6 มี.ค. 2023 เวลา 02:36 • หุ้น & เศรษฐกิจ

Berkshire Hathaway ทำเงินอย่างไร?

Berkshire Hathaway ทำเงินอย่างไร?
เรียบเรียงบทความโดย เพจ สองหมอขอลงทุน
ตั้งแต่ไอศกรีมซอฟต์เสิร์ฟไปจนถึงประกันภัยรถยนต์ ตั้งแต่ชุดชั้นในไปจนถึงวัสดุก่อสร้าง คุณแทบจะเลี่ยงการทำธุรกิจกับ Berkshire Hathaway ไม่ได้เลย
แม้แต่คนที่ไม่รู้อะไรเลยเกี่ยวกับตลาดหุ้นก็ยังเคยได้ยินชื่อบริษัท Berkshire Hathaway Inc. ซึ่งอาจเป็นเพราะหุ้นของบริษัทมีราคาแพงที่สุดในโลก ณ วันที่เขียนนี้ (2 มีนาคม 2565) หุ้นระดับ A (NYSE:BRK.A) ซื้อขายที่ 475,879 ดอลลาร์
บริษัทสามารถบรรลุตัวเลขที่โดดเด่นนี้ได้ส่วนหนึ่งเนื่องจากพวกเขาไม่เคยแบ่งหุ้น Class A ของพวกเขา และพวกเขาจ่ายเงินปันผลเพียงครั้งเดียวนับตั้งแต่ประธานและซีอีโอ Warren Buffett เข้ารับตำแหน่งผู้นำของเขาในปี 1970 สิ่งนี้ทำให้ Berkshire สามารถรักษาผลกำไรขององค์กรและ นำเงินมาลงทุนซ้ำอย่างต่อเนื่องเพื่อการเติบโต
▶️ประวัติและการเป็นเจ้าของบริษัท Berkshire Hathaway
เพื่อให้เข้าใจว่าหุ้นของ Berkshire Hathaway ไปถึงราคาหุ้นที่ไม่ธรรมดานั้นได้อย่างไร คุณควรทราบข้อมูลเล็กน้อยเกี่ยวกับบริษัทและบุคคลที่ดำเนินการอยู่
ในปี ค.ศ. 1839 โอลิเวอร์ เชซ นักธุรกิจชาวนิวอิงแลนด์ที่หน้าเคร่งขรึมได้ก่อตั้งบริษัทผลิตสิ่งทอขึ้นชื่อบริษัท Valley Falls ซึ่งตั้งอยู่ในวัลเลย์ฟอลส์ โรดไอแลนด์ 50 ปีต่อมา ในปี 1889 บริษัทได้ควบรวมกิจการกับ Berkshire Cotton Manufacturing Company และเพิ่มชื่อเข้าไป ในปี 1955 บริษัทได้รวมกิจการอีกครั้ง คราวนี้กับ Hathaway Manufacturing Company ทำให้ Berkshire Hathaway ถือกำเนิดขึ้น
หลังเกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ความต้องการสิ่งทอลดลง และ Berkshire Hathaway ซึ่งปัจจุบันตั้งอยู่ในเมืองนิวเบดฟอร์ด รัฐแมสซาชูเซตส์ เริ่มปิดโรงงานหลายแห่งจากทั้งหมด 15 แห่ง ในเมืองโอมาฮา รัฐเนบราสก้า พ่อค้าหุ้นผู้รอบรู้ชื่อ Warren Buffett สังเกตเห็น และในปี 1962 เมื่อเขาอายุ 32 ปี บัฟเฟตต์เริ่มซื้อหุ้นในบริษัท
ในปี 1964 หัวหน้าบริษัท Berkshire Hathaway ชื่อ Seabury Stanton ได้เสนอให้บัฟเฟตต์เป็นวาจาเพื่อซื้อคืนหุ้นทั้งหมดของบัฟเฟตต์ในราคา 11.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อข้อเสนอเป็นลายลักษณ์อักษรมาถึงโอมาฮา ราคาที่แสดงอยู่ที่ 11.375 ดอลลาร์เท่านั้น และบุฟเฟ่ต์เห็นเป็นสีแดง
