หุ้นตัวนี้ควรมีราคาเท่าไหร่? แล้วจะคำนวณอย่างไร
เพื่อเป็นการเอาใจนักลงทุนสาย active (ซึ่งสาย passive ก็ควรรู้) วันนี้ผมจะมานำเสนอหนึ่งวิธีในการประเมินมูลค่าหุ้น ด้วยการใช้อัตราส่วน P/E
P/E, price to earning ratio หรือ อัตราส่วนราคาต่อกำไร สามารถคำนวณได้โดยนำราคาหุ้น หารด้วยกำไรสุทธิต่อหุ้น
ซึ่งกำไรสุทธิต่อหุ้น, กำไรต่อหุ้น หรือ EPS สามารถคำนวณได้โดยนำกำไรสุทธิ หารด้วยจำนวนหุ้นจดทะเบียนของบริษัท
ตัวอย่างการคำนวณค่า PE
เช่น หุ้น Z ราคา 10 บาท,
บริษัทมีกำไรต่อหุ้นที่ 1 บาท
ค่า PE จะเท่ากับ 10 เท่า (10/1)
ค่า PE 10 เท่านี้มีหมายความว่า เราจะต้องจ่าย 10 บาทเพื่อที่จะได้กำไร 1 บาทจากบริษัท
ดังนั้นหากเราจะบอกว่า หุ้นที่มีค่า PE สูงหมายความว่าหุ้นนั้นแพง, ส่วนหุ้นที่มีค่า PE ต่ำหมายความว่าหุ้นมีราคาถูกก็ย่อมได้
ได้เวลาเข้าเรื่องวิธีประเมินมูลค่า!
แต่ก่อนจะเริ่มสิ่งสำคัญที่เพื่อนๆต้องเข้าใจก่อนคือ มูลค่าหุ้นที่เราคำนวณออกมาเป็นเพียงมูลค่าที่ประเมิน ไม่ใช่ตัวเลขที่แน่นอน ซึ่งอาจจะถูก หรือผิดก็ได้ขึ้นอยู่กับสมมุติฐานของเรา ถ้าเข้าใจกันแล้ว เรามาเริ่มกันเลย!
วิธีการประเมินมูลค่ามีดังนี้
1. คำนวณหรือหากำไรต่อหุ้นของบริษัท
โดยกำไรต่อหุ้นนั้นอาจจะเป็นกำไรต่อหุ้นย้อนหลัง, หรือกำไรต่อหุ้นที่ได้จากการคาดการณ์ในอนาคต
2. ประเมินอัตราส่วน PE ที่เหมาะสม
เราสามารถประเมินได้จากค่าเฉลี่ย PE ของหุ้นในอดีต หรือ ค่าเฉลี่ย PE ของหุ้นที่มีลักษณะคล้ายกันในเรื่องของลักษณะธุรกิจ, ความเสี่ยง, ขนาดบริษัท, ลักษณะที่มาของกำไร, มาตรฐานการบันทึกบัญชี
ในจุดนี้ขอโน้ตนิดนึงว่า ในทางสถิตินั้นเราควรใช้ค่ามัธยฐาน (Median) เป็นค่ากลางแทนค่าเฉลี่ยเนื่องจากชุดข้อมูล PE มักจะมีลักษณะที่มีค่าผิดปกติ (Outliers) หรือมีความเบ้ของข้อมูล (Skewness)
3. นำกำไรต่อหุ้นคูณกับ PE ที่เหมาะสม เพื่อทำการประเมินราคาหุ้นทีเหมาะสม
เมื่อได้มูลค่าหุ้นแล้วนำมูลค่าที่ได้เปรียบเทียบกับราคาตลาด ณ ปัจจุบันและเปรียบเทียบกับผลตอบแทนที่คาดหวัง เพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจ ซื้อ-ถือ-ขาย
ข้อควรรู้หากต้องการใช้ PE
1. PE ไม่สามารถใช้กับบริษัทที่ยังมีผลขาดทุน
2. หุ้นที่มี PE ต่ำไม่ใช่หุ้นที่น่าลงทุนเสมอไป อาจจะเป็นหุ้นวัฏจักรที่กำไรเติบโตดีเป็นครั้งคราว
3. ระวังช่วงที่หุ้นมีค่า PE สูง เพราะการใช้ ค่า PE ที่สูงในการประเมินมูลค่าหุ้นอาจจะมีความเสี่ยง เนื่องจากสภาวะตลาด ณ ตอนนั้นอาจจะมีแรงเก็งกำไร และการมองโลกในแง่ดีเกินไปทำให้มีการซื้อและดันราคาไปสูง ส่งผลให้หุ้นทุกตัวมีค่า PE สูงเกินไป
และนั่นก็คือขั้นตอนและข้อควรรู้ในการประเมินมูลค่าหุ้นด้วย PE
และต้องไม่ลืมว่าการประเมินมูลค่าที่ดีต้องควบคู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอย่างมีคุณภาพ!
สามารถเข้าไปอ่านบทวิเคราะห์ แบบเจาะลึกหุ้นรายตัวได้ที่เว็บไซต์ Z com ตามลิงก์ด้านล่าง
และที่สำคัญกว่านั้น อย่าพลาดกับการเพิ่มโอกาสในการสร้างกำไรแบบง่ายๆ
เพียงเปิดบัญชีกับ บล. Z com
รับค่าคอมฯ ถูกสุดๆ เพียง 0.065% ตั้งแต่บาทแรก!
(อัตรานี้ยังไม่รวมค่าธรรมเนียมอื่นๆ).
เปิดพอร์ตหุ้นเพื่อรับสิทธิพิเศษมากมาย ได้ที่ https://bit.ly/3OIehO1
หรือศึกษาเพิ่มเติมที่ https://bit.ly/3cFW0no
หากข้อมูลตกหล่นหรือผิดพลาดประการใดต้องขออภัยด้วยนะครับ ใครมีเรื่องเสริมหรือความคิดเห็นอย่างไรคอมเมนต์กันเข้ามาพูดคุยกันได้ครับ
ขอให้เพื่อนๆโชคดีกับการลงทุน!
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
