ยากแค้นที่สุดในอุตสาหกรรมยังเติบโตขึ้นถึง 3 เท่า แต่กลับกัน Ford และ Chrysler กลับเติบโตขึ้นถึง 17 และ เกือบ 50 เท่า เลยทีเดียว
โดยส่วนตัวผมมักใช้วิธีที่สองเพียงอย่างเดียว เนื่องจากจะทำให้เรารู้จุดแข็ง/อ่อนของบริษัท จนทำให้เรากล้าจัดหนักจัดเต็มกับมันได้มากกว่า และผลตอบแทนแบบรายตัวมักดีกว่าของอุตสาหกรรมเสมอ หากเราเลือกได้ถูกตัวและซื้อมันที่ราคาไม่แพงจนเกินไป
แต่หากเราเลือกผิดอาจจะจบไม่สวยแน่นอน มันจึงเป็นวิธีที่ยากมากๆในการหาผู้ที่น่าจะชนะให้ได้ในอุตสาหกรรมมเติบโต
ดังนั้นในบางครั้งเมื่อผมหาผู้ชนะไม่ได้ การเลือกหุ้นแบบวิธีที่หนึ่งก็ไม่ได้แย่ เพราะหากอุตสาหกรรมเติบโตจริงๆมากกว่า 20% ต่อปี ในระหว่าง 5 ปี ผลตอบแทนที่ได้อาจมากกว่าการซื้อหุ้นรายตัวในอุตสาหกรรมที่โตช้า รวมไปถึงไม่ต้องวิเคราะห์ตัวบริษัทลึกมาก เนื่องจากเรามีการกระจายความเสี่ยงอยู่แล้ว...
แต่ผมจะเสริมอีกนิดคือ การลงทุนตามสัดส่วนคุณภาพการเติบโตของบริษัท เช่น แนวโน้มดีมาก ซื้อมากหน่อย และตัวอื่นๆลดหลั่นกันลงมา เป็นต้น คล้ายกับวิธีที่ Lynch ลงทุน และผมจะ Bottom-up ทุกตัวเสมอด้วย จะได้ไม่กลัวจนขายมันไปก่อน
สุดท้ายมันก็อยู่ที่สไตล์การลงทุนของคุณว่าคุณชอบแบบไหน การหาผู้ชนะจริงๆในอุตสาหกรรมเติบโตนั้น ต้องใช้พลังอย่างมาก
บางทีการซื้อเฉพาะตัวที่มีแนวโน้มจะโตได้ดี อาจจะดีต่อสุขภาพและการเติบโตของพอร์ตของคุณมากกว่าก็ได้...
-. หนึ่ง AngryStocks .-
หมายเหตุ:
1. อย่าพึ่งเชื่อเรา เพราะยังมีวิธีการวางแผนอีกมากมายที่ทั้งดีและมีประโยชน์
2. ที่มา Beating the Street, Peter Lynch
ขอบคุณผู้สนับสนุนหลักอย่างเป็นทางการ Yorkies&Maltese บ้านนิ
คิดถึงลูกสุนัขยอร์คเชียร์ และมอลทีช ต้องที่ บ้านนิ เท่านั้น! [พิเศษ เมื่อบอกว่ามาจากเพจ Angrystocks มีส่วนลดให้ 100 บาท สำหรับลูกค้าใหม่เท่านั้น]
อย่าลืมกดไลค์ แชร์ กดติดตามเป็นกำลังใจให้ผู้เขียนด้วยนะครับ อาทิตย์หน้ามาเจอกันใหม่ครับ
Facebook fanpage: https://www.facebook.com/Learneveryweek/
Blockdit: https://www.blockdit.com/learneveryweek
- 4
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