แทนที่จะขายหุ้นของเขาในเบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ บัฟเฟตต์ก็ซื้อหุ้นเพิ่ม ซึ่งมากพอที่จะเข้าควบคุมบริษัทในที่สุด และหนึ่งในธุรกิจแรกของเขาคือไล่สแตนตันออก ภายในปี 1967 บัฟเฟตต์เริ่มลงทุนในอุตสาหกรรมประกันภัย โดยซื้อบริษัท National Indemnity และในช่วงปลายทศวรรษ 1970 Berkshire Hathaway ก็ได้เข้าซื้อหุ้นในบริษัท Government Employees Insurance Company ซึ่งคุณอาจทราบได้จากตัวย่อทั่วไปว่า GEICO ในปี 1985 Berkshire ได้ปิดกิจการสิ่งทอครั้งสุดท้าย
ในการให้สัมภาษณ์ในปี 2010 บัฟเฟตต์บอกกับ CNBC ว่าการซื้อเบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์เป็นความผิดพลาดในการลงทุนครั้งใหญ่ที่สุดของเขา และทำให้เขาต้องเสียผลตอบแทนประมาณ 2 แสนล้านดอลลาร์ตลอด 45 ปี
▶️Hokding Company
ปัจจุบัน Berkshire Hathaway เป็นบริษัทโฮลดิ้งของกลุ่มบริษัทข้ามชาติสัญชาติอเมริกันซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมืองโอมาฮา รัฐเนแบรสกา กลุ่มบริษัทคือการรวมกันของหน่วยงานธุรกิจหลายแห่งที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมต่างๆ และประกอบด้วยบริษัทแม่และบริษัทในเครือหลายแห่ง บริษัทโฮลดิ้งหรือบริษัทแม่ มีส่วนได้เสียในหลักทรัพย์ของบริษัทอื่น และมักจะไม่ผลิตสินค้าหรือบริการเอง
▶️วิธีที่ Berkshire Hathaway ทำเงิน
Berkshire Hathaway เป็นเจ้าของและดำเนินธุรกิจมากมาย ซึ่งเราจะวิเคราะห์ด้วยความช่วยเหลือของ Berkshire's FY 2021 Form 10-K ปีงบประมาณ 2564 ของ Berkshire สิ้นสุดในวันที่ 31 ธันวาคม 2564
ธุรกิจที่เป็นเจ้าของทั้งหมด
ธุรกิจที่ Berkshire ถือหุ้นทั้งหมด ได้แก่:
👉ส่วนงานประกันภัย
รายได้จากประกันภัย: เพิ่มขึ้น 8.3% เป็น 75.1 พันล้านดอลลาร์
EBT ประกันภัย: ลดลง 3.0% สู่ 6.6 พันล้านดอลลาร์
ประกันภัยประกอบด้วย: มากกว่า 27% ของรายได้ทั้งหมด
ประกันภัย EBT ประกอบด้วย: ประมาณ 20% ของ EBT ทั้งหมด
บริษัทประกันภัยของ Berkshire Hathaway ได้แก่ GEICO ซึ่งเป็นบริษัทเอกชนที่เป็นบริษัทประกันภัยรถยนต์รายใหญ่อันดับสองของสหรัฐฯ รองเพียงบริษัท State Farm Insurance
มีมาสคอตตุ๊กแกที่มีชื่อเสียง
Berkshire Hathaway Primary Group: ทรัพย์สินเชิงพาณิชย์และการประกันวินาศภัย
Berkshire Hathaway Reinsurance Group: การประกันภัยต่อสำหรับการสูญเสียส่วนเกิน โควตาหุ้น และการประกันภัยต่อแบบปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งเป็นความคุ้มครองที่ซื้อโดยบริษัทประกันหลักเพื่อให้ครอบคลุมความเสี่ยงเดียวหรือกลุ่มความเสี่ยงที่มีอยู่ในสมุดธุรกิจของผู้ประกันตนหลัก
👉ส่วนการขนส่งทางรถไฟ
