Blockdit Logo (Mobile)
KBank Live
ยืนยันแล้ว
•
25 ต.ค. 2022 เวลา 13:00 • หุ้น & เศรษฐกิจ
🎲JASIF ADVANC ชนะสมรภูมิแต่แพ้ในสงคราม
1
JASIF ชนะสมรภูมิแต่แพ้ในสงคราม
✅ประชุมวิสามัญผู้ถือหน่วยลงทุนของ JASIF อนุมัติการขายหุ้น JASIF ที่ 19% ของ JAS ให้กับ AWN แต่ไม่อนุมัติการสิ้นสุดสัญญารับประกันรายได้ ตามที่ตลาดคาด
JASIF ADVANC ชนะสมรภูมิแต่แพ้ในสงคราม
✅คาดเงินปันผลที่ฟื้นตัวกลับไปอาจช่วยหนุนราคาหุ้น ขณะที่โอกาสที่จะต่อสัญญาเช่าใหม่และอัดฉีดทรัพย์สินอยู่ในระดับต่ำทั้งจาก JAS หรือ ADVANC
✅แนะนำ “ถือ” แม้ราคาหน่วยลงทุนอาจปรับเพิ่มขึ้นในระยะสั้น แต่คาดมูลค่ายุติธรรมในระยะยาวจะยังอยู่ในกรอบภายใต้สมมติฐานของเราที่ 8.4 บาท
มุมมอง KS
✍️แนะ “ถือ” เราคงประมาณการกำไรปกติปี 2565-67 (ไม่รวมดีลรายการนี้) ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ของเราที่ 8.4 บาท และคำแนะนำ “ถือ” JASIF ในเชิงบวก เราเชื่อว่า DPU ที่คงที่จากมติ EGM ของ JASIF จะหนุนให้ราคาหน่วยลงทุนสูงขึ้น
ขณะเดียวกัน ในระยะยาว เรายังเชื่อว่ามูลค่ายุติธรรมจะอยู่ที่ราว 8.4 บาท เรายังชอบ DIF มากกว่า JASIF จาก DPU ที่ทรงตัวของ DIF เงื่อนไขสัญญาเช่าที่นานกว่าและ market IRR ที่สูงกว่า
JASIF
ADVANC ผลกระทบระยะสั้นแต่ผลประโยชน์ระยะยาว
✅ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหน่วยลงทุนของ JASIF อนุมัติการขายหุ้น JASIF 19% ให้ AWN ของ JAS แต่ไม่อนุมัติการสิ้นสุดสัญญารับประกันรายได้ ตามที่เราคาด
✅ข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ดีขึ้นและมูลค่าการผนึกกำลังจากดีลนี้มีน้ำหนักมากกว่าผลกระทบเชิงลบต่อกำไร เงินปันผลและอัตราหนี้สินในระยะสั้น
✅แนะนำ “ซื้อ” หนุนจากข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ดีขึ้นจากการรวมตลาด FBB และการสปินออฟทรัพย์สินเพื่อปลดล็อกมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น
ADVANC
มุมมอง KS
✍️แนะ “ซื้อ” ปัจจัยหนุนราคาหุ้นคาดจะมาจาก
1) ข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ดีขึ้นของตลาดโทรศัพท์มือถือและ FBB หลังรวมตลาด
2) การปลดล็อกมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น เช่น การสปินออฟทรัพย์สินทั้ง data center และเสาส่งสัญญาณ หาก ADVANC ตัดสินใจล้มเลิกดีลรายการนี้ อาจสูญเสียข้ได้เปรียบทางการแข่งขันหากดีลควบรวมกิจการระหว่าง DTAC และ TRUE เกิดขึ้น
อย่างไรก็ดี หาก ADVANC ตัดสินใจเดินหน้าดีลรายการนี้ต่อโดยไม่มีส่วนลดค่าเช่า ความสามารถในการสร้างกำไรสุทธิและจ่ายเงินปันผลอาจได้รับผลกระทบใน 1-2 ปี
 
#KS #KBankLive ADVANC
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
⛳️Follow us :
📲 LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
📲 Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
📲 Instagram: http://bit.ly/332OqIT
📲 Twitter: http://bit.ly/344OVng
📲 YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp
โฆษณา