[KBank Live] 📅 ผ่านมาแล้วเกินครึ่งปี!! กับปีหนึ่งที่เรียกได้ว่า เป็นปีที่ดุเดือดมากของการลงทุน …เพราะเราต้องเจอทั้งวิกฤติ รัสเซียกับยูเครน ภาวะเงินเฟ้อพุ่ง นโยบายการเงินที่ตึงตัวมาก และตลาดหุ้นที่มีความผันผวนอย่า

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

•

16 ก.ย. 2022 เวลา 05:00 • หุ้น & เศรษฐกิจ

📅 ผ่านมาแล้วเกินครึ่งปี!! กับปีหนึ่งที่เรียกได้ว่า เป็นปีที่ดุเดือดมากของการลงทุน

…เพราะเราต้องเจอทั้งวิกฤติ รัสเซียกับยูเครน ภาวะเงินเฟ้อพุ่ง นโยบายการเงินที่ตึงตัวมาก และตลาดหุ้นที่มีความผันผวนอย่างหนัก จนหลายคนไม่มั่นใจว่าไตรมาสสุดท้ายที่เหลืออยู่ เราจะลงทุนอย่างไร? กันต่อดี

คำแนะนำการลงทุน สำหรับไตรมาส 4 ปี 2565

📊 วันนี้ KAsset เลยจะมาแนะนำวิธีการลงทุนในช่วงไตรมาส 4 ของปี เชื่อว่าจะช่วยให้ทุกคนข้ามผ่านวิกฤติและคว้าโอกาสการสร้างผลตอบแทนไปด้วยกัน

คำแนะนำการลงทุน สำหรับไตรมาส 4 ปี 2565

HIGHLIGHTS :

• นักลงทุนคลายความกังวลต่อการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ทำให้ตลาดหุ้นและตราสารหนี้โลกเริ่มฟื้นตัว

• ตลาดจะยังผันผวน จากความกังวลเศรษฐกิจชะลอและปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

• หุ้นยังลงทุนได้ แต่ต้อง selective แนะนำกลุ่มประเทศเอเชียมีความน่าสนใจ

• ยังมีมุมมองบวกต่อการลงทุนในตราสารหนี้ไทย จาก Credit Risk ที่ยังอยู่ในระดับต่ำ

• ทองคำควรมีติดพอร์ต 5-10% เพื่อกระจายความเสี่ยง แต่ไม่แนะนำลงทุนเพื่อเก็งกำไร

ตลาดหุ้นโลกฟื้นตัวขึ้นมากว่าครึ่งทาง* จากจุดต่ำสุดในช่วงกลางเดือนมิ.ย.ปีนี้ หลังจากที่ปรับตัวลงสะท้อนความกังวลด้านการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของ Fed ไปมากแล้ว โดยหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯล่าสุดในเดือนก.ค. ส่งสัญญาณว่าอาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว

นักลงทุนจึงคลายความกังวลต่อการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จึงเห็นการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ตลาดตราสารหนี้โลกเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น หลังจากที่ก่อนหน้านี้เผชิญความผันผวนจากปัจจัยด้านนโยบายของ Fed เช่นกัน

หมายเหตุ : *ดัชนี MSCI ACWI ปรับตัวลง 22.6% ในช่วง 31 ธ.ค. 2564 – 17 มิ.ย. 2565 ก่อนที่จะปรับตัวขึ้น 12.5% ในช่วง 17 มิ.ย. – 12 ส.ค. 2565

ตลาดจะยังผันผวนจากความกังวลเศรษฐกิจชะลอและปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

ภาพรวมความผันผวนจะยังอยู่ แม้จะคลายกังวลจากเงินเฟ้อ อันสะท้อนจากราคาสินทรัพย์ที่ปรับขึ้นมาจากช่วงกลางปี แต่ปัจจัยกังวลด้านการชะลอตัวของเศรษฐกิจอันเป็นผลจากการขึ้นดอกเบี้ยที่รุนแรงและรวดเร็วในช่วงก่อน

ประกอบกับยังมีปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯและจีน ที่อาจกดดันเงินเฟ้อเพิ่มเติมผ่านการติดขัดในห่วงโซ่อุปทานจากมากตรการการห้ามนำเข้า/ส่งออกสินค้า ในช่วงที่เหลือของปีนี้จึงต้องจับตา พัฒนาการของเงินเฟ้อ และปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ เป็นหลัก

ระยะถัดไป หาก Fed จะเริ่มชะลอการดำเนินนโยบายการเงินแบบรวดเร็วและรุนแรง นักลงทุนจะกลับไปให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ตัวเลขผลประกอบการ และแนวโน้มธุรกิจ (Forward guidance)

ท่ามกลางความผันผวนที่ยังปกคลุมจากความกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ประกอบกับแนวโน้มการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่อาจถูกปรับลดลงเพิ่มเติมในอนาคต

หุ้นยังลงทุนได้ แต่ต้อง selective แนะนำกลุ่มประเทศเอเชียยังน่าสนใจ

การลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นจึงต้อง selective ในภูมิภาคที่ทิศทางนโยบายเศรษฐกิจยังผ่อนคลาย พร้อมสนับสนุนการเติบโต รวมถึงมีปัจจัยสนับสนุนด้านราคาจากการที่ปรับตัวลงมาอยู่ที่ระดับใกล้เคียงค่าเฉลี่ยระยะยาว ซึ่งเป็นโอกาสในการทยอยเข้าสะสมสำหรับการลงทุนระยะยาว