รายได้จากการขนส่งทางราง: เพิ่มขึ้น 11.6% เป็น 23.3 พันล้านดอลลาร์
EBT ของการขนส่งทางราง: เพิ่มขึ้น 15.7% เป็น 7.9 พันล้านดอลลาร์
ค่าขนส่งทางราง: 8% ของรายได้ทั้งหมด
EBT การขนส่งทางรางประกอบด้วย: มากกว่า 24% ของ EBT . ทั้งหมด
บริษัทขนส่งทางรางของ Berkshire Hathaway คือ:
ทางรถไฟ Burlington Northern Santa Fe (BNSF): ร่วมกับ Union Pacific Railroad Company ทางรถไฟสองสายนี้ถือเป็นการผูกขาดระหว่างการขนส่งทางรางชายฝั่งตะวันตกของสหรัฐอเมริกา
👉ส่วนการผลิต
รายได้จากการผลิต: เพิ่มขึ้น 16.3% เป็น 68.7 พันล้านดอลลาร์
EBT การผลิต: เพิ่มขึ้น 22.9% เป็น 9.8 พันล้านดอลลาร์
รายได้จากการผลิตประกอบด้วย: 25% ของรายได้ทั้งหมด
EBT การผลิตประกอบด้วย: ประมาณ 31% ของ EBT ทั้งหมด
Berkshire Hathaway ผู้ผลิตสินค้าอุตสาหกรรม อาคาร และสินค้าอุปโภคบริโภคกับบริษัทดังต่อไปนี้:
Duracell Inc.: ผู้ผลิตแบตเตอรี่อัลคาไลน์ แบตเตอรี่แบบชาร์จไฟได้ เซลล์พลังงานพิเศษ และระบบพลังงานอัจฉริยะ
Lubrizol Corporation: จัดหาสารเติมแต่งสำหรับน้ำมันเครื่อง ของเหลวที่เกี่ยวข้องกับการขนส่ง น้ำมันหล่อลื่นอุตสาหกรรม และสารเติมแต่งน้ำมันเบนซินและดีเซล ยังทำส่วนผสมสำหรับผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล ยา อุปกรณ์ทางการแพทย์ พลาสติก และเรซินชนิดพิเศษ
Fruit of the Loom: ผู้ผลิตชุดชั้นในและชุดลำลอง เช่น เสื้อยืด เสื้อมีฮู้ด เสื้อแจ็คเก็ต กางเกงวอร์ม และกางเกงขาสั้น และผู้ผลิตอุปกรณ์กีฬาที่จำหน่ายภายใต้แบรนด์ Spalding
👉ส่วนงานบริการและการขายปลีก
รายได้จากกลุ่มธุรกิจ: เพิ่มขึ้น 23.6% เป็น 34.8 พันล้านดอลลาร์
EBT ของเซ็กเมนต์: เพิ่มขึ้น 70.5% เป็น 4.5 พันล้านดอลลาร์
รายได้ของส่วนงานประกอบด้วย: 13% ของรายได้ทั้งหมด
กลุ่ม EBT ประกอบด้วย: ประมาณ 14% ของ EBT . ทั้งหมด
ธุรกิจบริการรวมถึงการจำหน่ายของชำและบริการด้านอาหาร การฝึกอบรมการบินอย่างมืออาชีพ การเป็นเจ้าของเครื่องบินแบบเศษส่วน และธุรกิจสื่อและโลจิสติกส์ ธุรกิจค้าปลีก ได้แก่ ผลิตภัณฑ์ยานยนต์ ของตกแต่งบ้าน และสินค้าอุปโภคบริโภค
FlightSafety International: บริษัทฝึกอบรมการบินมืออาชีพ ซัพพลายเออร์เครื่องจำลองการบิน ระบบภาพและการแสดงผลแก่องค์กรการค้า รัฐบาล และการทหาร
NetJets Inc.: ขายหุ้นเศษส่วนของเจ้าของในเครื่องบินเจ็ตธุรกิจส่วนตัว เป็นบริษัทเช่าเหมาลำเครื่องบินส่วนตัวสำหรับธุรกิจส่วนตัวและบริษัทจัดการเครื่องบินแห่งแรกของโลก
Shaw Industries Group Inc.: หนึ่งในผู้ผลิตพรมที่ใหญ่ที่สุดในโลก บริษัทมีพนักงานประมาณ 22,000 คนทั่วโลก และมีรายได้ต่อปีมากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์
