Net Income vs Cash Flow ความต่าง และการนำไปใช้
Net Income vs Cash Flow ความต่าง และการนำไปใช้
เรียบเรียงบทความโดย เพจ สองหมอขอลงทุน
▶️กระแสเงินสดและคำจำกัดความของกระแสเงินสด
พูดง่ายๆ ก็คือ กระแสเงินสดหมายถึงเงินที่เข้าและออกจากธุรกิจ ในขณะที่กระแสเงินสดอิสระหมายถึงเงินที่เหลือหลังจากที่ธุรกิจจ่ายภาระผูกพันทางการเงิน
▶️คำจำกัดความของกระแสเงินสดและกระแสเงินสดอิสระคือ:
กระแสเงินสดในธุรกิจหมายถึงจำนวนเงินสดเข้าและออกจากบริษัทในช่วงเวลาที่กำหนด กระแสเงินสดที่เป็นบวกหมายความว่ามีเงินเข้ามากกว่าออก ในขณะที่กระแสเงินสดติดลบหมายถึงธุรกิจใช้จ่ายเงินมากกว่าที่ได้รับ
กระแสเงินสดอิสระ (FCF) คือจำนวนเงินสดคงเหลือหลังจากที่ธุรกิจจ่ายค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน กล่าวง่ายๆ ก็คือ FCF คือเงินสดที่ธุรกิจสามารถใช้เพื่อลงทุนในการเติบโตหรือจ่ายเงินปันผลได้
คำจำกัดความของรายได้สุทธิ
รายได้สุทธิคือรายได้สุทธิที่บริษัทได้รับหลังจากพิจารณาค่าใช้จ่ายทั้งหมดในช่วงเวลาเดียวกัน ดังนั้น ในการคำนวณรายได้สุทธิ ค่าใช้จ่ายทั้งหมดจะถูกหักออกจากรายได้ทั้งหมด มักเรียกกันว่า "บรรทัดล่าง" รายได้สุทธิรายงานโดยบริษัทมหาชนทั้งในงบกำไรขาดทุนรายไตรมาสและประจำปี
▶️กระแสเงินสดเทียบกับรายได้สุทธิ
กระแสเงินสดและรายได้สุทธิมีความคล้ายคลึงกัน แต่ก็เป็นรายการที่แตกต่างกันโดยมีการคำนวณและวัตถุประสงค์เฉพาะ ตัวอย่างเช่น งบกระแสเงินสดและงบกำไรขาดทุนเป็นงบการเงินที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง
▶️กระแสเงินสด: (Cash Flow )
หมายถึงจำนวนเงินสุทธิของเงินสดที่บริษัทสร้างขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
คำนวณโดยการลบกระแสเงินสดทั้งหมดออกจากกระแสเงินสดรวม
ช่วยให้นักลงทุนสามารถตรวจสอบกระแสเงินสดในอดีตของบริษัทและประมาณการกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งสามารถช่วยในการกำหนดมูลค่าปัจจุบันของหุ้นได้
การทำนายกระแสเงินสดในอนาคตจำเป็นต้องมีการตั้งสมมติฐานเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคต กระแสเงินสดอาจมีความผันผวนมากกว่ารายได้สุทธิ
▶️รายได้สุทธิ: (Net Income )
หมายถึงรายได้หลังจากพิจารณาค่าใช้จ่ายทั้งหมดในช่วงเวลาเดียวกัน
คำนวณโดยการลบค่าใช้จ่ายทั้งหมดออกจากรายได้ทั้งหมด
ช่วยให้นักลงทุนระบุผลกำไรที่บริษัทสร้างขึ้นหลังจากจ่ายค่าใช้จ่ายทั้งหมดแล้ว
อาจทำให้เข้าใจผิดได้เนื่องจากรายได้สุทธิที่สูงไม่ได้หมายความว่าบริษัทจะทำกำไรได้เสมอไป การวิเคราะห์กระแสเงินสดบางครั้งอาจเป็นตัวชี้วัดที่ดีกว่าสำหรับการวัดสถานะทางการเงินของธุรกิจ
▶️กระแสเงินสดอิสระเทียบกับรายได้สุทธิ
กระแสเงินสดอิสระและรายได้สุทธิไม่เหมือนกัน ตัวอย่างเช่น การวิเคราะห์กระแสเงินสดอิสระสามารถช่วยให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับบริษัทมากขึ้น เนื่องจากมีการจัดการน้อยกว่ารายได้สุทธิ
👉การเงินสภาพคล่อง:
ต้องคำนวณด้วยตนเองโดยการหากระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานในงบกระแสเงินสดของบริษัท แล้วลบรายจ่ายฝ่ายทุนออก
เมื่อเป็นบวก แสดงว่าบริษัทมีศักยภาพในการลงทุนเพื่อการเติบโตหรือจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น
สามารถมีประสิทธิภาพมากกว่ารายได้สุทธิสำหรับการวัดสถานะทางการเงินของบริษัท แต่อาศัยสมมติฐานอย่างมากที่อาจพิสูจน์ได้ว่าไม่ถูกต้อง
👉รายได้สุทธิ:
สามารถพบได้ง่ายโดยดูที่ "บรรทัดล่างสุด" ของงบกำไรขาดทุนของบริษัท
เมื่อเป็นบวก แสดงว่ารายรับของบริษัทสูงกว่ารายจ่าย ซึ่งหมายความว่าบริษัทได้กำไร
เมื่อใดควรใช้รายได้สุทธิกับกระแสเงินสดอิสระ
รายได้สุทธิเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับการกำหนดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท แต่กระแสเงินสดอิสระจะดีกว่าในการพิจารณาว่าบริษัทมีการลงทุนที่ดีหรือไม่ นี่เป็นเพราะว่ากระแสเงินสดอิสระไปไกลกว่านั้นเพื่อแสดงจำนวนกำไรที่บริษัทมีให้ใช้งานตามดุลยพินิจ เช่น การลงทุนเพื่อการเติบโต การจ่ายเงินปันผล หรือการสร้างเงินสดสำหรับใช้ในอนาคต
✍️บทสรุป
รายได้สุทธิและกระแสเงินสดมีความคล้ายคลึงกัน แต่ไม่มีความหมายหรือจุดประสงค์เดียวกัน ตัวอย่างเช่น รายได้สุทธิแสดงผลกำไรของบริษัท แต่กระแสเงินสดอิสระสามารถแสดงให้นักลงทุนเห็นมากขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพของบริษัทในการแสวงหาโอกาสที่อาจเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น
นั่นเอง
Source: SeekingAlpha
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
