⬇️กำเนิดเปโตรหยวน เปโตรBRICSทำลายการครองงำดอลลาร์-ยูโร ที่คอยข่มเหงโลก
📌⬇️📌Petro-Yuan หรือ Petro-BRICS:⬇️📌 ความต้องการสกุลเงินสำรองทางเลือกที่ดีกว่าเพื่อทำลายการครอบงำของเงินดอลลาร์ โดย ศ.วิฑู เชคคาร์ การถือครองเงินดอลลาร์สหรัฐจำนวนมหาศาล—ซึ่งรวมกับเงินยูโร คือร้อยละ 80 ของสินทรัพย์สกุลเงินสำรองของโลก—ได้กลายเป็นปัญหามากขึ้นสำหรับเศรษฐกิจทั่วโลก นี่เป็นปัญหาที่เกิดขึ้นแล้วหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 และยุคอัตราดอกเบี้ยศูนย์ที่ตามมาซึ่งนำไปสู่การบิดเบือนราคาสินทรัพย์ ยุคหลังการแพร่ระบาดทำให้ปัญหารุนแรงขึ้น
ประการแรก การใช้เงินดอลลาร์เป็นอาวุธโดยสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการยึดทรัพย์สินดอลลาร์สำรองของรัสเซีย ทำให้โลกนึกถึงการเข้าถึงและการพึ่งพาเงินดอลลาร์
ยิ่งไปกว่านั้น ความพยายามของสหรัฐฯ ที่จะตอบโต้อัตราเงินเฟ้อภายในประเทศด้วยการออกจากยุคอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ นำไปสู่การบิดเบือนอย่างรุนแรงในตลาดสกุลเงินโลกเนื่องจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ เนื่องจากสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดในโลกในขณะนี้ให้ผลตอบแทนเป็นบวก เงินทุนทั่วโลกจึงไหลไปที่เงินดอลลาร์ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 15% เมื่อเทียบกับสกุลเงินทั่วโลก
และประมาณ 30% เมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่นภายในปลายปี 2565 ธนาคารกลางทั่วโลกอาจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยกับสหรัฐฯ เฟด (เช่น RBI ในอินเดีย) เสียสละการเติบโตและยังได้รับการอ่อนค่าของสกุลเงิน หรือคงอัตราดอกเบี้ยไว้แต่เห็นว่าค่าเงินของพวกเขาร่วงลง (เช่น ท่าทีของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและการตกต่ำครั้งใหญ่ของเงินเยน)
เนื่องจากสินค้าโภคภัณฑ์มีราคาเป็นดอลลาร์ (เช่น น้ำมัน) ราคาจึงตกลงในรูปของสกุลเงินดอลลาร์ แต่ไม่จำเป็นต้องอยู่ในรูปของสกุลเงินอื่นเนื่องจากการอ่อนค่าของอัตราแลกเปลี่ยน อย่างมีประสิทธิภาพ สหรัฐฯ กระจายการขึ้นราคาบางส่วนไปยังประเทศอื่นๆ ผ่านการส่งออกเงินเฟ้อ
De-dollarization หรือ dollar+X และ Petro-Yuan
วิธีแก้ปัญหาแบบทบต้นของการครอบงำของดอลล่าร์ไม่ใช่การลดทอนดอลล่าร์ด้วยวิธีทั่วไป นั่นคือการแทนที่ดอลล่าร์ทั้งหมดเป็นสินทรัพย์สำรอง วิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้มากกว่าคือ ดอลลาร์+X กล่าวคือ การกระจายความเสี่ยง คล้ายกับวิธีแก้ปัญหาการพึ่งพาห่วงโซ่อุปทานของจีนมากเกินไปคือ China+X ในการผลิต
ด้วยเหตุนี้ หยวนจีนจึงกลายเป็นตัวเลือกที่ชัดเจน จีนเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองซึ่งใหญ่ที่สุดโดย PPP แน่นอนว่าจีนตระหนักในเรื่องนี้และอยากเห็นเงินหยวนได้รับการยอมรับจากทั่วโลกในฐานะสกุลเงินสำรอง จากนั้นอาจพิมพ์เงินหยวนและซื้อของจากทั่วโลก