โดยประเทศที่เรายังแนะนำได้แก่ กลุ่มเอเชีย ที่มีปัจจัยสนับสนุนจากเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวจากการเปิดเมือง บวกกับมีแรงผลักดันจากนโยบายภาครัฐซึ่งสวนทางกับฝั่งสหรัฐฯและยุโรปที่ใช้นโยบายตึงตัวขึ้น

คำแนะนำการลงทุนในหุ้น สำหรับภูมิภาคเอเชีย

ประเทศจีน : ทิศทางนโยบายเศรษฐกิจแบบผ่อนคลาย ประกอบกับการจัดการกับโควิดมีความยืดหยุ่นขึ้น จะสนับสนุนการฟื้นตัวของอุปสงค์ภายในประเทศ

ประเทศเวียดนาม : พื้นฐานทางเศรษฐกิจแข็งแกร่ง และมีอัตราการเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนที่โดดเด่น

ประเทศญี่ปุ่น : ยังไม่มีปัญหาเรื่องเงินเฟ้อ และการเริ่มเปิดประเทศจะสนับสนุนการปรับขึ้นคาดการณ์กำไร

ประเทศไทย : การเปิดประเทศรับนักท่องเที่ยวต่างชาติ หนุนเศรษฐกิจและตลาดหุ้นฟื้นตัว

ยังมีมุมมองบวกต่อการลงทุนในตราสารหนี้ไทย จาก Credit Risk ที่ยังอยู่ในระดับต่ำ

ในส่วนของตลาดตราสารหนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯระยะยาวในระยะข้างหน้านี้ จะยังคงได้รับแรงกดดันจากการดำเนินนโยบายตึงตัวของ Fed ทั้งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการลดขนาดงบดุล จึงจะยังมีความผันผวนอยู่

ขณะที่ฝั่งไทย แม้กนง.จะปรับขึ้นดอกเบี้ยไปแล้ว 1 ครั้ง แต่น่าจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป และน่าจะปรับขึ้นในอัตราที่ช้ากว่าสหรัฐฯ เนื่องจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจไทยยังล่าช้ากว่า

โดย consensus ตลาดคาดว่าปีนี้ กนง. จะปรับขึ้นไปที่ 1.00-1.25% และปีหน้าไปหยุดที่ 2.00-2.25% นอกจากนี้ ตลาดตราสารหนี้ไทย (Yield Curve) สะท้อนโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายไทยในช่วง 1 ปีข้างหน้าไปที่ระดับประมาณ 2.00% แล้ว

ดังนั้น การขึ้นดอกเบี้ยในระยะถัดไป จะส่งผลกระทบต่อตลาดตราสารหนี้จำกัด อีกทั้งภาพรวมด้าน Credit Risk ตลาดตราสารหนี้ไทยยังอยู่ในระดับต่ำ จึงยังมีมุมมองบวกต่อการลงทุนในตราสารหนี้ไทย

คำแนะนำการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

แนะนำให้มีทองคำติดพอร์ต 5-10% เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยง แต่ไม่แนะนำลงทุนเพื่อเก็งกำไร

ทองคำจะยังคงเคลื่อนไหวผันผวนตามดอลลาร์สหรัฐ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยทองคำจะน่าสนใจขึ้นเมื่อโอกาสเกิดเศรษฐกิจถดถอยมีเพิ่มขึ้น รวมถึงหลังจากแรงกดดันในการเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed คาดว่าจะลดลงในระยะถัดไป จากการผ่านจุดสูงสุดต่อความกังวลของเงินเฟ้อไปแล้ว

ทั้งนี้ เรามองกรอบราคาปลายปีนี้ทองคำที่ 1,800 – 1,850 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แนะนำมีติดพอร์ต 5-10% เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยง แต่ไม่แนะนำลงทุนเพื่อเก็งกำไร เนื่องจากมองกรอบล่างที่ 1,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากความผันผวนของเงินเฟ้อหากมีการทำจุดสูงสุดใหม่

สงครามรัสเซีย-ยูเครน และความต้องการช่วง High season เป็นปัจจัยสนับสนุนราคาน้ำมันที่กรอบ 80 -115 ดอลลาร์/บาร์เรล

ส่วนน้ำมัน เรามองกรอบราคาปีนี้ที่ 80 -115 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ความยืดเยื้อของสงครามรัสเซียกับยูเครน ประกอบกับความต้องการใช้น้ำมันในช่วง High season ในช่วงปลายปี จะทำให้ราคายังยืนอยู่ในกรอบนี้ได้

แต่ในระยะข้างหน้า เศรษฐกิจโลกที่จะชะลอตัว และการที่ประเทศต่างๆหันมาพึ่งพาพลังงานทดแทน จะทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงไปสู่ราคาตามปัจจัยอุปสงค์อุปทานที่กรอบ 80 – 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปีหน้า

บทความโดย ฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุน บลจ.กสิกรไทย

ข้อมูล ณ วันที่ 18 ส.ค. 2565

หมายเหตุ "ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจลงทุน"

พิเศษสุด เมื่อลงทุนผ่าน K-Plus หรือแอป K-My Fund ยังได้รับหน่วยลงทุน K-CASH เพิ่ม 2 ต่ออีกด้วย

📌 ดูรายละเอียดเกี่ยวกับรายการส่งเสริมการขาย คลิก https://bit.ly/3QWc97e

📲 ใครไม่อยากพลาดโปรปังๆ แบบนี้ก็อย่าลืมโหลดแอป K-My Fund เพื่อเข้าไปลงทุนได้แบบทุกที่ ทุกเวลา ตลอด 24 ชั่วโมงได้เลย ดูรายละเอียดเกี่ยวแอป K-My Funds เพิ่มเติม คลิก https://bit.ly/3aNoDOS

#KAsset #KBankLive

โฆษณา

ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน

ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน