💣เศรษฐกิจแบบนี้ ลงทุนหุ้นกลุ่มไหนดี?
ช่วงนี้เศรษฐกิจดูไม่ค่อยดี ไหนจะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และเรื่องการเมืองระหว่างประเทศที่ดูกดดัน แบบนี้เราจะลงทุนหุ้นกลุ่มไหนได้บ้าง? โดยในโพสต์นี้ผมขอพาเพื่อนๆหาคำตอบกัน
แต่ก่อนจะเริ่ม มีสองจุดที่อยากให้เข้าใจกันก่อน
📍ตลาดหุ้นมักสะท้อนอนาคตข้างหน้าโดยเฉลี่ยประมาณ 3-6 เดือน ดังนั้นในช่วงที่เศรษฐกิจอยู่จุดต่ำสุด ตลาดหุ้นอาจจะเริ่มเป็นขาขึ้นแล้วก็ได้
📍หุ้นที่มีแนวโน้ม outperform ในแต่ละช่วง ไม่ได้หมายความว่าหุ้นนั้นจะให้ผลตอบแทนที่เป็นบวก เพียงแต่ให้ผลตอบแทนดีกว่ากลุ่มอื่น เช่นหุ้นอาจจะลง แต่ลงน้อยกว่าเท่านั้นเอง
ถ้าพร้อมแล้วมาเริ่มกันเลย!
โดยหลักๆแล้ววัฏจักรเศรษฐกิจ จะแบ่งออกเป็น 4 ขั้น โดยเรียงลำดับดังนี้
1️⃣ Early recession – เศรษฐกิจถดถอยช่วงเริ่มต้น
เป็นช่วงที่เศรษฐกิจเริ่มดูแย่ ดอกเบี้ยสูง มี Yield curve รูปแบบ Flat หรืออาจะเป็นรูปแบบ Inverted และช่วงนี้อาจจะเป็นช่วงขาลงของตลาดหุ้นจากแรงขายตามความกลัวของนักลงทุนที่จะเกิด recession ในอนาคต
ในช่วงแรกกลุ่มหุ้นที่มีแนวโน้ม outperform จะเป็นกลุ่มที่ค่อนข้าง defensive เช่นการแพทย์และสุขภาพ, กลุ่มสาธารณูปโภค, แต่ช่วงปลายอาจจะเป็นกลุ่มธนาคารและการเงิน
2️⃣ Full recession – ช่วงเศรษฐกิจถดถอย
เป็นช่วงที่ GDP นั้นเติบโตติดลบ หรือเรียกง่ายๆว่า ยุคข้าวยากหมากแพง ในช่วงนี้อาจจะเริ่มมีการใช้นโยบายเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่นลดดอกเบี้ย และอาจจะเป็นช่วงที่ตลาดหุ้นผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วหรือกำลังเริ่มเป็นแนวโน้มขาขึ้น
กลุ่มที่มีแนวโน้มทำผลงานได้ดีจะเป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์ก่อนใครหากเศรษฐกิจฟื้นตัวเช่นคือ กลุ่มการเงิน, เทคโนโลยี, และกลุ่มวัฏจักร
3️⃣ Early recovery – เศรษฐกิจฟื้นตัวช่วงเริ่มต้น
ในช่วงนี้เป็นช่วงที่อัตราดอกเบี้ยนั้นผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว กิจกรรมทางเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว, ผู้บริโภคอย่างเราก็เริ่มมีการใช้จ่ายเพิ่มขึ้น, และในช่วงนี้ตลาดหุ้นจะเป็นขาขึ้น
กลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จะเป็นกลุ่มเทคโนโลยี, กลุ่มอุตสาหกรรม, และกลุ่มวัสดุพื้นฐาน, พลังงาน, และสินค้าฟุ่มเฟือย ที่มักจะได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (ส่วนตัวคิดว่าช่วงนี้น่าจะให้ผลตอบแทนได้ดีในทุกๆกลุ่ม)
4️⃣ Full recovery – เศรษฐกิจฟื้นตัวแบบเต็มรูปแบบ!
ช่วงนี้อะไรก็ดูดีไปหมด เศรษฐกิจมีการเติบโตที่ดี, ผู้คนมีเงินใช้จ่าย แต่ในช่วงนี้เงินเฟ้อจะเริ่มสูง ทำให้มีการเพิ่มดอกเบี้ยเพี่อลดเงินเฟ้อและความร้อนแรงของเศรษฐกิจ
ซึ่งกลุ่มหุ้นที่มีแนวโน้มทำผลตอบแทนได้ดีจะเป็นกลุ่มวัสดุพื้นฐาน, พลังงาน, และสินค้าฟุ่มเฟือย แต่อย่างไรก็ตามในตอนปลายของช่วงนี้ตลาดหุ้นเองก็จะเริ่มกังวลกับเศรษฐกิจถดถอย และกลับมาให้น้ำหนักกับกลุ่มบริการที่ค่อนข้าง defensive ในช่วงท้าย เช่นกลุ่มการแพทย์
ทั้งหมดก็คือคำตอบของคำถามที่ว่า ลงทุนหุ้นกลุ่มไหนดี ในช่วงเศรษฐกิจเป็นแบบนี้ หวังว่าจะเป็นประโยชน์กับเพื่อนๆครับ หากผิดพลาดประการใดต้องขออภัยด้วยนะครับ
ในความคิดเห็นส่วนตัว, การลงทุนแบบนี้อาจจะไม่เหมาะกับทุกคน เพราะแม้ว่าการเข้าใจว่าจะลงทุนอะไรในช่วงไหนนั้นจะไม่ใช่เรื่องยาก แต่สิ่งยากจริงๆคือการรู้ว่าเราอยู่จุดในของเศรษฐกิจและแต่ละช่วงจะใช้เวลานานเท่าไหร่ หากวิเคราะห์ผิดไปโอกาสกำไรก็อาจจะเปลี่ยนไปเป็นการสูญเสียเงินลงทุนได้เช่นกัน
แล้วเพื่อนๆคิดว่าตอนนี้เราอยู่ในช่วงไหน? ลอง comment มาพูดคุยกันได้ครับ
References
Sector Rotation Definition (investopedia.com)
กลุ่มคุยหุ้นFB "เศรษฐีหุ้นnewgen": https://www.facebook.com/groups/306733624287404
ติดต่องานได้ที่ผ่าน inbox page FB: https://www.facebook.com/Themoneygamebytaninkunkamedee
หรืออีเมล: tar747@gmail.com
contact email: tar747@gmail.com
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
