SNC: สรุปธุรกิจและรายได้ในไตรมาส 4/2022
SNC: SNC FORMER PCL
Year End 2022
📌Business Overview
1️⃣ EA Parts - ผลิตชิ้นส่วนสำหรับเครื่องใช้ไฟฟ้า และเครื่องปรับอากาศ(ชิ้นส่วนที่ใช้เครื่องปรับอากาศที่ทำด้วยท่อทองแดง, ชิ้นส่วนที่ทำจากทองแดงที่นำมาประกอบเป็นคอมเพรสเซอร์ และ ชิ้นส่วนหลักในการถ่ายเทความร้อนภายในเครื่องทำความเย็น (Heat Exchanger) รวมไปถึงการขึ้นรูปโลหะเพื่อใช้เป็นชิ้นส่วนในการประกอบเครื่องใช้ไฟฟ้า และ การขึ้นรูปชิ้นส่วนพลาสติกสำหรับเครื่องใช้ไฟฟ้าต่าง ๆ)
2️⃣ Auto Parts - ผลิตชิ้นส่วนอุปกรณ์ที่ใช้สำหรับยานพาหนะ(ชิ้นส่วนสำหรับเครื่องปรับอากาศภายในรถยนต์ โดยเป็นส่วนประกอบของท่อที่ทำมาจากอลูมิเนียม นำมาขึ้นรูปและประกอบเข้ากับชิ้นส่วนโลหะต่าง ๆ และ ประกอบเป็นชุดจำหน่ายให้กับผู้ประกอบเครื่องปรับอากาศรายใหญ่ ซึ่งจะส่งมอบและจำหน่ายให้แก่โรงงานผู้ผลิตรถยนต์ต่อไป)
3️⃣ OEM - ผลิตและประกอบเครื่องใช้ไฟฟ้า(กลุ่มของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับการรับจ้างผลิตและประกอบเครื่องทำความเย็น เครื่องทำความร้อน และการออกแบบผลิตภัณฑ์ โดยแบ่งเป็น การรับจ้างผลิตและประกอบเครื่องปรับอากาศ และ รับจ้างผลิตและประกอบเครื่องทำน้ำอุ่น) โดยเครื่องปรับอากาศก็มีทั้งแบบติดหน้าต่าง, ติดผนัง, ฝังใต้ฝ้า เป็นต้น
โดยทาง SNC เน้นการส่งออกเป็นหลัก เพราะประเทศไทยเป็นหนึ่งในศูนย์กลางที่ผลิตเครื่องปรับอากาศ(80% คือส่งออก) มีลูกค้าหลักๆ คือประเทศสหรัฐฯ และเวียดนาม
📌Financial Highlight
🔶 4Q22
🔹 Sales ฿4,486 Million -4%YoY
🔹 Profit ฿190 Million +0.5%YoY
รายได้ที่ลดลงมาจากส่วนของ OEM ที่ชะลอการรับออเดอร์ TV ออกไปก่อน เพราะ Margin น้อยและใช้เงินหมุนเวียนเยอะ และส่วนของ Toolbox ที่ลดลง เพราะลูกค้ามี Inventory เหลือค้างอยู่เยอะ ซึ่งจะส่งผลต่อเนื่องมายัง Q1-2 ในปีนี้อีกด้วย
รายได้จากชิ้นส่วนนั้นปรับตัวดีขึ้นจากชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศและตู้เย็น
🔶 Year End 2022
🔹 Sales ฿19,071 Million +24%YoY (OEM 76% และ Upstream 24%)
🔹 Profit ฿727 Million +14%YoY
🔹 GPM 6.9% → งาน OEM เยอะกว่าทางด้าน Upstream
🔹 SG&A 3% ควบคุม Costs ได้ดีขึ้น
📌Business Outlook
1️⃣ Upstream Parts(EA/Auto)
🔹 ปรับปรุงโรงงานให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยใช้เทคโนโลยีเข้ามาช่วย ชื่อว่า “Industry 4.0 by ARAI”
🔹 เพิ่มสัดส่วนของงาน Upstream ที่ส่งให้ OEM มากขึ้น เพราะส่วนนี้จะได้ Margin ที่ดีกว่า
🔹 หาลูกค้าใหม่ๆ(Gain Market Share)
สรุปโดยรวมในส่วนของ Upstream คือถ้าบริษัทสามารถใช้เทคโนโลยีเข้ามาคุมต้นทุนให้ต่ำกว่าคู่แข่งได้ก็จะสามารถไปกินส่วนแบ่งตลาดจากคู่แข่งได้ เพราะสามารถเสนอทางเลือกที่ดีกว่าให้ได้(ประสิทธิภาพพอๆ กัน แต่ราคาถูกกว่า เป็นต้น)
