⭐ Oppday GLOBAL Q1/2022 ⭐ : รายได้Q1 เพิ่มขึ้น 11% กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 20% จากสินค้า House Brand ขายได้มากขึ้น เมือเทียบกับ Q1/2021 โดยปีนี้มีแผนการเปิดสาขาใหม่อีก 6 สาขา
Published: 12 May 2022
สวัสดีครับวันนี้ก็เป็นหุ้นตัวสุดท้ายของหุ้นกลุ้มค้าปลีกสินค้าก่อสร้างและซ่อมแซมบ้านแล้วนะครับ โดยพบกับ บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือใช้ตัวย่อในตลาดว่า GLOBAL ซึ่งประกอบธุรเป็นศูนย์จำหน่ายสินค้าวัสดุก่อสร้าง วัสดุตกแต่ง เครื่องมือ อุปกรณ์ที่ใช้ในงานก่อสร้าง ต่อเติม ตกแต่ง บ้านและสวนแบบควบวงจร ภายใต้ชื่อ “Global House” โดยใน Q1/2022 สร้างรายได้ 9,805 ลบ. และทำกำไรได้ 1,163 ลบ.
รูปภาพจากเอกสาร Oppday บริษัท
🚩ลักษณะธุรกิจ
✔ ค้าปลีกสินค้าวัสดุก่อสร้าง วัสดุตกแต่ง เครื่องมือ อุปกรณ์ ที่ใช้ในงานก่อสร้าง ต่อเติม ตกแต่ง บ้านและสวน ซึ่งแบ่งกลุ่มสินค้าออกเป็น 2 ประเภทใหญ่ๆ
1. กลุ่มวัสดุก่อสร้าง: ปูนซีเมนต์, เหล็ก ตะปูและลวด, หลังคาและอุปกรณ์, ถังน้ำ ท่อน้ำ ระบบน้ำและสวน
2. กลุ่มวัสดุตกแต่ง: ประตู หน้าต่าง ไม้และอุปกรณ์, เครื่องมือช่าง, เครื่องใช้ไฟฟ้าและอุปกรณ์, สุขภัณฑ์ ห้องน้ำและห้องครัว, กระเบื้องเซรามิคและวัสดุตกแต่งพื้น-ผนัง, สีและเคมีภัณฑ์, เฟอร์นิเจอร์และเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน
✔ และยังให้บริการสั่งสินค้าพิเศษและบริการติดตั้งสินค้า
✔ บริษัทมีสินค้า House Brand มากกว่า 10,000 SKUs
✔ นอกจากนี้บริษัทยังเข้าไปลงทุนใน ลาว เมียนมา อินโดนีเซีย ผ่านบริษัท Joint Venture ค้ากับ SCG Distribution โดยถือหุ้น 50% ภายใต้ บริษัท โกลบอลเฮ้าส์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (GBI)
▪ ลาว: GBI ถือ 34% (GLOBAL มีสิทธิ์ 17%)
▪ เมียนมา: GBI ถือ 30% (GLOBAL มีสิทธิ์ 15%)
▪ อินโดนีเซีย: GBI ถือ 22% (GLOBAL มีสิทธิ์ 11%)
