⭐ Oppday SO Q1/2022 ⭐ : รายได้Q1 เพิ่มขึ้น 8% แต่NPเท่าเดิม จากGPMที่ลดลง และจากค่าใช้จ่ายพิเศษที่เป็นค่าที่ปรึกษาทำ M&A ส่วนปีนี้ตั้งเป้า Organic Growth 10%
Published: 09 Jun 2022
สวัสดีตอนเย็นครับครับ วันนี้แอดขอเปลี่ยนมาเป็นหุ้นกลุ่ม #Outsourcing กันครับ ซึ่งถือว่าเป็น Trend แห่งโลกในอนาตที่ใครๆก็อยาก Lean บริษัทตัวเอง หรือจ้าง Outsoruce สำหรับ Non-Core Business
ยังไงรบกวนคอยติดตามเพจ @ลงทุนลงดอย และกด See First เพื่อที่จะไม่พลาด Content ที่แอดตั้งใจทำกันนะครับ
ครั้งนี้จะเป็น บริษัท สยามราชธานี จำกัด (มหาชน) หรือ SO ซึ่งประกอบธุรกิจหลัก Outsourcing service การจัดหาบุคลากร รถเช่า รวมถึงการแก้ปัญหาเกี่ยวกับระบบการจัดการเอกสารให้แก่ลูกค้าทั้งเอกชนและฝั่งรัฐ โดยใน Q1/2022 สร้างรายได้ 545ลบ. เพิ่มขึ้น 8% YoY ทำกำไรได้ 39 ลบ. เท่ากับปีที่แล้ว
🚩1. ลักษณะธุรกิจ
✔ ให้บริการเป็น All solution outsource ในการส่งคน, software และ hardware ในการแก้ปัญหาให้กับลูกค้า โดยแบ่งสายงานออกเป็น
1. SO People การให้บริการพนักงานด้านการขับรถ พนักงานสำนักงาน ช่างเทคนิค พนักงานจดหน่วยแจ้งหนี้และพนักงานสวน
2. SO Next การให้บริการด้านการบริหารจัดการข้อมูลและเอกสาร
3. SO Green การให้บริการออกแบบสวน ดูแลสวน และตัดแต่งต้นไม้ใหญ่
4. SO Wheel การให้บริการรถยนตร์เช่าพร้อมพนักงานและรถดัดแปลงให้เช่า
✔ สัดส่วนรายได้ใน Q1/2022 ยังมาจาก SO People เป็นหลักอยู่
▪️ SO People: 77%
▪️ SO Next: 6%
▪️ SO Green: 12%
▪️ SO Wheel: 5%
🚩2. ภาพรวมและผลการดำเนินงานที่ผ่านมา
◼️ภาพรวม Q1/2022◼️
✔ รายได้เพิ่มขึ้น 8% 545 ลบ. โดยมาจากงานพนักงานขับรถของ SO People ใน Q3/2021
✔ GPM ลดลง 1.6ppt เหลือ 17.6% จากการถึงรอบซ่อมรถและจากการดูแลพนักงานที่ติดโควิดพร้อมกับการจ้างพนักงานมาทดแทน และมาจากเงินประกันสังคมที่กลับมาเก็บเป็น 5% จากปีก่อนเก็บแค่ 3%
✔ ถึงแม้บริษัทจะมีมีค่าที่ปรึกษาในการทำ M&A ประมาณ 3 ลบ. ซึ่งเป็นค่าใช้จ่าย One-Time บริษัทก็ยังรักษา SG&A to Sales ได้ที่ 10.2%
✔ NP 39 ลบ. เท่าเดิมเมื่อเทียบกับ Q1/2020 ส่วน NPM ลดลง 0.6ppt เหลือ 7.1% จาก GPM ที่ลดลงและรายการ M&A ที่เป็น One-Time 3 ลบ.
✔ D/E 0.6 เท่า เท่ากับกับว่าบริษัทสามารถใช้เงินกู้ในการทำดีล M&A ได้อีก และเงินสดที่มีอยู่ในมือก็อยู่ระหว่างการวางแผนการลงทุน
🚩3. แผนงานในอนาคตและการเติบโต
✔ แต่เดิมวางตัวเป็น Outsource Company แต่ปีนี้จะมุ่งเน้น Business Process Consultant Company มากขึ้น โดยเน้นการสร้าง Solution ให้กับลูกค้า โดยการส่ง Workforce + Technology + Process Engineer
🚩4. ข้อมูลอื่นๆ จาก Section Q&A
◼️การเติบโต◼️
✔ ตั้งเป้ารายได้การเติบโตแบบ Organic Growth ที่ 10%
✔ ระยะยาวจะเน้นการ คนพร้อมกับเทคโนโลยีพร้อมกับการให้คำปรึกษาเพื่อไป Transform Process ที่เป็น Non-Core Value Business ของลูกค้า
✔ เน้นการ Outsorce คนที่มี Value ในการทำงานมากขึ้น เช่น Programmer Developer
✔ โดยตั้งเป้าการเติบโตในธุรกิจนี้ไว้ 3 - 5 ปีข้างหน้าจะมีนัยสำคัญกับบริษัท
✔ การ M&A กับ ADI กำลังอยู่ในขั้นตอน Due Inteliigence โดย ADI เป็นบริษัทที่ Outsource Programmer ให้กับบริษัทต่างๆ
✔ ในส่วนของสัญญาใหม่ใน Q1-Q2/2022 จะมี
SO People
▪️ Stash Away: 1.3 ลบ.