2️⃣ OEM
🔹 ใช้เทคโนโลยี 4.0 เช่นเดียวกัน
🔹 หาลูกค้า และสินค้าใหม่ๆ
3️⃣ New Business
🔹 SNC ARAI Academy - พัฒนาให้คนสามารถใช้เทคโนโลยีใหม่ๆ ในโรงงานได้(Prototype ก่อนที่จะไปใช้จริงในโรงงานหลัก)
🔹 พัฒนาระบบหลังบ้านและหน้าบ้านของโรงงาน เช่น การใช้ระบบ Automation มาช่วยในการทำงาน
🔹 SNC Park ปลูกต้นไม้ และติดตั้ง Solar Roof เพิ่มขึ้น เพื่อรองรับ Carbon Credit
🔹 Warehouse มีการปรับปรุงให้เป็นระบบ Automation มากขึ้น(อนาคตจะใช้รถยนต์ขนของแบบไร้คนขับ)
*โรงงานที่ระยองและสมุทรปราการเริ่มมีการใช้ระบบต่างๆ เหล่านี้แล้ว แต่ยังไม่เต็ม 100%*
🔹 การซื้อที่ดิน 2 ใหม่เพิ่ม(อยู่ในการเจรจา) → Green Industrial Park
- 604 ไร่ มีแผนจะทำเป็นนิคมอุตสาหกรรม(อารมณ์น่าจะคล้ายๆ ของ WHA/AMATA)
- 500 ไร่ จะทำเป็นสนามกอล์ฟ
ในส่วนของที่ดินนั้นจะใช้เงินกู้ประมาณ 1,728 ล้านบาท(67%) และส่วนของผู้ถือหุ้น 851 ล้านบาท(33%) โดยจะรวมทั้งราคาที่ดินประกอบกับค่าพัฒนาต่างๆ
📌CAPEX 2023
-Green Industrial Park 1,900 ล้านบาท
-Machine & Equipment 900 ล้านบาท
-Waste to Energy Power Plant 500 ล้านบาท(โรงไฟฟ้าขยะที่ยะลา)
-Other 300 ล้านบาท
เรื่องการผลิตนั้นดูไม่ค่อยน่าเป็นห่วงซักเท่าไหร่ แต่เราควรต้องไปจับตาดู Demand ว่ามีมากพอหรือไม่ โดยเราควรไปดูคู่ค้าหลักๆ คือเวียดนาม และสหรัฐ ซึ่งปัจจุบันทั้ง 2 ประเทศนี้ก็ดูมีความเสี่ยงอยู่พอสมควร หากเกิด Recession จริงๆ แต่ผู้บริหารก็ดูมีมุมมองที่ดี เพราะต้องการจะหา New S-Curve ใหม่ๆ เข้ามาเพื่อต่อ ยอดธุรกิจเดิม ซึ่งในช่วงแรกอาจจะไม่ค่อยมีนัยยะกับทางบริษัทมากนัก
แต่ถ้าทำแล้วได้ดีเรื่อยๆ รายได้อาจจะเข้ามาเป็นส่วนสำคัญเลยก็ได้ โดยในมุมมองของผู้บริหารได้มองว่าตลาด OEM ในปี 2023 จะไม่ค่อยโตมากแล้วออกแนว Flat ส่วนของ Upstream Parts ยังมีมุมมองว่าจะเติบโตได้ราวๆ 10%(ซึ่งถือว่าดี เพราะจะทำให้สามารถดึง Margin ขึ้นมาได้)
📌Summary
ภาพรวมดูแล้วยังโอเคดีอยู่ ทั้งมีการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ และพยายามคุมต้นทุนให้ดีมากขึ้น แต่ยังคงต้องติดตามต่อว่าตัวธุรกิจเดิมจะผ่านช่วงพีคไปแล้วหรือยัง เราคงต้องติดตาม Demand เครื่องปรับอากาศจากทาง US&Vietnam ให้ใกล้ชิดเพื่อที่จะได้พอรู้ถึงรายได้ในอนาคตของ SNC ครับ นักลงทุนที่สนใจอย่าลืมประเมินมูลค่าก่อนตัดสินใจลงทุนนะครับ
#JTrader
#เทรดไปเที่ยวไป
#แผนชัดก็ซัดเลย
#SCN
ปล1. จากข้อมูลข้างต้น ไม่มีเจตนาชักชวน หรือให้ซื้อ-ขายตามบทความข้างต้น
ปล2. การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรพิจารณาไตร่ตรองการลงทุนว่าจะซื้อหรือขายด้วยตัวท่านเองเท่านั้น
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