Helzberg Diamonds: ผู้ค้าปลีกเครื่องประดับที่มีร้านค้ามากกว่า 200 แห่งใน 36 รัฐในสหรัฐอเมริกา
Dairy Queen: ร้านอาหารฟาสต์ฟู้ดซึ่งปัจจุบันรู้จักกันในชื่อ DQ และให้บริการไอศกรีมซอฟต์เสิร์ฟที่มีชื่อเสียง พวกเขายังเป็นเจ้าของแบรนด์ Orange Julius และ Karmelkorn
Pampered Chef: บริษัทการตลาดข้ามชาติหลายระดับที่ดำเนินงานในสหรัฐอเมริกา แคนาดา ออสเตรีย เยอรมนี และฝรั่งเศส โดยจำหน่ายเครื่องครัว เครื่องมือ ผลิตภัณฑ์อาหาร ตำราทำอาหาร และเครื่องมือทำสวน
Forest River Inc.: ผู้ผลิตยานพาหนะเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจ รวมถึงสาย Shasta ยอดนิยม รถพ่วงบรรทุกสินค้า รถพ่วงเอนกประสงค์ เรือโป๊ะ และรถประจำทาง
👉ส่วนการจัดจำหน่าย
รายได้จากการจัดจำหน่าย: เพิ่มขึ้น 5.6% เป็น 49.5 พันล้านดอลลาร์
EBT การกระจาย: ลดลง 8.4% เป็น 230 ล้านดอลลาร์
ส่วนแบ่งรายได้ประกอบด้วย: ประมาณ 18% ของรายได้ทั้งหมด
ส่วน EBT ประกอบด้วย: 1% ของ EBT . ทั้งหมด
บริษัทจัดจำหน่ายของ Berkshire Hathaway คือ:
McLane Company: ผู้จัดจำหน่ายของชำและสินค้าที่ไม่ใช่อาหารไปยังร้านสะดวกซื้อ, ร้านค้าปลีกลดราคา, สโมสรค้าส่ง, ร้านขายยา, ฐานทัพทหาร, ร้านอาหารบริการด่วน และร้านอาหารสำหรับรับประทานอาหารในบรรยากาศสบายๆ ในสหรัฐอเมริกา
👉กลุ่มอสังหาริมทรัพย์
รายได้จากอสังหาริมทรัพย์: เพิ่มขึ้น 18.8% เป็น 25.0 พันล้านดอลลาร์
EBT อสังหาริมทรัพย์: เพิ่มขึ้น 28.4% เป็น 3.2 พันล้านดอลลาร์
รายได้จากอสังหาริมทรัพย์ประกอบด้วย: 9% ของรายได้ทั้งหมด
อสังหาริมทรัพย์ EBT ประกอบด้วย: ประมาณ 10% ของ EBT ทั้งหมด
บริษัทอสังหาริมทรัพย์ของพวกเขาคือ:
Long & Foster: เป็นบริษัทอสังหาริมทรัพย์เอกชนรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ มีตัวแทนมากกว่า 11,000 รายในสำนักงานขายกว่า 220 แห่งที่ตั้งอยู่ในภูมิภาคกลางมหาสมุทรแอตแลนติกและตะวันออกเฉียงเหนือ นอกจากนี้ยังเป็น บริษัท ในเครือระดับโลกที่ใหญ่ที่สุดของ Christie's International Real Estate
👉หมวดการลงทุนและอนุพันธ์
รายได้จากพอร์ตโฟลิโอ: เพิ่มขึ้น 92.8% หรือ 78.5 พันล้านดอลลาร์จากการเพิ่มขึ้นของ 40.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2563 บริษัทบางแห่งที่ Berkshire Hathaway ลงทุน ได้แก่:
