ส่องอาณาจักร GULF อาจฟันกำไรรวมกัน 5.6 หมื่นลบ. ในปี 66
“สารัชถ์ รัตนาวะดี” บุคคลที่นักลงทุนไทยได้ติดตามความเคลื่อนไหว และข่าวคราวอย่างใกล้ชิด ทั้งในบทบาทของการเศรษฐีหุ้นไทย และหัวเรือใหญ่ในการนำทัพธุรกิจ GULF หรือ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) อีกด้วย
โดยในวันนี้ทาง Wealthy Thai จึงได้ทำรวบรวมความน่าสนใจของหุ้นในเครือ GULF มาฝากนักลงทุน ไม่ว่าจะเป็น INTUCH, ADVANC และ THCOM ซึ่งล่าสุดนักวิเคราะห์ออกมาประเมินว่าปี 2566 GULF จะมีกำไร 17,453 ล้านบาท เติบโต 52.9% ส่วน INTUCH คาดอยู่ที่ 10,273 ล้านบาท ลดลง 1.8%
ขณะที่ ADVANC นักวิเคราะห์คาดกำไรที่ 27,919 ล้านบาท โต 7.3% และ THCOM นักวิเคราะห์คาด 426 ล้านบาท โต 914.2% จากปีก่อนหน้า หากเป็นไปตามที่ประเมินเท่ากับว่าทั้ง 4 บริษัทจะมีกำไรรวมกันกว่า 56,071 ล้านบาท ซึ่งแต่ละบริษัทจะมีปัจจัยพื้นฐานอย่างไร บทความนี้มีความตอบแล้ว
เริ่มจาก GULF บทวิเคราะห์ของบล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดการณ์แนวโน้มกําไรไตรมาส 1/66 จะชะลอลงจากไตรมาสก่อนหน้า ตามปัจจัยฤดูกาลของลมโครงการ BKR2 และ GGC และมีการลดสัดส่วนใน BKR2 ลงครึ่งหนึ่ง แต่หากเป็นช่วงเดียวกันปีก่อนคาดว่าจะเติบโตสูง จากโครงการ GSRC หน่วยที่ 4 เพิ่งเริ่มดำเนินงานเชิงพาณิชย์ในไตรมาส 4/65
ส่วนไตรมาส 2/66 คาดว่ากําไรปกติจะทําระดับสูงสุดใหม่ได้ จากการรับรู้ส่วนแบ่งกําไรจากโครงการ Jackson เต็มไตรมาส นอกจากนี้ยังมีโรงไฟฟ้า IPP โรงใหม่ของ GPD หน่วยที่ 1 ขนาด 660 เมกะวัตต์ (ถือ 70%) เริ่มดำเนินงานเชิงพาณิชย์ในวันที่ 31 มี.ค. ซึ่งจะช่วยสร้างรายได้เต็มไตรมาส
สำหรับคาดการณ์กำไรสุทธิในปี 2566 คาดการณ์จะอยู่ที่ 17,453 ล้านบาท เติบโตจากปีก่อนหน้า 52.9% เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติที่ปรับตัวลงโดยรวมเป็นบวกมากกว่าลบต่อผลประกอบการ ราคาหุ้นอ่อนตัวลงตามกลุ่มโรงไฟฟ้าจากประเด็นกังวลการคัดเลือกโครงการพลังงานทดแทนในประเทศที่อาจล่าช้าออกไปจากการร้องศาลปกครอง แต่มอง GULF กระทบน้อยสุด จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 62.25 บาท
ขณะที่ INTUCH บทวิเคราะห์ของบล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ได้คาดการณ์กำไรปี 2566 ที่ 10,273 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนหน้า 1.8% เนื่องจากกำไรของ ADVANC ยังถูกกดดันจากการรวมงบของ TTTBB ที่คาดว่าดีลจะแล้วเสร็จในไตรมาส 2/66
แต่อย่างไรก็ดีในปี 2567 คาดกำไรจะอยู่ที่ 10,952 ล้านบาท เติบโตจากปีก่อนหน้า 6.6% ผลบวกจาก ADVANC จะได้รับประโยชน์การรวมตลาดมือถือและตลาดบรอดแบรนด์เต็มปีเป็นปีแรก จึงแนะนำ “Trading Buy” และให้ราคาเป้าหมายที่ 80 บาท
ด้าน ADVANC บทวิเคราะห์ของบล.กรุงศรี ได้คาดการณ์กำไรปี 2566 ที่ 27,919 ล้านบาท เติบโตจากปีก่อนหน้า 7.3% เพราะเริ่มเห็นสัญญาณบวกจากการแข่งขันด้านราคาที่ลดความรุนแรงลง และผลจากการเลื่อนรวม 3BB เข้ามาในงบรวมของบริษัทจากปลายไตรมาส 1/66 เป็นปลาย 2/66 ด้วย ซึ่งจะทำให้กำไรสุทธิในปี 2566 ดีขึ้นราว 300 ล้านบาท
ดังนั้นแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 250 บาท เนื่องจากหุ้น ADVANC เป็นธีมการฟื้นตัวของกำไร และการเป็นหุ้น laggard ในแง่ของราคาหุ้นเมื่อเทียบกับหุ้นอื่นในกลุ่ม
สุดท้าย THCOM บทวิเคราะห์ของบล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดการณ์กำไรปี 2566 ที่ 426 ล้านบาท เติบโตจากปีก่อนหน้า 914.28% เนื่องจากกิจการในลาวขาดทุนน้อยลงและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจะลดลงจากที่ไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษเกี่ยวกับพนักงานที่สูงเหมือนปีก่อน
ด้านกรณีรายงานความเห็นของที่ปรึกษาการเงินอิสระให้ความเห็นว่าผู้ถือหุ้นควรอนุมัติการเข้าลงทุนดาวเทียมดวงใหม่ 3 ดวง มูลค่ารวม 1.5 หมื่นล้านบาท และคาดการณ์ว่าจะมีกำไรราว 2.5 พันล้านบาทภายในปี 2575 มองว่าประมาณการค่อนข้างอนุรักษ์นิยมเกินไปและไม่สะท้อนศักยภาพการทำรายได้ที่แท้จริงที่น่าจะเกิดขึ้น
อย่างไรก็ดียังคง คำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 18.90 บาท แม้ว่าเชิงกลยุทธ์หุ้นขาดปัจจัยหนุนระยะสั้น เพราะกว่าจะยิงดาวเทียมต้องรออีกสองปี แต่ระยะยาวประเมินว่ามูลค่าของ THCOM น่าสนใจและหุ้นมีโอกาสปรับขึ้นไปได้อีกอย่างมีนัยสำคัญ หาก THCOM ปิดลูกค้าหลักได้สำเร็จ
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
