การวิเคราะห์ Five Force โดยใช้อัตราส่วนทางการเงินมาวิเคราะห์
อัตราส่วนทางการเงิน มีความหลากหลาย สามารถวิเคราะห์การดำเนินงานของบริษัทได้ แต่หากจะกล่าวถึงอัตราส่วนทางการเงินชนิดเดียว ที่บอกอะไรเกี่ยวกับบริษัท
ได้หลายอย่างก็คงไม่พ้น อัตราส่วนทางการเงินที่เรียกว่า อัตรากำไรขั้นต้น
(Gross Profit Margin)
อัตราส่วนกำไรขึ้นต้น = กำไรขั้นต้น/รายได้ = (รายได้ - ต้นทุนสินค้าหรือบริการ)/รายได้
จากสูตรการหาอัตรากำไรขั้นต้น
รายได้ เกิดจาก ลูกค้า
ต้นทุนสินค้าหรือบริการเกิดจาก ซัพพลายเออร์
การเอารายได้ ลบ ซัพพลายเออร์ ก็แสดงว่าเรามีอำนาจต่อรองกับลูกค้า
และซัพพลายเออร์ ได้มากน้อยแค่ไหน
โดยนำไปเปรียบเทียบกับอดีต หรือเทียบกับคู่แข่ง เพื่อดูแนวโน้มของอัตรากำไรขั้นต้นในแต่ละไตรมาส ว่ามากขึ้นหรือลดลง เป็นการลดลงหรือเพิ่มขึ้นแบบชั่วคราว หรือยั่งยืน เพื่อจะได้เข้าใจสถานการณ์การลงทุนในหุ้นตัวนั้นๆ
อัตรากำไรขั้นต้นที่สม่ำเสมอแสดงถึงศักยภาพในการทนแรงกดดันได้ 2 แรง
(1) อำนาจต่อรองกับลูกค้า
(2) อำนาจต่อรองกับซัพพลายเออร์
อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคู่แข่งแสดงถึงการเป็นผู้นำในธุรกิจ นั้นๆ
(3) การแข่งขันในอุตสาหกรรม
Advanc มีกำไรขั้นต้นสูงกว่าบริษัทอื่นในธุรกิจเดียวกัน แสดงถึงศักยภาพในการเป็นผู้นำของธุรกิจนั้นๆ
อัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงแสดงถึงบริษัทไม่สามารถทนแรงกดดัน
(4) ของคู่แข่งที่เข้ามาใหม่
(5) สินค้าทดแทน
อัตรากำไรขั้นต้นของ WORK ปี 2017-2018 ลดจาก 54.8 เหลือ 37.9 แล้วไม่สามารถกลับมามีกำไรขั้นต้นสูงได้อีกเลย เกิดจาก youtube facebook เข้ามาแย่งส่วนแบ่งโฆษณา
เราควรติดตามหุ้นที่เราถือจากกำไรขั้นต้นอยู่ตลอด เพื่อพิจารณาว่าอัตรากำไร
ขั้นต้นเพิ่มขึ้นหรือลดลง และการเพิ่มหรือลดนั้น เป็นแบบชั่วคราวหรือถาวร
และวิเคราะห์ Five Force จากอัตรากำไรขั้นต้น
หุ้นที่นำมายกตัวอย่างไม่ได้ชี้แนะหรือแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด แต่เพื่อยกตัวอย่างประกอบการอธิบาย ปัจจัยพื้นฐานของหุ้นที่ยกตัวอย่างอาจเปลี่ยนแปลงไป ผู้เขียนไม่รับผิดชอบหากมีการลงทุนตามตัวอย่างหุ้นที่นำมายกตัวอย่าง
การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุน
อ้างอิงจาก Youtube ช่อง Vee investment Academy
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
