ดอกเบี้ยขาขึ้น ส่งผลกับตราสารหนี้ยังไง
ตราสารหนี้เป็นอีกสินทรัพย์ที่เกิดความผันผวนได้ในระหว่างทางที่ลงทุนได้ และในช่วงที่ทั่วโลกอยู่ในภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น สินทรัพย์นี้ก็ได้รับผลกระทบเหมือนกัน มาอ่านกัน...
ธนาคารกลางของแต่ละประเทศ จะดูแลภาวะเงินเฟ้อ และภาวะเศรษฐกิจ ผ่านอาวุธสำคัญคือ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย การปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และดอกเบี้ยเงินฝากในตลาดให้เปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกัน
ช่วงนี้มีภาวะเงินเฟ้อสูงในหลายประเทศ ส่งผลให้ธนาคารกลางของแต่ละประเทศ มีการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้ลงมาอยู่ในระดับที่เหมาะสม
การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยนโยบายส่งผลกับตราสารหนี้ยังไง??
โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยของตราสารหนี้จะอิงตามอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ถ้าหากธนาคารกลาง มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตราสารหนี้ชุดใหม่ก็จะให้ดอกเบี้ยสูงกว่าตราสารหนี้ชุดที่ออกมาก่อนหน้าที่จะปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย
ส่งผลให้มูลค่าตราสารหนี้เดิมจะลดลง เพื่อชดเชยกับการที่ผู้ซื้อจะได้รับดอกเบี้ยจากตราสารหนี้ที่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาด ตรงนี้ก็จะส่งต่อตลาดตราสารหนี้ได้ เพราะนักลงทุนที่ถือตราสารหนี้เดิม มูลค่าของตราสารจะลดลงได้
และเมื่อมีการคาดการณ์ว่าดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น อาจมีการเทขายตราสารหนี้ชุดเดิมออกมา ยิ่งส่งผลต่อราคาตราสารหนี้ได้
แต่ถ้าเราไม่ขาย ถือจนครบกำหนดอายุ เราก็ได้ดอกเบี้ยตามที่กำหนดไว้และได้เงินคืนตามที่กำหนดไว้ในตราสารหนี้ที่เราซื้อมา (ถ้าตราสารหนี้ไม่เกิดการเบี้ยวหนี้นะ)
สำหรับกองทุนรวมนั้น ถ้าตราสารหนี้ที่กองทุนถืออยู่มีมูลค่าตามราคาตลาดเพิ่มขึ้น หรือลดลง ก็จะนำมาคิดเป็นมูลค่าสินทรัพย์ของกองทุน ถึงแม้ไม่ได้ขายออกมา ที่เราเรียกว่าเป็นการ Mark to Market
ดังนั้นการลงทุนในตราสารหนี้ ไม่ใช่ว่าไม่มีความเสี่ยงหรือความผันผวน เรื่องดอกเบี้ยที่มีการปรับเปลี่ยนก็เป็นปัจจัยหนึ่งที่มากระทบกับตราสารหนี้ได้ ซึ่งโดยทั่วไปราคาของตราสารหนี้มักไม่ผันผวนมากเท่ากับราคาหุ้น ส่วนหนึ่งจากที่มีการจ่ายดอกเบี้ยช่วยพยุงไว้
#กองทุนรวม
#ตราสารหนี้
#กองทุนรวมตราสารหนี้
#NAV
#มูลค่าหน่วยติดลบ
#หมอยุ่งอยากมีเวลา
#ดอกเบี้ยขาขึ้น
#ดอกเบี้ยนโยบาย
- 3
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