▪️ Chevron: 65 ลบ. (5 ปี)
▪️ Toyota: 8.5 ลบ.
▪️ Car24: 3.8 ลบ.
So Wheel: 21 ลบ.
▪️ Betagro 36 ลบ.
▪️ Daily Food 16 ลบ.
▪️ PEA 312 ลบ.
SO Green
▪️ Bangchak 9.5 ลบ.
SO NEXT
▪️ AZAY 24 ลบ.
▪️ กสทช 0.5 ลบ.
▪️ King Power 1 ลบ.
◼️GPM◼️
✔ ตั้งเป้า GPM ไว้ 18% และ NPM ที่ 7%
◼️อื่นๆ◼️
✔ Node Validator ที่ SO เป็น 1 ใน 21 Node Validator ให้โดยมีรายได้เป็นเหรียญ KUB โดยในสัญญาจะมีค่าใช้จ่ายในการลงมุนด้าน Server ซึ่งไม่ต้องซื่อเหรียญเพิ่มเติม โดยมูลค่าของ KUB ถูกลงบัญชีเป็นสินทรัพย์ไม่มีตัวตนประมาณ 4ลบ. ซึ่งคิดเป็น 0.2% ของทรัพย์สินของบริษัททั้งหมด
✔ การส่งคนไป Stash Away ไม่ได้แค่ส่งคน แต่ส่งคนพร้อมกับเทคโนโลยีเพื่อไปทำให้ Process ของลูกค้าดีขึ้น
✔ ความเสี่ยงของ PEA ที่จะไปทำเอง ในเวลานี้อาจยังไม่มีความชำนาญที่บริษัทยังทำอยู่
✔ การแข่งขันทางด้านรถเช่าไม่ได้เน้น แต่จะเน้นในเรื่องของรถดัดแปลงเป็นหลัก
✔ SO มีระบบหลังบ้านในการจัดหาคนและ Verify คน และมีระบบในการทดสอบคน พร้อมกับอบรมคน ตลอดไปจนถึงการสัมภาษณ์
💡 Key Takeaways & Ideas
▪️ รายได้ของ SO หลักๆจะเป็นสัญญาการให้บริการครับ จะมีตั้งแต่ 1 ปี ไปจนถึง 5 ปี โดยประมาณ ซึ่งถ้ายังต่อสัญญาได้เรื่อยๆ รายได้ก็จะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆครับ และในตอนหลังๆบริษัทก็จะมี SO NEXT ขึ้นมาเพื่อสร้าง Value ให้กับลูกค้ามากขึ้น
▪️ การซ่อมรถใหญ่ๆน่าจะไม่มีแล้วในปีนี้ และถ้าบวกกับสถานการณ์โควิดดีขึ้นก็มีสิทธ์ทำให้ GPM ขึ้นไปยืนในระดับ 18 - 19% ได้ครับ
▪️ และค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาดีล M&A บริษัท ADI ซึ่งเป็น One-Time ไม่น่ามีแล้ว ก็น่าจะทำให้ NPM ใน Q1/2022 อาจจะเป็น Bottom ของปีนี้ได้ และภาพรวม NPM น่าจะไปยืนอยู่ในระดับใกล้เคียง 8% ได้
▪️ ในอนาคต แอดมองว่า SO Next นี่ถือเป็นความหวังเลยนะครับ เพราะบริษัทมี Software ไว้หลายตัวสามารถทำเป็นแบบ Subscription หรือคิดเป็น Transaction Base ในอนาคตได้
ขอให้สนุกกับการลงทุนครับ 😄
ถ้าชอบคอนเทนต์ของแอดก็ขอกด Like กด Share เป็นกำลังใจให้แอดหน่อยนะครับ 😽
Reference:
▪ One Report ของบริษัทปี 2021
สามารถฟัง Oppday ตัวเต็มได้ที่ ▶️
#OpportunityDay #OppdayQ12022 #หุ้นOutsourcing #SO
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