Bank of America: Berkshire Hathaway ถือหุ้น 11.9% ใน BofA หรือ BoA ซึ่งเป็น multin ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งชาติและบริษัทโฮลดิ้งด้านบริการทางการเงิน เป็นสถาบันการธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา รองจาก JPMorgan Chase และเป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับแปดของโลก BofA เป็นหนึ่งใน "ธนาคารบิ๊กโฟร์" ของสหรัฐอเมริกา ได้แก่ Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup และ Wells Fargo
Apple Inc.: Berkshire Hathaway ถือหุ้น 6.3% ในบริษัทเทคโนโลยีข้ามชาติที่สร้างอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค ซอฟต์แวร์ และบริการออนไลน์ Apple เป็นบริษัทเทคโนโลยีสารสนเทศรายใหญ่ที่สุดตามรายรับ โดยมีรายได้ 365.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 และ ณ มกราคม 2564 Apple เป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก เช่นเดียวกับผู้ผลิตโทรศัพท์มือถือรายใหญ่เป็นอันดับสองของโลก Apple เป็นสมาชิกของ "บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี" ซึ่งรวมถึงตัวอักษร, Amazon, Apple, Meta และ Microsoft
American Express (Amex): Berkshire Hathaway ถือหุ้น 18.8% ในบริษัทข้ามชาติที่เชี่ยวชาญด้านบริการบัตรชำระเงิน เป็นหนึ่งใน 30 องค์ประกอบของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2019 Amex มีการ์ดที่บังคับใช้อยู่ 114.4 ล้านใบทั่วโลก รวมถึง 54.7 ล้านใบในสหรัฐอเมริกา
Pilot Flying J: Berkshire Hathaway ถือหุ้น 38.6% ใน Pilot Flying J ซึ่งเป็นเจ้าของเครือข่ายรถบรรทุกในสหรัฐอเมริกาและแคนาดาหยุดดำเนินการภายใต้ Pilot Travel Centers, Flying J Travel Plaza และแบรนด์ Mr. Fuel พลาซ่ามีบริการที่จอดรถสำหรับรถบรรทุก, เครื่องชั่ง CAT, เอกสารการเดินทาง TRANSFLO Express, การล้างรถบรรทุก, เช่าหนังสือเสียง, ตู้อินเทอร์เน็ต, ตู้เอทีเอ็ม, เช็คเงินสด, ซักรีด, ห้องอาบน้ำ และอินเทอร์เน็ตไร้สาย
บริษัทคราฟท์ ไฮนซ์: Berkshire Hathaway ถือหุ้น 26.7% ในบริษัทอาหารข้ามชาติแห่งนี้ ซึ่งเป็นบริษัทอาหารและเครื่องดื่มที่ใหญ่เป็นอันดับสามในอเมริกาเหนือ และใหญ่เป็นอันดับห้าของโลก ในปี 2020 คราฟท์ ไฮนซ์ทำยอดขายได้กว่า 26.0 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และแบรนด์ยอดนิยมอย่าง Boca Burger, Gevalia, Grey Poupon, Oscar Mayer และ Philadelphia Cream Cheese
บริษัทโคคา-โคลา: เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ถือหุ้น 9.32% ในบริษัทเครื่องดื่มข้ามชาติซึ่งผู้ผลิต ขายปลีก และทำการตลาดเครื่องดื่มเข้มข้นและน้ำเชื่อม ตลอดจนเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ บริษัทดำเนินการระบบการจัดจำหน่ายแบบแฟรนไชส์ซึ่งขายน้ำเชื่อมเข้มข้นให้กับผู้บรรจุขวดต่างๆ ทั่วโลก ซึ่งครอบครองดินแดนพิเศษ บริษัทเป็นส่วนหนึ่งของดัชนี DJIA, S&P 500 และ S&P 100
