“สิ่งต่างๆล้วนเปลี่ยนแปลง แต่ไม่ใช่ในทางที่ดีเสมอไป คุณภาพและการเติบโตที่ลดลงทำให้หุ้นตัวนั้นเสี่ยงมากขึ้น และน่าดึงดูดน้อยลง”
-. Vitaliy N. Katsenelson .-
VI ก็ต้องขายหุ้นเหมือนกันนะ
บางคนอาจจะคิดว่า VI ต้องถือหุ้นยาวสิ ไม่ใช่ซื้อๆขายๆ แต่นั่นก็อาจจะไม่ถูกต้องซะทีเดียว...
ส่วนตัวมองว่าวิธีการลงทุนของ VI คือ การซื้อสินทรัพย์ที่มีราคาขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง และขายออกไปหากมันใกล้เคียง หรือมากกว่ามูลค่าที่แท้จริงนั้น
เช่น หากราคาของหุ้นในวันนี้เท่ากับ 10 บาท และเราคาดว่าอีก 10 ปี ข้างหน้าด้วยการเติบโตระดับนี้จะทำให้มันมีมูลค่าเป็น 50 บาท และนั่นคือมูลค่าเหมาะสมของมันในอีก 10 ปีข้างหน้า คุณจึงซื้อและถือมันไว้...
แต่เมื่อเวลาผ่านไป 5 ปี ปรากฎว่าราคาขายมันขึ้นไปเป็น 45 บาท “แต่คุณภาพ และการเติบโตของบริษัทยังเท่าเดิม!” ทำให้ราคาในอีก 5 ปีถัดไปก็ยังเท่ากับ 50 บาท ถ้าเป็นคุณยังจะถือหุ้นตัวนี้ต่อหรือไม่? หรือจะขายเลยที่ 45 บาท ในวันนี้?
ในทางกลับกันหากมันมีคุณภาพการเติบโตที่สูงกว่าเดิมมาก และทำให้มูลค่าเหมาะสมในอีก 5 ปี ต่อไปมันเท่ากับ 200 บาท คุณจะขายมันไหม? หรือจะถือมันต่อไป?
ในมุมมองของ Vitaliy N. Katsenelson มองว่าการขายหุ้นของนักลงทุนระยะยาวส่วนใหญ่มีอยู่ 2 ลักษณะคือ
1. ราคาหุ้นสูงขึ้น จนส่วนต่างแห่งความปลอดภัยหมดไป ทำให้มิติด้านการประเมินมูลค่าไม่เหลือคะแนนอีกต่อไป เช่น PE สูงขึ้นมากกว่าที่ประเมินไว้มาก เป็นต้น
2. พื้นฐานแย่ลง หรือคาดว่ามันจะแย่ลงในอนาคต ไม่ว่าจะเป็นด้านคุณภาพ หรือการเติบโตก็ตาม เช่น Key Indicator ของธุรกิจลดลง เป็นต้น
โดยส่วนตัว ผมมักจะใช้ทั้งสองวิธีนี้ เป็นเกณฑ์การขายหุ้น แต่จะเพิ่มอีกข้อหนึ่งคือ “ขายเมื่อเจอสิ่งที่คุ้มค่ามากกว่า” หรือ การขายหุ้นที่ราคาใกล้เคียงกับมูลค่าที่ประเมินไว้ แล้วมาซื้อหุ้นที่ราคาต่ำกว่ามูลค่ามากๆตัวอื่นแทน
แต่หากจะทำข้อนี้ได้คุณต้องมั่นใจจริงๆว่ามันดีกว่ามาก ไม่งั้นจะกลายเป็นการ “ซื้อควาย” แทน แถมอาจจะเป็นการถือควายไปยาวๆเลยก็ได้...
“หากหุ้นสร้างผลตอบแทนตามที่คุณคิดไม่ได้อีกแล้ว การขายมันก็ไม่ใช่เรื่องที่ผิด”
-. หนึ่ง AngryStocks .-
หมายเหตุ:
1. อย่าพึ่งเชื่อเรา เพราะยังมีวิธีการวางแผนอีกมากมายที่ทั้งดีและมีประโยชน์
2. ที่มา The little book of sideways markets
ขอบคุณผู้สนับสนุนหลักอย่างเป็นทางการ Yorkies&Maltese บ้านนิ
คิดถึงลูกสุนัขยอร์คเชียร์ และมอลทีช ต้องที่ บ้านนิ เท่านั้น! [พิเศษ เมื่อบอกว่ามาจากเพจ Angrystocks มีส่วนลดให้ 100 บาท สำหรับลูกค้าใหม่เท่านั้น]
อย่าลืมกดไลค์ แชร์ กดติดตามเป็นกำลังใจให้ผู้เขียนด้วยนะครับ อาทิตย์หน้ามาเจอกันใหม่ครับ
Facebook fanpage: https://www.facebook.com/Learneveryweek/
Blockdit: https://www.blockdit.com/learneveryweek
Reference Pic. :
- 1
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