✔ บริษัทยังเข้าไปเปิด Global House ในกัมพูชาเองโดยร่วมทุนกับผู้ประกอบการในกัมพูชาโดย GLOBAL ถือหุ้น 55%
✔ สัดส่วนรายได้หลักมาจากสินค้าวัสดุก่อสร้างและวัสดุตกแต่ง ส่วนรายได้จากบริษัทย่อยคิดเป็นเป็นเพียง 1%
▪ กลุ่มวัสดุก่อสร้าง: 48%
▪ กลุ่มวัสดุตกแต่ง: 49%
▪ บริษัทย่อย: 1%
✔ กลุ่มลูกค้าหลักเป็นลูกค้ารายย่อย, ผู้รับเหมา รองลงมาจะเป็นร้านค้าช่วง, โครงการก่อสร้างและหน่วยงานราชการ-เอกชน
✔ ปัจจุบันมี 76 สาขาในไทยและต่างประเทศ 29 สาขา
▪ ไทย: 17 สาขา
▪ กัมพูชา: 1 สาขา
▪ ลาว: 7 สาขา
▪ เมียนมา: 9 สาขา
▪ อินโดนีเซีย: 11 สาขา
▪ กัมพูชา: 1 สาขา
🚩ภาพรวมและผลการดำเนินงานที่ผ่านมา
◼️ภาพรวม Q1/2022◼️
✔ เปิดสาขาใหม่ 1 สาขาที่สมุย เป็นสาขาที่ 76 และรีโนเวทสาขาอีก 3 สาขา เพื่อที่จะเพิ่มสินค้าขายให้มากขึ้นและนำสินค้าที่เป็น House Brand เข้าไปขายได้มากขึ้น
✔ ยอดขายเพิ่มขึ้น 11% YoY เป็น 9,805 ลบ. โดยมจาก SSSG +7.3% และการเปิดสาขาใหม่ 3 สาขาเมื่อเทียบกับ Q1/2021
✔ GPM เพิ่มขึ้น 0.7ppt YoY เป็น 26.1% เนื่องจาก Product Mix โดยขายสินค้า House Brand ได้มากขึ้น
✔ SG&A เพิ่มขึ้น 11% YoY จากค่าใช้จ่ายพนักงานของสาขาใหม่ 3 สาขาเป็นหลัก
✔ SG&A to Sales ยังสามารถคุมได้ใกล้เคียงกับ Q1/2021 ที่ 12.9%
✔ NP เพิ่มขึ้น 20% เป็น 1,163 ลบ. และคิดเป็น NPM 12.1% เพิ่มขึ้น 0.9ppt
✔ D/E Ratio 0.9 เท่า
🚩 แผนงานในอนาคตและการเติบโต
◼️ไทย◼️
✔ เปิดสาขาในไทยปีนี้อีก 6 สาขา เป็น 82 สาขา
✔ ทำการตลาสดใช้ร้อยชิงล้าน ชิงรถ Ora Good Cat
◼️ต่างประเทศ◼️
✔ เปิดสาขาในกัมพูชาในปี 2022 อีก 1 สาขา เป็น 2 สาขา
✔ เปิดสาขาในลาวในปี 2022 - 2025 อีก 7 สาขา เป็น 11 สาขา
✔ เปิดสาขาในเมียนมาในปี 2022 - 2025 อีก 6 สาขา เป็น 15 สาขา
🚩 ข้อมูลอื่นๆ จาก Section Q&A
◼️การเติบโต◼️
✔ Q2/2022 ยังรายได้ใกล้เคียงกับปีที่แล้วและภาพรวมกำลังซื้อยังโตอยู่
✔ แผนการเปิดสาขาปีนี้ 6-7 แห่งโดยเปิดไปแล้ว 1 แห่ง
✔ งบลงทุน 3,000 ลบ.สำหรับการขยายสาขา และเงินลงทุนต่อการขยายสาขาประมาณ 400 ลบ.