ขั้นตอนแรกสู่การเป็นสกุลเงินสำรองของโลกคือการกำหนดราคาและซื้อขายสินค้าทั่วโลกในสกุลเงินนั้น ปัจจุบัน น้ำมันดิบ ซึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก กำหนดราคาและขายเป็นดอลลาร์ ดังนั้น Petro-dollar การกระจายตัวออกจากเงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรอง อันดับแรกจำเป็นต้องซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายทั่วโลก เช่น น้ำมันในสกุลเงินเพิ่มเติม นี่คือจุดที่ความพยายามของจีนในการสร้าง Petro-yuan เข้ามามีบทบาท
หลังจากก่อตั้งการค้าสกุลเงินทวิภาคีกับรัสเซียเนื่องจากการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้จีนตกลงกับซาอุดีอาระเบียในการซื้อขายน้ำมันในสกุลเงินหยวน นอกจากนี้ จีนกำลังไกล่เกลี่ยข้อตกลงสันติภาพระหว่างซาอุดีอาระเบียและอิหร่าน ซึ่งเป็นอีกประเทศผู้ผลิตน้ำมัน สิ่งเหล่านี้เป็นความก้าวหน้าที่สำคัญในการสร้าง Petro-yuan เป็นสกุลเงินเพิ่มเติม ควบคู่ไปกับดอลลาร์ สำหรับการซื้อขายหรือซื้อน้ำมัน
อย่างไรก็ตาม การกระจายเงินเป็นหยวนอย่างเดียวไม่สามารถแก้ปัญหาได้ทั้งหมด แม้ว่าความไว้วางใจในสหรัฐฯ จะสูญเสียไปเนื่องจากการใช้เงินดอลลาร์เป็นอาวุธ แต่จีนก็ไม่ได้สร้างความไว้วางใจมากนักเช่นกัน ปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ของจีนกับหลายประเทศทำให้ยากต่อการได้รับการยอมรับ ตัวอย่างเช่น อินเดียปฏิเสธที่จะชำระการค้ากับรัสเซียด้วยเงินหยวนและเลือก Dirham
เพื่อให้บรรลุถึงการกระจายความเสี่ยงที่แท้จริงจากเงินดอลลาร์ ความจำเป็นคือการกระจายสินทรัพย์สำรองออกเป็นอย่างน้อย 5 หรือ 6 สกุลเงินหลักทั่วโลก เพื่อสิ่งนั้น เราอาจต้องใช้ Petro-Multicurrencies ซึ่งซับซ้อนและยุ่งเหยิง
แล้ว BRICS CBDC และ Petro-BRICS ล่ะ?
หรือวิธีที่ง่ายกว่าและตรงไปตรงมาคือการใช้สกุลเงินที่จัดทำดัชนีเป็นค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของตะกร้าสกุลเงิน สิ่งนี้ทำให้มีกลไกการชำระบัญชีทางการค้าที่จัดการได้และเรียบร้อยยิ่งขึ้น และฐานสินทรัพย์สำรองที่หลากหลายเพื่อถือครอง
แนวคิดเกี่ยวกับสกุลเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักทั่วโลกไม่ใช่เรื่องใหม่ นักเศรษฐศาสตร์และนักปรัชญาชาวอังกฤษ จอห์น เมย์นาร์ด เคนส์ ได้เสนอสกุลเงินที่เรียกว่า แบงคอร์ เป็นครั้งแรกในทศวรรษที่ 1940 เคนส์อธิบายเพิ่มเติมว่ามูลค่าของสกุลเงินดังกล่าวสามารถกำหนดเป็นตะกร้าสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ ข้าวสาลี และฝ้าย ซึ่งจะทำให้มูลค่าของมันคงที่และป้องกันความผันผวนของสกุลเงิน
ในขณะที่กลุ่มระหว่างประเทศดำเนินไป BRICS เหมาะสมที่สุดสำหรับการค้าทางเลือกหรือระบบสกุลเงินสำรอง เป็นการรวมกลุ่มทางเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียวของ "เศรษฐกิจขนาดใหญ่ถัดไป"