ระหว่างปี 2016 ถึงต้นปี 2020 Berkshire Hathaway ถือหุ้นใหญ่ใน United Airlines, Delta Air Lines, Southwest Airlines และ American Airlines แต่ขายได้ทั้งหมดเนื่องจากสต็อกสายการบินลดลงเนื่องจากการระบาดของ Covid-19
▶️ Berkshire Today
Berkshire รายงานตัวเลขขนาดใหญ่สำหรับปีงบประมาณ 2564 แต่รับทราบว่ารายได้และรายได้บางส่วนเป็นปฏิกิริยาตอบสนองต่อการตกต่ำของปี 2020 เนื่องจากโควิด
รายได้รวม: 276.4 พันล้านดอลลาร์
EBT ทั้งหมด: 32.2 พันล้านดอลลาร์
รายได้จากธุรกิจหลัก: เพิ่มขึ้น 12.5% ​​เป็น 276.1 พันล้านดอลลาร์
รายได้จากสัญญาการลงทุนและอนุพันธ์: เพิ่มขึ้น 23.9% เป็น 354.6 พันล้านดอลลาร์
กำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้น: เพิ่มขึ้น 111.2% เป็น 89.8 พันล้านดอลลาร์
EBT: เพิ่มขึ้น 100.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ 111.7 พันล้านดอลลาร์
ตั้งแต่ปี 1970 ประธานและซีอีโอของ Berkshire คือ Warren Buffett ซึ่งเป็นที่รู้จักในนาม "The Oracle of Omaha" บัฟเฟตต์จะอายุ 92 ปีในเดือนสิงหาคมที่จะถึงนี้ ตั้งแต่ปี 1978 รองประธานของ Berkshire คือ Charlie Munger ซึ่งมีอายุ 98 ปี เมื่อวันที่ 3 พฤษภาคม พ.ศ. 2564 Warren Buffett เลือก Greg Abel ให้เป็นผู้สืบทอดตำแหน่ง CEO ของ Berkshire Hathaway
การประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของ Berkshire ในโอมาฮากลายเป็นที่รู้จักในชื่อ "Woodstock for Capitalists" และในปี 2018 มีผู้เข้าร่วมประชุมกว่า 40,000 คน การประชุมมักเริ่มต้นด้วยภาพยนตร์ที่นำแสดงโดยดาราดังในฮอลลีวูด
อย่าง Arnold Schwarzenegger และ Jamie Lee Curtis การประชุมเป็นโอกาสในการถามคำถามของบัฟเฟตต์และมังเกอร์ และคำตอบของพวกเขาจะได้รับการบันทึกไว้สำหรับความเฉลียวฉลาดและมักจะมีการรายงานอย่างกว้างขวาง
✍️บทสรุป
มีบริษัทไม่กี่แห่งที่ทำเงินได้อย่างน่าเชื่อถือเท่ากับ Berkshire Hathaway แม้ว่าคุณอาจไม่สามารถซื้อหุ้น A ของพวกเขาได้ แต่ในขณะที่เขียนบทความนี้ หุ้น B ของพวกเขาซื้อขายกันที่ 316.84 ดอลลาร์ ทำให้เป็นไปได้สำหรับนักลงทุนที่มีค่าเฉลี่ยปานกลางในการเป็นผู้ถือหุ้นของ Berkshire
ในฐานะผู้ถือหุ้น คุณจะได้รับเชิญให้เข้าร่วมการประชุมประจำปีของ Berkshire อย่างประเมินค่าไม่ได้
Source:
โฆษณา