✔ คาดว่ายอดขายทั้งปีโตได้ 10 - 15%
◼️ค่าใช้จ่าย◼️
✔ ต้นทุนพลังงานที่แพงกระทบกับการนำเข้าทุกตัว เจอทุกเจ้า
✔ ต้นทุนขนส่งจะเริ่มเห็นใน Q2/2022 และคาดว่าไม่น่ากระทบมาก
✔ บริษัทคาดว่าจะสามารถส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นไปยังผู้บริโภคได้
✔ ค่าวัสดุที่ขึ้นมามากส่งผลกระทบมาก แต่ปัจจัยหลักคาดว่ามาจากรายได้ของลูกค้าเป็นหลัก โดยถ้ารายได้ของลูกค้ามากตามกำลังซื้อก็ยังมีอยู่
◼️GPM◼️
✔ การรีโนเวทจะทำให้สินค้า DIY ที่บริษัทนำเข้ามาเองได้มากขึ้น ทำให้เพิ่ม GP ได้
✔ GPM ที่ดีขึ้นมาจากสินค้าที่นำเข้ามาเอง และแนวโน้ม GP เหล็กน่าจะลดลง
◼️SSSG◼️
✔ แนวโน้ม SSSG คาดว่าได้ mid-single-digit ทั้งปี
◼️อื่นๆ◼️
✔ รายได้เริ่ม Peak ตอน Q4 และ Peak ใน Q1 โดยหน้าขายจะเป็น Q4 - Q1 ส่วนมั่นใจได้มากกว่า 100% ว่ายอดขายจะเป็นได้ตามเป้า
✔ การรับรู้รายได้กำไรกลับมา กัมพูชาเป็น Console ส่วนที่อื่นเป็น share of profit
✔ นำเข้าสินค้าจากจีนมาเป็นหลักโดยสกุลเงินหยวน โดยได้รับผลกระทบจากค่าเงินไม่เยอะ
✔ ราคาเหล็กปรับตัวสูงเป็นสิ่งที่ดีสำหรับ GLOBAL ที่ยอดขายจะมากขึ้น
✔ สัดส่วนรายได้จากต่างประเทศใน Q1/2022 ของกัมพูชาอยู่ 1-2% ส่วนลาวกับพม่าคิดเป็น 6-10% ส่วนบริษัทที่ไปร่วมทุนด้วยมีรายได้ประมาณ 40 ลบ. เพิ่มขึ้น 300%
💡 Key Takeaways & Ideas
▪ รายได้โตเป็นหลักจากการเปิดสาขาใหม่และ SSSG ที่มากขึ้นโดยความเก่งคือเปิดสาขาใหม่แล้วแต่ SG&A to Sales ยังลดลงได้แสดงให้เห็นว่าสาขาใหม่มี Performance ที่ดี
▪ จากการปีนี้ที่ขายสินค้า House Brand ได้มากขึ้นทำให้ GPM ดีขึ้น, คุม SG&A to Sales ได้, ส่งผลให้ NPM โตขึ้นราวๆ 1ppt ทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้น 11% ดัน NP โต 20% ได้
▪ บริษัทที่มีแผนการลงทุนต่างประเทศที่เป็นรูปร่างและชัดเจนที่สุด โดยใช้กลยุทธ์ในการร่วมทุนกับผู้ประกอบการในประเทศเป็นหลัก ทำให้บริษัทไม่ต้องเหนื่อยเรื่องการหาพื้นที่ การทำการตลาดมาก แต่วิธีนี้ก็ทำให้กำไรที่จะเข้าบริษัทก็ไม่ได้เข้าเต็มเม็ดเต็มหน่วยเช่นกัน
โดยถ้าเป็นสาขากัมพูชาบริษัทจะรับรู้งบตั้งแต่รายได้ งบดุลเข้ามา ส่วนประเทศอื่นๆบริษัทจะรับรู้ส่วนแบ่งกำไรเข้ามาเฉยๆ โดยถ้าอยากเห็นภาพสาขากัมพูชาชัดก็เอางบรวมลบด้วยงบเฉพาะกิจการได้ครับ
▪ อีกอย่างนึง คือ บริษัทไม่ได้พึ่งพายอดขายเหล็กมาอย่างเป็นนัยสำคัญก็ส่งผลให้ GPM บริษัทไม่เหวี่ยงมากได้ครับ ซึ่งจะต่างกับ DOHOME ที่ค่อนข้างเหวี่ยง และต้องดูในอนาคตว่าการเปิดสาขาใหม่และการรีโนเวทสาขาจะดันยอดขาย House Brand ขึ้นไปได้อีกไหม และมีตัวเลขที่น่าสนใจที่อาจจะต้องไปทำการบ้านเพิ่ม คือ สัดส่วนการขาย House Brand และ GPM House Brand ตอนนี้เป็นยังไงบ้าง?
ขอให้สนุกกับการลงทุนครับ 😄
ถ้าชอบคอนเทนต์ของแอดก็ขอกด Like กด Share เป็นกำลังใจให้แอดหน่อยนะครับ 😽
Reference:
▪ One Report ของบริษัทปี 2021
สามารถฟัง Oppday ตัวเต็มได้ที่ ▶️
#OpportunityDay #OppdayQ12022 #GLOBAL
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