ซึ่งครอบงำโดย Global East และ Global South ซึ่งเป็นเกร็ดเล็กเกร็ดน้อยที่สมบูรณ์แบบสำหรับระบบ Petro-dollar ของ Global West การรวมกลุ่มทางเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียวยังช่วยให้ประเทศต่างๆ ที่มีเป้าหมายทางภูมิรัฐศาสตร์แตกต่างกันสามารถมารวมตัวกันได้ การมีผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์และผู้บริโภค การขาดดุลการคลัง และประเทศเกินดุลการคลังในกลุ่มนี้ยังส่งผลดีต่อการสร้างกลุ่มการค้าที่ยั่งยืน
ที่น่าสนใจ ความแพร่หลายในปัจจุบันและการยอมรับของสกุลเงินดิจิทัลทำให้การดำเนินการของสกุลเงินดิจิทัลเสมือนจริงทั่วโลกเป็นไปได้ สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) สำหรับการค้าโลกและการตั้งถิ่นฐานอยู่ใกล้แค่เอื้อมแล้ว—BRICS CBDC ที่เป็นไปได้ในฐานะสกุลเงินใหม่ของการค้าและการตั้งถิ่นฐานทั่วโลก ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยทุนสำรองและทรัพย์สินของประเทศต่างๆ เช่น รัสเซีย อินเดีย จีน และคนอื่น ๆ.
ขั้นตอนแรกในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการสร้าง Petro-BRICS กล่าวคือ การค้าน้ำมันเริ่มเกิดขึ้นใน BRICS CBDC พร้อมกับดอลลาร์ ล่าสุดก็มีกิจกรรมออกร้านที่หน้านั้นด้วย ประเทศผู้ผลิตน้ำมันหลายแห่ง รวมทั้งอิหร่านและซาอุดีอาระเบีย แสดงความสนใจเข้าร่วมกลุ่ม BRICS ในการประชุม G20 เมื่อเร็ว ๆ นี้
นายเซอร์เกย์ ลาฟรอฟ รัฐมนตรีต่างประเทศรัสเซียได้เน้นย้ำถึงการขยายการชำระเงินทางเลือกในสกุลเงินของประเทศภายใน BRICS, SCO และ EAEU เขากล่าวว่ามีใบสมัครเข้าร่วม BRICS อย่างน้อย 12 ใบสมัครที่รอดำเนินการ ที่น่าสนใจกว่านั้น มีการทดลอง CBDC จำนวนมากในหลายประเทศในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ตั้งแต่อินเดียไปจนถึงสิงคโปร์ อินโดนีเซีย ตุรกี อิหร่าน และอื่นๆ
แม้จะมีคลื่นใต้น้ำและการทำงานเหล่านี้ ระบบสกุลเงินทั่วโลกยังคงเป็นปัญหาหลักทางภูมิรัฐศาสตร์ ดังนั้นไม่ว่าจะเป็น Petro-yuan หรือ Petro-BRICS คงต้องดูกันต่อไป อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ ระบบสำรองสกุลเงิน Dollar+X กำลังจะกลายเป็นความจริงอย่างรวดเร็ว และหากมีการผลักดันเกิดขึ้น แม้แต่สหรัฐฯ ก็อาจชอบ Petro-BRICS มากกว่า Petro-yuan ในฐานะสกุลเงินที่สองของโลกควบคู่ไปกับระบบดอลลาร์หรือยูโร
Dr Vidhu Shekhar เป็นผู้ช่วยหัวหน้าศูนย์นวัตกรรมทางการเงินและคณาจารย์ของ SPJIMR ในด้านการเงิน ซึ่งเชี่ยวชาญด้าน Fintech และเศรษฐศาสตร์การเงิน เขาสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาเอกจาก IIM Calcutta, MBA จาก IIM Calcutta และ B. Tech(H) จาก IIT Kharagpur
ที่มา: www.forbesindia.com
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
