ราคาทองคำไทย จะเหมือนหรือต่างจากทองคำโลกอย่างไร?
ปัจจัยอะไรบ้างส่งผลต่อราคาทองคำ?
ควรลงทุนในทองคำหรือไม่?
วันนี้ LUMPSUM จึงจะพาทุกคนไปหาคำตอบพร้อมกันครับ
LBMA (London Bullion Market Association) คือ สมาคมตลาดทองคำแห่งลอนดอน จัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 14 ธันวาคม 1987 ทำหน้าที่เกี่ยวกับการซื้อขาย แลกเปลี่ยนทองคำในตลาดลอนดอน อีกทั้งยังเป็นตัวแทนในการทำสัญญากับระหว่างตลาด และควบคุมการซื้อขายทองคำให้เป็นไปตามกฎเกณฑ์มาตรฐานเดียวกัน โดยสมาชิกของ LBMA ประกอบไปด้วย ธนาคาร โบรกเกอร์ ผู้รับส่งสินค้า และผู้ผลิตทองคำ เป็นต้น
ปัจจัยที่มีผลต่อราคาทองคำโลก
1. อัตราดอกเบี้ย แปรผกผันกับราคาทองคำ กล่าวคือ ในภาวะเศรษฐกิจดี อัตราดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น (บางครั้งเพื่อสกัดความร้อนแรงเกินไปของภาวะเศรษฐกิจ) เงินทุนจะไหลเข้าไปยังสินทรัพย์เสี่ยง ราคาทองจึงปรับตัวลง แต่กลับกันในภาวะเศรษฐกิจไม่ดี อัตราดอกเบี้ยเป็นขาลงเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ เงินทุนจะไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ ราคาทองจึงปรับตัวสูงขึ้น
2. ราคาน้ำมัน ทองคำจะแปรผันตรงกับราคาน้ำมัน กล่าวคือราคาน้ำมันเป็นขาขึ้น ราคาทองก็มักจะปรับขึ้นตาม หากราคาน้ำมันเป็นขาลง ราคาทองก็จะปรับตัวลงตามไปด้วย โดยราคาน้ำมันจะส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อก่อน หากราคาน้ำมันเป็นขาขึ้น โดยเฉพาะถ้าพุ่งขึ้นแรง ๆ เงินเฟ้อก็จะยิ่งพุ่งตาม จนส่งผลกระทบต่อต้นทุนกิจการ
และการจับจ่ายใช้สอยประชาชน ทำให้เศรษฐกิจเริ่มตึงตัว ทองคำก็จะน่าดึงดูดในแง่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยนั้นเอง เพราะนักลงทุนจะเริ่มมองว่าเศรษฐกิจกำลังจะเข้าสู่ช่วงชะลอตัว แต่หากช่วงไหนราคาน้ำมันถูก เงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลง ราคาทองคำก็มักถูกลงตามไปด้วย
3. ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาทองคำจะแปรผกผันกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) กล่าวคือ หาก USD อ่อนค่า ราคาทองก็จะปรับเพิ่มขึ้น แต่หาก USD แข็งค่า ราคาทองก็จะปรับลดลง ที่เป็นเช่นนี้ก็เพราะในช่วงที่ค่าเงิน USD อ่อนค่า นักลงทุนจะมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่เหมาะกับการสะสมมูลค่า ไม่ด้อยค่าลงอย่างสกุลเงินUSD
4. อุปสงค์/อุปทาน ราคาทองคำขึ้นอยู่กับความต้องการ หากมีอุปสงค์ (ความต้องการซื้อเพิ่มขึ้น) ราคาทองก็จะปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่หากมีอุปทาน (ความต้องการขายเพิ่มขึ้น) ราคาทองก็จะปรับตัวลงนั่นเอง
ราคาทองคำไทยมาจากการคำนวณตามสมการ
ราคาทองคำไทย = ราคาทองคำในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ x อัตราแลกเปลี่ยน x อัตราการทอนค่าความบริสุทธิ์ x อัตราการทอนค่าน้ำหนัก
อัตราการทอนค่าความบริสุทธิ์ เป็นการทอนค่าความบริสุทธิ์ของทองคำ เนื่องจากไทยใช้ค่าบริสุทธิ์ที่ 96.5% ต่างจากทองคำโลกที่ใช้ค่าบริสุทธิ์ 99.5% ในการคำนวณราคาทองคำไทยจึงต้องทอนค่าบริสุทธิ์ที่ค่า 965/995
อัตราการทอนค่าน้ำหนัก เนื่องจากราคาทองคำโลกมีหน่อยเป็นทรอยออนซ์ แต่ทองคำแท่งของไทยมีหน่วยเป็นบาท จึงต้องทอนค่าน้ำหนักเปลี่ยนหน่วยทรอยออนซ์เป็นบาท ที่อัตรา 15.244/31.1034
จากตัวเลขข้างต้น จะเห็นว่าอัตราการทอนค่าความบริสุทธิ์กับอัตราการทอนค่าน้ำหนัก เป็นค่าคงที่ ฉะนั้น ราคาทองคำไทยจึงขึ้นอยู่กับ 2 ตัวแปร คือ ราคาทองคำในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กับอัตราแลกเปลี่ยน
โดยปกติราคาทองคำโลกมักจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ทำให้ราคาทองคำไทยจึงขาดทุนด้านหนึ่งและมีกำไรอีกด้านหนึ่งเสมอ
จากตัวอย่างจะเห็นว่า ในวันที่ 5 ม.ค. 66 เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่า ราคาทองโลกอ่อนตัวลง แต่ถ้าสังเกตให้ดีจะเห็นว่า ราคาทองโลกกลับอ่อนตัวมากกว่าเงิน USD แข็งค่า (เงินบาทอ่อนค่า) กล่าวคือ ในสภาวะที่ค่าเงิน USD แข็งค่า (อ่อนค่า) ราคาทองคำมักจะปรับตัวลง (เพิ่มขึ้น) สูงกว่าค่าเงินที่เปลี่ยนไป
หมายเหตุ : ตัวอย่างเป็นเพียงการคำนวณตามทฤษฎีเท่านั้น
ประโยชน์ของการลงทุนทองคำ
• เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยง ทองคำเคลื่อนไหวตรงกันข้ามกับ หุ้น ตราสารหนี้ อัตราดอกเบี้ย
• ทางเลือกในการกระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ต่างประเทศ ทองคำซื้อขายในสกุล USD จึงเปรียบเสมือนว่าการลงทุนในทองคำเป็นการถือสินทรัพย์ที่เป็นสกุล USD ซึ่งเป็นการกระจายความเสี่ยงจากการถือสินทรัพย์ที่เป็นเงินบาทเพียงอย่างเดียว
- 15
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
